Döviz Kuru
Dolar Ne Kadar
Euro Ne Kadar
Altın Ne Kadar
Hisse Senedi
GÜNDEM KAP HABERLERİ SON DAKİKA GÜNCEL UZMAN YORUMLARI PİYASA TAKVİMİ

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, Bizim Toptan için 17,50 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini korudu

28.10.2020 10:22
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, Bizim Toptan için 17,50 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin Altında Getir


Yapı Kredi Yatırım,Bizim Toptan için 17,50 TL hedef fiyatını ve
'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini korudu.
Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Bizim Toptan 3Ç20 Finansal Sonuçları
Bizim Toptan 3Ç20 UFRS Finansalları – Nötr: Bizim,
3Ç20’de 8,3 milyon lira net kar elde etti. Geçen senenin aynı
çeyreğinde 11.3 milyon net kar açıklayan şirketin çeyreksel sonuçları
büyük oranda piyasa beklentilerine paralel geldiğinden ve kayda değer
bir sürpriz içermediğinden, sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olmasını
bekliyoruz.
Bizim Toptan’ın, 3Ç20’de net karında yaşadığı %27’lik gerilemenin
temel nedeni, şirketin cirosunun, ana kategori ürünlerdeki %22lik
büyümeye rağmen, sigara satışlarında gözlemlenen %7’lik daralma
nedeniyle konsolide düzeyde yalnızca %14 büyüyebilldiği bir çeyrekte
nakit operasyonel giderlerin %20 artmasıdır. Nakit giderlerin alt
kırılımına baktığımızda, toplam nakit giderlerin neredeyse %70’ini
oluşturan personel ve lojistik giderlerinin %26 arttığını görüyoruz.
Özellikle, herhangi bir mağazanın açılmadığı bir çeyrekte şirketin
çalışan sayısında gözlemlenen %5’lik artışın (bir başka ifadeyle 108
yeni istihdamın) gerisinde yatan nedenleri şirket yönetimiyle
netleştirmemiz gerekiyor.Her ne kadar ciro büyüme hızında bir artış ve
marjlarda gerileme olsa da, Bizim Toptan hem 3Ç20’den hem de 9A20’de
serbest nakit yaratmaya devam etti. Net İşletme Sermayesi
ihtiyaçlarında bir değişiklik olmaması ve Yatırım harcamalarının
önceki yıla göre gerilemesi sayesinde sağlanan bu durum neticesinde,
şirketin Eylül sonu itibariyle, UFRS 16 kapsamında hesaplanan kiralama
yükümlülükleri hariç olmak üzere toplam net nakdi yaklaşık 460 milyon
TL seviyelerine yükselmiştir, ki bu, hem Eylül 2019 hem de Haziran
2020 sonunda 435 milyon TL düzeylerine göre artışı işaret etmektedir.
2019 yılına ait hisse başı 0.13TL, toplam 8,3 milyon lira kar payının
Ekim ayında dağıtıma konu edilmesi de Eylül sonu nakit artışında rol
oynamıştır.
Bizim Toptan için önerimizi ‘Endeks Altı Getiri’ye indirdiğimizden
bu yana (10 Haziran 2020), hisse BIST-100’un %14 aşağısında getiri
sağladı. 2021 tahminlerimize göre 20’li seviyelerin üzerinde F/K
oranıyla işlem göre Bizim Toptan’ı görece pahalı bulmaya devam
ediyoruz ve hisse için 17,5 TL hedef fiyatla “Endeks Altı Getiri”
önerimizde şimdilik bir değişikliğe gitmiyoruz. Öte yandan, gerek gıda
perakendesinin defansif yapısı, gerek şirketin net nakit pozisyonda
olması, gerekse bilançosunda kur riski taşımaması, makro endişelerin
arttığı bir görünümde, hisseye olan yatırımcı ilgisini
arttırabileceğini düşünüyoruz."

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/d08a03ba-cc60-4696-bef7-d715e1219efc.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
GÜNCEL HABERLER




'
uzmanpara Gündemi
BIST USD EURO ALTIN
18:059.645
Değişim :  -0,50% |  -48,44
Açılış :  9.795  
Önceki Kapanış :  9.693  
En Düşük
9.645 En Yüksek
9.832
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ARTAN DÜŞEN HACİM ADET
AKYHO 6,90 29.290.868 % 0,00  
AVTUR 12,95 30.940.993 % 0,00  
AYEN 29,38 72.532.047 % 0,00  
BRMEN 5,97 1.331.606 % 0,00  
ATAGY 14,00 14.293.674 % 0,00  
daha fazla
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,5406 32,5601 % 0,14  
Euro 34,8736 34,8957 % 0,67  
Sterlin 40,3295 40,5316 % 1,30  
Frank 35,5362 35,7144 % 0,53  
Riyal 8,6326 8,6759 % 0,41  
daha fazla
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 27,34 27,38 % 0,66  
Platin 913,16 915,03 % 0,66  
Paladyum 1.023,40 1.027,15 % 0,66  
Brent Pet. 88,29 88,29 % 0,66  
Altın Ons 2.328,23 2.328,56 % 0,66  
Seans Raporu 18:05
daha fazla
Copyright 2024 ©
Yasal Uyarı Notu
© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.

BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu
*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru