Vakıf Yatırım, Yapı Kredi Bankası için 4,61 TL hedef fiyat ile
'TUT' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 4Ç17 Finansal Sonuçları: Takipteki
krediler oranı 11 bp arttı (=)
Yapı Kredi Bankası 4Ç17 için hem bizim hem de Research Turkey
konsensüs tahminlerine yakın 880 mn TL (çeyreksel +%5, yıllık +%54)
net kar açıkladı.
Banka'nın 4Ç’de swap maliyetlerinden düzeltilmiş Net Faiz Marjı
(NFM) çeyreksel bazda 26 bp artış gösterirken, özkaynak karlılık oranı
ise beklentimize paralel %12,9 düzeyinde gerçekleşmiştir. Ayrıca son
çeyrekte Banka’nın Takipteki Krediler Oranı (TKO) bir önceki çeyreğe
göre 11 bp artış ile %4,47 düzeyine yükselirken, yıllık bazda ise 39
bp iyileşme gösterdi.
Banka’nın 4Ç net dönem karı hem bizim hem de piyasa beklentilerine
paralel gerçekleşmesi nedeniyle açıklanan sonuçların hisse üzerine
etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Yapı Kredi Bankası için 4,61
TL hedef fiyat ile kısa vadede “Endekse Paralel Getiri”, Uzun Vadede
ise “TUT” önerimizi koruyoruz.
Banka ayrıca 2018 yılı beklentilerini açıkladı. Yapı Kredi Bankası
2018 yılında TL cinsinden ticari ve bireysel krediler kaynaklı
büyümenin etkisi ile toplam kredi hacminde %12-14 artış öngörmektedir.
Bu oran Bloomberg konsensüs beklentinin bir miktar altına işaret
ederken, bizim tahminimize ise paraleldir. Aynı dönem için %12-14
aralığında mevduat büyümesi öngören banka bireysel mevduat ve vadesiz
bireysel mevduatın toplam içindeki payının daha fazla arttırılmasını
hedeflemektedir."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_fa_ykbnk_4q17-636535926884307794.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey