Yapı Kredi Yatırım, Halkbank için hedef fiyatını 6,20 TL'den 4,80
TL'ye indirirken, 'tut' tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"HALKB - 1Ç21 Finansal Sonuçlar: Beklentilere paralel zayıf
operasyonel sonuçlar

1Ç21 Sonuçları

Halkbank'ın net karı 1Ç21'de 59 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY
beklentisi: 53 milyon TL ve piyasa beklentisi 59 milyon TL). Net kar
bu çeyrekte çeyreklik %88 düşüş gösterirken, yıllık %93 gerileme
kaydetti. 1Ç21 özkaynak karlılığı %0.6 seviyesinde gerçekleşti (2020:
%6.9). Marjlardaki belirgin zayıflama beklentilerilerimize paralel
gerçekleşirken, karşılık iptalleri karlılığı sınırlı destekledi.

Özet Görüşümüz

Halkbank'ın 1Ç21 net karı piyasa beklentisine paralel gerçekleşti.
Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Son dönemde
bankalar için değerlememizi etkileyen en temel konular: i) Merkez
Bankası'nın Mart'ta gerçekleştirdiği 200 baz puan faiz artışı, ii)
beklentilerimizden daha yüksek gelişen enflasyon ve kurlar, iii) 2021
ve 2022 için kurumlar vergisinde artış, iv) bankaların 2021 itibarı
ile temettü ödemeye başlamaları, v) özkaynak maliyetini %22 olarak
güncellememiz (eski oran %19) oldu. Tüm bunlar neticesinde, Halkbank
için TUT tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 4.80TL/pay
olarak güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 6.20TL). Hedef fiyatımız
sınırlı %12 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Halkbank güncel
2021 tahminlerimize göre 0.2x F/DD ve 10x F/K oranları ile işlem
görmektedir. Hisse sene başından bugüne XU100'e göre %20 geride
performans göstermiştir."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/57e191cd-adfb-44c4-9289-575d964d98b1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey