Ziraat Yatırım, Enka İnşaat için 6,06 TL hedef fiyatla 'EKLE'
önerisini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Enka İnşaat'ın ana ortaklık net dönem karı 2017 yılının ikinci
çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %43,7 oranında artarak
727,5mn TL'ye ulaşmış ve hem bizim beklentimiz olan 549mn TL'nin hem
de piyasa beklentisi olan 575mn TL'nin üzerinde gerçekleşerek iyi bir
görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada mühendislik ve inşaat
grubu karlılığının yatırım faaliyetlerinden net 306,9mn TL'lik gelir
kaydedilmesine bağlı olarak beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi
etkili olmuştur. Mühendislik ve inşaat grubu net dönem karı ikinci
çeyrekte 427,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Enka'nın toplam satış gelirleri 2Ç2017'de bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %7,8 oranında azalarak 2.504mn TL'ye gerilemiştir. Bu
düşüşte mühendislik ve inşaat grubu gelirlerindeki azalma etkili
olmuştur. Diğer taraftan brüt kar ise satış maliyetlerindeki daha
yüksek azalmanın etkisiyle %10,2 oranında artarak 616,9mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %4 oranında
artarken, diğer faaliyetlerden 2Ç2016'daki 6,8mn TL'lik gidere karşın
2Ç2017'de 6,3mn TL gelir kaydedilmiş ve faaliyet karı da %15,2
oranında artarak 493,2mn TL'ye yükselmiştir. Buna ilaveten,
mühendislik ve inşaat grubu kaynaklı yatırım faaliyetlerinden net
gelirler ikinci çeyrekte 2Ç2016'daki 198,5mn TL'den 305,7mn TL'ye
yükselmiş ve karlılığı olumlu desteklemiştir. Ek olarak, finansman
gelirleri de 24mn TL'den 31mn TL'ye yükselmiştir. Tüm bunların
etkisiyle Enka'nın ana ortaklık net dönem karı 727,5mn TL'ye
yükselmiştir.
İkinci çeyrekte tüm alt segmentler konsolide kara olumlu katkı
yaparken en yüksek katkı mühendislik ve inşaat grubundan gelmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Enka'nın ilk yarı ana
ortaklık net dönem karı 1.353,2mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın
aynı dönemine göre %29,4 oranında artarak iyi bir görüntü
sergilemiştir.
Enka İnşaat'la ilgili güncellemede bulunmuyor ve daha önceki
"EKLE" önerimizi koruyoruz."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/ENKAI_2%C3%872017_170817(1).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey