HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Garanti Bankası için 9,50 TL hedef fiyat ile 'EKLE' önerisini korudu

26.10.2018 15:32



Ziraat Yatırım, Garanti Bankası için 9,50 TL hedef fiyat ile
'EKLE'
önerisini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bankası'nın 2018 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem
karı bir önceki çeyreğe göre %12,3 oranında azalarak 1.673mn TL'ye
gerilemiş ve beklentimiz olan 1.670mn TL'ye paralel gerçekleşmiştir.
Piyasa beklentisi ise 1.627mn TL idi. Diğer taraftan ticari kar
beklentimizin üzerinde gerçekleşirken, ayrılan serbest karşılık
miktarı da o kadar beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Garanti Bankası'nın Ocak - Eylül
net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %20,1 oranında
artış kaydederek 5.576mn TL'ye ulaşmıştır.
Mevduata verilen faizlerdeki çeyreksel bazda artış %45,1 olurken,
kredilerden alınan faizler ise %21,4 oranında artmıştır. Banka TÜFE
endeksli tahvillerin hesaplamasında kullandığı tahmini enflasyonu
yılın üçüncü çeyreğinde yükseltirken bu tahvillerinde elde edilen
gelir bir önceki çeyreğe göre 767mn TL artarak 1.352mn TL olmuştur.
TÜFE endeksli tahvillerin önemli katkısıyla net faiz gelirleri
3Ç2018'de bir önceki çeyreğe göre %17,7 oranında artarak 4.847mn TL'ye
ulaşmış ve karı desteklemiştir. Net ücret ve komisyon gelirlerindeki
%10,8'lik güçlü artış karı destekleyen bir diğer unsur olmuştur. Bu
çeyrekte 663mn TL'lik swap maliyetine karşın 2. grup döviz cinsi
kredilerin korunması kaynaklı ticari kar zarar kaleminde yaklaşık 900
milyon TL gelir kaydedilmesinin olumlu katkısı ile bir önceki çeyrekte
71mn TL'lik ticari zarardan 3Ç2018'de 1.033mn TL ticari kara
geçilmiştir. Diğer taraftan, döviz cinsi kredi karşılıklarında da
yaklaşık 900 milyar TL gider yazılırken, TFRS 9 kapsamında kullanılan
makro parametrelerdeki bozulmalar, takipteki kredilerdeki artış ve
700mn TL ayrılan serbest karşılığın etkisiyle toplam karşılık
giderleri bir önceki çeyreğe göre 2.056mn TL artarak 3.723mn TL'ye
yükselmiştir. Ayrılan 700mn TL'lik serbest karşılıkla birlikte
Banka'nın toplam serbest karşılıkları 1.860mn TL'ye ulaşmıştır.
Banka'nın operasyonel giderleri ufak çaplı bir düşüş yaşarken, bu
düşüşte %8,1 oranında düşen personel giderleri etkili olmuştur.
Banka'nın sermaye yeterlilik oranı çeyreksel bazda BDDK'nın
düzenlemelerin 237 baz puanlık olumlu katkısıyla 64 baz puan artarak
%18,64 olmuştur.(BDDK düzenlemeleri etkisi hariç %16,3)"

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/GARAN-2018_10_26-3%C3%8718.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:231.088
Değişim :  -0,35% |  -3,79
Açılış :  1.091  
Önceki Kapanış :  1.092  
En Yüksek
1.094
En Düşük
1.086
BIST En Aktif Hisseler
FRIGO 36,08 460.994 % 10,00  
KLGYO 8,71 16.034.091 % 9,97  
AYES 5,32 110.470 % 9,92  
OYAYO 7,23 5.413.965 % 9,88  
ROYAL 2,80 953.744 % 9,80  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 9,3139 9,3607 % 1,10  
Frank 7,7730 7,8199 % 0,62  
Riyal 1,8860 1,8954 % 0,68  
Alış Satış %  
Altın Ons 2.051 2.052 13,43  
Altın Gr. 468 468 5,95  
Cumhuriyet 3.166 3.169 142,00  
Tam 3.161 3.231 47,10  
Yarım 1.534 1.573 18,30  
Çeyrek 770 787 9,10  
Gümüş.Ons 27,70 27,73 0,76  
Gümüş Gr. 6,30 6,31 0,20  
B. Petrol 45,37 45,37 0,18