Ziraat Yatırım, Halkbank hedef fiyatını 8,80 TL'den 7,50 TL'ye
çekerken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Halkbank'ın 2020 yılının dördüncü çeyreğindeki net dönem karı bir
önceki çeyreğe göre %61,9 oranında artarak 509,9mn TL'ye yükselmiş ve
hem bizim beklentimiz olan 522mn TL hem de piyasa beklentisi olan
492mn TL'ye yakın gerçekleşmiştir. Banka'nın geçen yılın dördüncü
çeyreğindeki net dönem karı 796,6mn TL idi.
Dördüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Halkbank'ın 2020 yılı net
dönem karı bir önceki yıla göre %51,1 oranında artarak 2.600mn TL'ye
yükselmiştir.
TÜFE endeksli tahvillerinden elde edilen ek 2.174mn TL katkıya
karşın, kredi - mevduat makasındaki sert daralma nedeniyle net faiz
gelirleri çeyreksel bazda %55,4 oranında gerileyerek 2,5 milyar TL
olmuştur. Normalleşme ile birlikte bir önceki çeyrekteki yüksek oranda
büyüme kaydeden net ücret ve komisyon gelirleri de bu çeyrekte %5,7
oranında azalarak 655mn TL'ye gerilemiş ve karı baskılamıştır. Tek
seferlik giderlerle birlikte Banka'nın operasyonel giderleri %14,3
oranında artarak 2,1 milyar TL'ye yükselmiş ve çekirdek gelirler
dışında karın görece düşük gelmesinde önemli bir faktör olmuştur. Öte
yandan, swap giderlerindeki (184mn TL'den 234mn TL'ye) artışa karşın,
açık pozisyonların kapatılması ve kurlardaki gerilemeyle birlikte
Banka bir önceki çeyrekteki 3,22 milyar TL ticari zarardan bu çeyrekte
351mn TL ticari kara geçmiştir. Karşılıklarda normalleşmenin
başlamasının ardından, bu çeyrekte karşılık giderleri 1-2 grup ve
temerrüt karşılıklardaki azalışla toplam karşılıklar %26 oranında
gerileyerek 1 milyar TL'ye inmiş ve dönem karını desteklemiştir.
Banka'nın çedef hisse fiyatını aşağı yönlü
güncellememize karşın güncellenmiş hedef hisse fiyatına göre %28,5
oranında iskontolu işlem gören Halkbank için daha önceki "AL"
önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/211F6962022146A3B3A1EF0B00563B0D/059355375d6b7529a967440d44008e00/?i=8099d2b3389f62d54f115ab9f5eed673e5940dac7b137da38104cc615f1bd7e1f8b09dbe5d7d07e8510feb70d680e9065c5f8a651c02b260debabba07173150a627038af3194ab59591b01688334d48def129bd657aa44d85d337d49c66a7061


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey