Vakıf Yatırım, TAV için hedef fiyatını 27,55 TL'den 30,26 TL'ye
yükseltirken, 'al' tavsiyesini korudu.

Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"(=) TAV Havalimanları Holding (TAVHL): Şirket, 2Ç21 döneminde
beklentimizin (262 mn TL net zarar) ve piyasa tahminlerinin (306 mn TL
net zarar) üzerinde, 332 mn TL net zarar ile tamamladı. 2Ç20 dönemini
ise şirket 694 mn TL net zararla tamamlamıştı. Seyahat
kısıtlamalarının kademeli olarak kalkmasına bağlı olarak şirketin
havalimanlarındaki yolcu trafiğinde toparlanma ile ciro hızla
iyileşirken, Mayıs 2021 itibariyle konsolide edilmeye başlayan Almatı
Havalimanı da cirodaki büyümeyi destekledi. 2Ç21 döneminde TAV’ın
cirosu, beklentilere paralel, yıllık üç katın üzerinde artışla 941 mn
TL’ye ulaştı. FAVÖK tarafında ise Almatı Havalimanının katkısı ve
devam eden maliyet kontrolü uygulamaları sonucunda, beklentiler
aşılırken, 264 mn TL FAVÖK (2Ç20: 130 mn TL negatif FAVÖK) elde
edildi. Yorum: Havalimanı yolcu trafiğinde, normalleşme döneminin
pozitif etkilerini yansıtan 2Ç21 finansallarının fiyatlandığını
düşünüyoruz. Son bir ayda ise etkisini artıran delta varyantına
ilişkin endişelerle şirket hisseleri endeksin %11 altında performans
sergiledi.

Delta varyantının, seyahat kısıtlamaları üzerindeki etkisine göre
şirketin 3Ç21 finansallarının şekilleneceğini düşünmekle birlikte,
havalimanlarındaki trafiğin toparlanmasının finansallara yansımasının
hızlı olması, Almatı Havalimanının pozitif katkılarının görülmesi ve
etkin maliyet kontrolünün operasyonel performansa verdiği desteği de
göz önüne alarak, TAV için 27,55 TL’lik hisse başı fiyat hedefimizi
30,26 TL seviyesine yükseltiyoruz. Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde
Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi ise koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1627452309.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey