Ziraat Yatırım, Sabancı Holding için hedef fiyatını 13,85 TL'den 16,40
TL'ye yükseltirken, 'al' tavsiyesini korudu.

Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Sabancı Holding'in 2021 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı,
bir önceki yılın aynı dönemine göre %46,9 oranında artarak 1752,3mn
TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.523mn TL'nin hem de
piyasa beklentisi olan 1.468mn TL'nin üzerinde gerçekleşerek iyi bir
görüntü sergilemiştir. Beklentilerden yüksek gelen kar rakamında,
Akbank, Avivasa, Enerjisa Enerji, Brisa ve Çimsa karlarının
beklentileri aşması önemli etken olmuştur.

Sabancı Holding'in banka-dışı grup şirketlerinin satış gelirlerinin
toplamından oluşan kombine gelirleri 1Ç2021'de bir önceki yılın aynı
dönemine göre %22 oranında artarken, FAVÖK'ü de aynı dönemde %34
oranında artarak 3.256mn TL olarak gerçekleşmiştir. Sanayi grubunun
FAVÖK'ü 1Ç2020'deki 389mn TL'den 1Ç2021'de 713mn TL'ye yükselerek
kombine FAVÖK'e en olumlu katkı sağlayan alt sektör olmuştur. Sektörel
bazda Perakende grubu dışındaki tüm alt sektörler konsolide kara
olumlu katkı sağlamıştır. Perakende grubu FAVÖK'ü de ilk çeyrekte
1Ç2020'deki 169mn TL'den 287mn TL'ye yükselirken, net dönem zararı da
126mn TL'den 86mn TL'ye gerilemiştir.

Finansal hizmetler kategorisinde yer alan Akbank'ın kombine net dönem
karı 1Ç2021'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 oranında artmış
ve Holding'in karlılığına olumlu katkı sağlamaya devam etmiştir.

Faaliyet dışı ve bir sefere mahsus gelirler 2020 yılının ilk
çeyreğinde olduğu gibi bu çeyrekte de önemli bir etki yapmamıştır.

Sabancı Holding orta vadeli hedeflerini de açıklamıştır. Buna göre
holding, satış gelirlerinde TÜFE+%8 büyüme öngörürken, FAVÖK
büyümesini ise TÜFE+%10 olarak hedeflemektedir. Orta vadeli yüksek
onlu yüzdelerde sermaye karlılığı bekleyen Holding, net borç/FAVÖK
oranını da %2'nin altı olarak öngörmektedir.

Sabancı Holding'in hedef hisse fiyatını, grup şirketlerinden Akbank,
Akçansa, Çimsa ve Kordsa ile ilgili hedef değerlerimizdeki
değişiklikler ve beklentilerimizdeki güncellemelere bağlı olarak
13,85TL'den 16,40TL'ye yükseltiyor ve daha önceki "AL" önerimizi
koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/5951CCC9160A4037AE1423542B801216/0aefa3c18637f03d2aa7c3c54fd3f5df/?i=ac79a67573d8c70ca4447f59ad2eadadc87b126cb1b30af8e4c4af160f3cb4e9799d999d5e65cdc813f0923af702f55160eecd5f5a18a78e30c1d37383301151d92e7b04f4d44e17a51b252df6ddb7960056f6ae4b5f1c351e50645302e3ff68

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey