Ziraat Yatırım, Sabancı Holding hedef fiyatını 13,90 TL'den 13,00
TL'ye çekerken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şöyle denildi:
"Sabancı Holding'in 2018 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %62,4 oranında azalarak
429,4mn TL'ye gerilemiş ve hem bizim beklentimiz olan 814mn TL'nin,
hem de piyasa beklentisi olan 724mn TL'nin altında kalarak zayıf bir
görüntü sergilemiştir. Son çeyrekte kaydedilen düşük kar rakamında
bankacılık tarafında bir önceki yılın aynı dönemine göre kaydedilen
düşük gelir, çimento tarafındaki zayıf performans ve Carrefoursa ile
Enerjisa'da şerefiye değer düşüş karşılıkları giderlerine bağlı oluşan
zararlar ana etkenler olmuştur.
Son çeyrek kar rakamıyla birlikte Sabancı Holding'in 2018 yılı ana
ortaklık net dönem karı 3.830,3mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yıla
göre %10 oranında artış kaydetmiştir.
Sabancı Holding'in banka-dışı grup şirketlerinin satış
gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 4Ç2018'de bir önceki
yılın aynı dönemine göre %31 oranında artarken, FAVÖK ise aynı dönemde
çimento ve sanayi grubu hariç tüm segmentlerin olumlu katkısıyla %36
oranında artarak 2.670mn TL'ye yükselmiştir.
Holding'in finansal hizmetler kategorisinde yer alan Akbank'ın net
dönem karı ise 2018 yılının son çeyreğinde bir önceki yılın aynı
dönemine göre %31,1 oranında gerilemiş ve Holding'in karlılığındaki
gerilemede önemli etkiye sahip olmuştur.
Faaliyet dışı ve bir sefere mahsus gelirler hariç tutulduğunda
(Carrefoursa ve Enerjisa Enerji karşılık giderleri vb) Holding'in ana
ortaklık net dönem karındaki gerileme son çeyrekte bir önceki yılın
aynı dönemine göre %32 olarak gerçekleşmiştir.
Sabancı Holding'in hedef hisse fiyatını tahminlerde yapmış
olduğumuz değişiklikler ve güncellemelere bağlı olarak 13,90TL'den
13,00TL'ye çekiyoruz. Ancak hala yüksek potansiyel taşımasına bağlı
olarak daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/D175B3BF673E4E80BA2C554967F90E42/927c173b3240e4f4d4fb89c6f0618fb2/?i=4e1f75e3a76418a6321979d938e4946d98d4085c7195c171f265b9cb3847b1b7a1531a6a5f5f6571a0d82b96317944f92d34a82c64cd9ad03155f51e2eec4d31cec5b2cde70582b1308af5ac8c96fb31319226676fd7f69eedbd7b85d2cbeb84

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey