Ziraat Yatırım, THY hedef fiyatını 21,75 TL'den 22,00 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, THY için 'AL' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Hava Yolları 2018 yılının ikinci çeyreğinde 441mn TL (127mn
USD) net dönem karı açıklamıştır. Piyasanın kar beklentisi 1.405mn TL
ve bizim kar beklentimiz de 1.810mn TL idi. Türk Hava Yolları'nın
2Ç2018 satış gelirleri %47,8 artışla 13.843mn TL'ye (3.177mn USD)
yükselirken, brüt kar ise %56,9 oranında artarak 2.900mn TL olmuştur.
Brüt kar marjı ise %19,7'den %20,9'a yükselmiştir.
Operasyonel giderler ikinci çeyrekte %33,2 oranında artarak
1.754mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 221mn TL gider
kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde THY 2Ç2017'deki 703mn TL'lik
faaliyet karına karşın 2Ç2018'de 925mn TL faaliyet karı elde etmiştir.
Şirketin FAVKÖK (Faiz, Amortisman, Vergi, Kiralama Gideri Öncesi
Kar) rakamı 2Ç2017'ye göre %54,4 artarak 2Ç2018'de 2.918mn TL (750mn
USD) seviyesinde gerçekleşirken, FAVKÖK marjı 2Ç2017'deki %20,2'den
%21,1 yükselmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir.
Diğer taraftan yatırım faaliyetlerinden gelirler 283mn TL'den 80mn
TL'ye gerilerken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan ise
132mn TL gelir kaydedilmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak Şirketin
finansman öncesi karı 1.137mn TL olmuştur. Geçen sene 2. çeyrekte
finansman öncesi kar 1.073mn TL idi. Finansman tarafında ise
2Ç2017'deki 1.361mn TL'lik giderin altında 2Ç2018'de 624mn TL'lik
gider kaydedilmiştir. 72mn TL'lik vergi gideri sonrasında THY, 441mn
TL net dönem karı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde 194mn
TL net dönem zararı kaydedilmişti. Şirket'in Ocak-Haziran dönemi net
dönem karı ilk çeyrekteki zararın etkisiyle 127mn TL'ye olarak
gerçekleşmiştir. Geçen sene aynı dönemdeki net dönem zararı 1.615mn TL
idi.
Türk Hava Yolları'nın tahmini değerini, beklentilerimizdeki
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
30.010mn TL'den 30.361mn TL'ye yükseltirken, hedef hisse fiyatını da
21,75 TL'den 22,00 TL'ye yükseltiyoruz. Şirket için daha önceki daha
önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/E0CAD6B9AD40431F80C42764A478EB18/36fcc5fad6df0bce50d7e602e56594e4/?i=b80e8f86446816a9f3068ef68c09d5620d6407377b6a039b7417c156ca905d922f67b27617c11caba1bfd4002e0678c5064a34935c55ffa3efa5b73c07a0419296074a21bc5a8df579ff94d671d3bdfbab19d135e776a8ed9995633267b2c6343cccaa04496af448

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey