Vakıf Yatırım, Doğuş Oto için 5,00 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini sürdürdü.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Doğuş Otomotiv (DOAS): 1Ç19’u 69 mn TL net zarar (1Ç18: 81 mn TL
net kar) ile tamamlayan şirketin net zararı, hem bizim 19 mn TL’lik
hem de 23 mn TL’lik Research Turkey ortalama net zarar beklentisinin
üzerinde gerçekleşti. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan
kaynaklanan giderler ve 160 mn TL’lik net finansal gider (1Ç18 : 95 mn
TL net finansal gider) kaydedilmesi net zararın beklentileri aşmasında
etkili oldu. 1Ç19’da şirketin perakende satış hacmi yıllık bazda %56
daralırken, toplam satış gelirleri ise yıllık bazda %34 düşüşle 1,81
mlr TL olup, hem bizim 1,79 mlr TL’lik hem de 1,81 mlr TL’lik Research
Turkey ortalama beklentisine paralel gerçekleşti. Şirket 1Ç19’da 109
mn TL FAVÖK açıklarken, FAVÖK yıllık bazda %30 düşüşe işaret etti,
ancak hem bizim 67 mn TL’lik hem de 87 mn TL’lik Research Turkey
ortalama beklentisinin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 1Ç18’deki
%5,7 seviyesinden 1Ç19’da %6 seviyesine yükseldi. Şirket, 2019 yılı
sonuna ilişkin beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Şirket bugün saat
15:00’te 1Ç19 sonuçlarına yönelik telekonferans düzenleyecek. Yorum:
Şirketin hem FAVÖK’ü beklentileri aşarken, hem de net zararı
beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Şirket hisseleri yılbaşından
bugüne endekse göre %2,5 negatif ayrıştı. Beklentilerin üzerindeki net
zararın hisse performansına negatif yansıması beklenebilir. Doğuş
Otomotiv için 12 aylık hedef hisse fiyatımız 5.00 TL seviyesinde yer
alırken, kısa vadeli önerimiz “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli
önerimiz “TUT” yönünde devam ediyor."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1557467934.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim ında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey