Ziraat Yatırım, Enka İnşaat hedef fiyatını 6,06 TL'den 6,60 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Enka İnşaat için 'EKLE' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Enka İnşaat'ın ana ortaklık net dönem karı 2017 yılının üçüncü
çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %84,1 oranında artarak
625,6mn TL'ye ulaşmış ve bizim beklentimiz olan 475mn TL'nin üzerinde,
piyasa beklentisi olan 636mn TL'ye ise paralel gerçekleşerek iyi bir
görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada mühendislik ve inşaat
grubu karlılığının, yatırım faaliyetlerinden net 146,6mn TL'lik gelir
kaydedilmesi ve operasyonel olarak da iyi performans göstermesine
bağlı olarak beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Mühendislik ve inşaat grubu net dönem karı üçüncü çeyrekte 325,3mn TL
olarak gerçekleşmiştir.
Enka'nın toplam satış gelirleri 3Ç2017'de bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %16,4 oranında artarak 2.971mn TL'ye yükselmiştir. Bu
artışta enerji grubu gelirlerindeki artış etkili olmuştur. Diğer
taraftan brüt kar ise satış maliyetlerindeki daha düşük artışın
etkisiyle %27,9 oranında artarak 724,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Operasyonel giderler ise aynı dönemde %23,4 oranında artarken, diğer
faaliyetlerden 3Ç2016'daki 40mn TL'lik gidere karşın 3Ç2017'de 6,3mn
TL gelir kaydedilmiş ve faaliyet karı da %42,6 oranında artarak
600,6mn TL'ye yükselmiştir. Buna ilaveten, mühendislik ve inşaat grubu
kaynaklı yatırım faaliyetlerinden net gelirler üçüncü çeyrekte
3Ç2016'daki 18,8mn TL'den 149,4mn TL'ye yükselmiş ve karlılığı olumlu
desteklemiştir. Ek olarak finansman tarafında 3Ç2016'daki 8,3mn TL'lik
gelire karşın 3Ç2017'de 22,6mn TL gelir kaydedilmiştir.
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Enka'nın ilk dokuz aylık ana
ortaklık net dönem karı 1.978,7mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın
aynı dönemine göre %42,8 oranında artarak iyi bir görüntü
sergilemiştir.
Üçüncü çeyrekte, gayrimenkul segmenti hariç tüm alt segmentler
konsolide kar artışına olumlu katkı yaparken, en yüksek katkı
mühendislik ve inşaat grubundan gelmiştir.
Enka İnşaat'ın hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
6,06TL'den 6,60TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "EKLE" önerimizi ise
koruyoruz."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/ENKAI_3%C3%872017_171114.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey