Vakıf Yatırım, Çimsa için tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a revize
ederken, 9,65 TL olan hedef fiyatında değişiklik yapmadı.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
" Çimsa (CIMSA): Yılın ilk çeyreğinde beklentimizin (23 mn TL net
zarar) altında, piyasa beklentisinin (2 mn TL net kar) tersine 8 mn TL
net zarar açıkladı. Şirket 1Ç19 döneminde 18 mn TL net kar
açıklamıştı. Şirketin devam eden satın alma işlemleri ile ilgili
olarak kaydettiği giderler operasyonel tarafta zayıflığa neden
olurken, esas faaliyetler kaynaklı kur farkı gelirlerinin
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi, net zararın beklentimizin
altında kalmasında etkili oldu. Şirketin 1Ç20’de yurt içi satış
gelirleri yıllık %20 artış gösterirken, ihracat gelirleri %26 yükseliş
gösterdi. Şirketin cirosu yıllık %22 artarak, hem beklentimiz hem de
piyasa beklentisi olan 386 mn TL’yi aşarak 412 mn TL olarak
gerçekleşti. FAVÖK ise artan faaliyet giderleri nedeniyle beklentimiz
ve piyasa beklentisi olan 59 mn TL’nin altında, yıllık %28 gerileyerek
47 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da yıllık 8 puan
daralarak %11,4 seviyesine geriledi.
Yorum: 1Ç20 finansalları operasyonel ve net karlılık tarafında
piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Şirket hisseleri ise son
bir ayda endekse göre %8 pozitif ayrıştı. Beklentilerin altında kalan
1Ç20 finansallarının hisse performansına negatif yansımasını
bekliyoruz. Şirket için 9,65 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı
korurken, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” önerimizi sürdürüyor,
uzun vadeli “TUT” tavsiyemizi “AL” olarak değiştiriyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1588743488.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey