Ziraat Yatırım, Akbank hedef fiyatını 8,60 TL'den 10,30 TL'ye
yükseltirken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Akbank'ın 4Ç2020'deki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre
%21,4 oranında artarak 1.848mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim
beklentimiz olan 1.655mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.647mn
TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Beklentimizdeki sapmada karşılık
giderlerinin beklentimizin altında gerçekleşmesi etkili olmuştur
Dördüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Akbank'ın 2020 yılı net
dönem karı yıllık %15,7 oranında artarak 6.267mn TL'ye yükselmiştir
Dördüncü çeyrekteki kredi - mevduat makasındaki daralmaya karşın
TÜFE endekslilerin enflasyon düzeltmesinden elde edilen ek 785mn
TL'lik katkı ile birlikte Banka'nın net faiz gelirleri %13,5 oranında
artarak 5,2 milyar TL'ye yükselmiştir. Net ücret ve komisyon
gelirleri, bir önceki çeyrekte yaşanan yüksek artışın ardından
dördüncü çeyrekte %16,3 oranında azalarak 866mn TL'ye gerilemiştir.
Diğer yandan, yüksek swap kullanımı ile artan swap maliyeti dışında
kur kaynaklı korunma ile birlikte 1,6 milyar TL ticari zarar
kaydedilmiştir. Bir önceki çeyrekte yaklaşık 1,1 milyar TL ticari kar
yazılmıştı. Karşılıklar tarafında normalleşmenin başlaması ve önceki
dönemlerde çok yüksek karşılık ayrılmasının ardından bu çeyrekte
karşılık giderleri 1-2 grup ve temerrüt karşılık oranlarındaki düşüşle
birlikte, serbest karşılık da ayrılmamasıyla (3Ç2020'de 250mn TL
serbest karşılık ayrılmıştı) sadece 972mn TL olmuştur. (3Ç2020: 3,38
milyar TL) Banka'nın toplam serbest karşılıkları 1.150mn TL'dir.
Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosu, market ve kredi riski ile
birlikte 114 puan azalarak 2020 yılının dördüncü çeyreğinde BDDK
geçici düzenlemeleri dahil %21,84 olarak gerçekleşmiştir.
Akbank'ın hedef hisse fiyatını, tahminlerde yapmış olduğumuz
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
8,60TL'den 10,30TL'ye yükseltiyoruz. Akbank için daha önceki "AL"
önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/A826AE5FC5644C65BA689EF5B1E3F013/d6b18386771ff8af2e2a1d73cb9bb9dc/?i=40b1935a37a5087c6632c48444271139d1140d740f3a593bc4dc6dd364a76165bc2581454dd9fea4ca869005e5dd099aa87ca4dd5a4450ab46ef0fe77904b39a1a078ff1479a493e486e2ce7f11769032fe6c278b54088f5bd15998ca050a7b2

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey