Vakıf Yatırım, Koç Holding için 25,00 TL hedef fiyatını
ve 'AL' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"(=) Koç Holding (KCHOL): Koç Holding 4Ç19 için hem bizim (+%32,0)
hem de piyasa (%+27,0) beklentisinin üzerinde 1,11 mlr TL düzeyinde
net kar açıkladı. Böylece Holding’in net karı çeyreksel %3,2 artış,
yıllık %35,1 düşüş kaydetti. 4Ç’de temel olarak finans ve enerji
segmentinde karlılığın tahminlerimizin üzerinde gelmesi Holding için
net kar öngörümüzde yukarı yönlü sapmaya neden oldu. Diğer yandan,
yıllık bazda bakıldığında son çeyrekte enerji ve finans segmentinde
gerçekleşen zayıf karlılık Holding’in net karını olumsuz etkilerken,
otomotiv segmenti ise destekleyici olmaya devam etti. Koç Holding’in
yılın son çeyreğinde kombine gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine
göre sınırlı (-%0,1) düşüş göstererek 86,0 mlr TL olarak gerçekleşti.
4Ç’de toplam gelir içerisindeki en yüksek paya sahip olan enerji
segmentinde gelirlerin yıllık %9,7 daralması, Holding’in toplam
kombine gelirlerindeki büyümeyi sınırladı. Operasyonel karlılık
tarafında ise, 4Ç’de otomotiv segmenti dışındaki diğer segmentlerdeki
zayıflayan karlılık nedeniyle Holding’in operasyonel karı yıllık %26,4
gerileyerek 4,0 mlr TL düzeyinde gerçekleşti. Ayrıca Holding’in
3Ç19’da 427 mn $ olan solo net nakit pozisyonu 2019 sonu itibariyle
433 mn $ oldu. Yorum: Halka açık iştiraklerinin finansal sonuçlarını
daha önce açıklamasına bağlı olarak, beklentilerin üzerinde gelen 4Ç19
net karının Koç Holding hisse performansına yansıdığını düşünüyoruz.
Koç Holding için 25,0 TL olan hedef fiyatımızı ve uzun vadeli “AL”,
kısa vadeli “Endeks Üzeri Getiri” önerimizi koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1581659481.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey