Vakıf Yatırım, Emlak Konut GYO için 1,93 TL hedef
fiyatını ve 'AL' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"(+) Emlak Konut GYO (EKGYO): Emlak Konut GYO 4Ç19 için
beklentimizin %12,0, piyasa beklentisinin ise %24 üzerinde 578 mn TL
net kar açıkladı. Bir önceki çeyrekte 153 mn TL net zarar açıklayan
şirket, 2018 yılının son çeyreğinde ise 171 mn TL net kar elde
etmişti. Böylece şirketin 2019 yılının tamamında net dönem karı yıllık
%38,5 oranında düşüş ile 781 mn TL’ye geriledi. Şirket’in net satış
gelirleri 4Ç’de beklentimize paralel 2,08 mlr TL düzeyinde
gerçekleşirken, piyasa beklentilerini ise %21,0 oranında aştı. Diğer
yandan, şirketin 4Ç’de FAVÖK’ü 850 mn TL ile tahminlerimizin %29,
piyasa beklentisinin ise %61 üzerinde gerçekleşti. 2019 yılının son
çeyreğinde şirketin Gelir Paylaşım Modeli'ndeki Karat 34, Büyük Yalı
İstanbul projelerindeki geçici kabullerin etkisi ile net satış
gelirleri ve operasyonel karlılığı iyileşme gösterdi. Ayrıca Şirketin
2019 sonunda net borcu bir önceki çeyreğe göre %4,0, yıllık %48,0
artarak 4,2 mlr TL’ye ulaştı. Yorum: Açıklanan 4Ç19 sonuçlarının
piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle hisse üzerine
etkisini pozitif olarak yansıyabileceğini değerlendiriyoruz. Son 1
aylık dönemde BIST-100 endeksine göre %6,1 negatif ayrışma gösteren
Emlak Konut GYO için 1,93 TL olup, kısa vadeli “Endeksin üzerinde
getiri”, uzun vadeli “AL” önerimizi koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1583819475.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey