Ziraat Yatırım, Akbank için 8,50 TL hedef fiyat ile 'EKLE'
tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Akbank'ın 2019 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı bir
önceki çeyreğine göre %9,3 oranında artarak 1.397mn TL'ye yükselmiş ve
hem piyasa beklentisi olan 1.284mn TL'nin hem de bizim beklentimiz
olan 1.282mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada,
karşılık giderleri beklentimizden altında gelmesi etkili olmuştur.
Üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise
%5,3 oranında artmıştır.
Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Akbank'ın 2019 ilk dokuz ayındaki
net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,9 oranında
azalarak 4.088mn TL'ye gerilemiştir.
Üçüncü çeyrekte mevduat maliyetlerindeki düşüşün olumlu
yansımasıyla, TÜFE endekslilerin olumsuz etkisine karşın, net faiz
gelirleri bir önceki çeyreğe göre %8,9 oranında artmıştır. Enflasyonda
yapılan aşağı yönlü revizyonla birlikte (enflasyon beklentisi %12'den
%10'a revize edilmesi-yaklaşık 295mn TL negatif etki) TÜFE endeksli
tahvillerden elde edilen gelir 147mn TL azalarak 442mn TL olmuştur.
Net ücret komisyon gelirlerinde ise önemli bir değişim gözlenmezken,
swap kullanımındaki artışa bağlı olarak yükselen swap giderleriyle
birlikte ticari zarar 261mn TL artarak 534mn TL'ye yükselmiştir. Diğer
yandan, karşılık giderleri %6,2 azalırken, operasyonel giderlerdeki
yükseliş sınırlı olmuştur.
Akbank'ın Net Faiz Marjı (swap hariç) üçüncü çeyrekte mevduat
maliyetlerinde azalmayla 41baz puan artış göstermiş ve %5,07'ye
yükselmiştir. Mevduat maliyetleri 18 baz puan, borçlanma araçları
48baz puan, menkul kıymetler 47 baz puan olumlu etki yaparken, TÜFE
endeksli tahviller 35 baz puan negatif etki yapmıştır. Kredi
faizlerindeki gerileme ise 39 baz puan negatif etki yapmıştır. Öte
yandan, Banka'nın özsermaye ve aktif karlılığı ise sırasıyla %11,1 ve
%1,6 oranında gerçekleşerek bir önceki çeyreğin bir miktar üzerinde
gerçekleşmiştir. Banka'nın gider/gelir rasyosu ise 190 baz puan
azalarak %34,1'e gerilemiş ve olumlu görüntü sergilemeye devam
etmiştir."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/AKBNK-2019_10_30-3%C3%8719.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey