HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, YKB için hedef fiyatını 3,18 TL'den 3,38 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Al'dan 'Tut'a indirdi
05.02.2020 08:23
Vakıf Yatırım, Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 3,18 TL'den
3,38 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Al'dan 'Tut'a indirdi.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekide:
"Beklentilerin üzerinde net kar
Yapı Kredi Bankası, 4Ç19 için bizim (+%105) ve piyasa
tahminlerinin (+%98) üzerinde 263 mn TL net kar açıklarken, bankanın
net karında çeyreklik bazda karşılık (+%53) ve faaliyet (+%36)
giderlerinde gözlenen artışa bağlı %73,0 gerileme gözlendi.
Tahminlerimizin üzerinde gerçekleşen çekirdek gelirler ve diğer
faaliyet gelirleri net kar beklentimizde yukarı yönlü sapmaya neden
oldu. Bankanın 2019 sonunda Takipteki Krediler Oranı (TKO) %7,6’ya
ulaşırken, olumlu seyreden çekirdek gelirlere karşın karşılık
giderlerinde önemli derecede artış ile özkaynak karlılık oranı
%13,5’den %9,0 düzeyine geriledi. Finansallar ile birlikte 2020
hedeflerini açıklayan banka, takipteki kredi girişlerinde ve
tahsilatlarda iyileşme sonucunda TKO’yu yaklaşık %7,0 düzeyinde
beklediğini, orta/düşük onlu seviyelerde maddi özkaynak karlılığı
hedeflediğini açıkladı. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 4Ç finansal
sonuçlarının banka hisselerinin performansına pozitif yansımasını
bekliyoruz. Yapı Kredi Bankası için 3,18 TL olan hedef fiyatımızı 3,38
TL’ye güncellerken, Uzun Vadeli “AL” olan önerimizi ”TUT” olarak
revize ediyoruz."
Analizin tamamı için:
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/4c19-finansal-sonuclari-yapi-kredi-bankasi-1580879635.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey