Ziraat Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 10,25 TL'den 11,30
TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Detaylar şu şekilde:
"Türk Telekom'un 4. çeyrek net dönem karı 1.104mn TL olarak
açıklanmıştır. Piyasa beklentisi 995mn TL, bizim beklentimiz ise 940mn
TL idi. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gelen satış
gelirleri etkili olmuştur. Şirket 4Ç2019'da 544,6mn TL net dönem karı
kaydetmişti.
Türk Telekom'un 4Ç2020 satış gelirleri %21,7 artışla 7.650mn TL'ye
yükselirken, brüt kar %16,8 artarak 3.511mn TL olmuştur. Brüt kar
marjı ise 1,9 puan azalışla %45,9'u göstermiştir. Operasyonel giderler
%14,1 artmış ve 1.579mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer
faaliyetlerden 4. çeyrekte 236,6mn TL gelir yazılmıştır. 4Ç2019'da
diğer faaliyetlerden 120,9mn TL gider kaydedilmişti. Bu gelişmeler
neticesinde faaliyet karı %44,6 artarak 2.169mn TL'yi göstermiştir.
Faaliyet kar marjı ise 4,5 puan artışla %28,4'e yükselmiştir.
Türk Telekom'un FAVÖK'ü 4Ç2019'daki 2.828mn TL'den 4Ç2020'de
3.546mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 1,3 puan artışla %46,3'ü
göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 129,4mn TL olurken,
TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü zararları 88mn TL'yi
göstermiştir. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı 2.210mn
TL ile 4Ç2019'un %44 üzerinde gerçekleşmiştir.
Finansman tarafında 1.028mn TL'lik net gider kaydedilmiştir.
Şirket 4Ç2019'da 873,5mn TL'lik net finansman gideri kaydetmişti.
3Ç2020 itibarıyla 211mn USD olan net açık yabancı para pozisyonu,
4Ç2020 itibarıyla 46mn USD uzun pozisyon ile pozitife dönmüştür.
Şirketin vergi öncesi karı 1.182mn TL olurken, 78mn TL'lik vergi
giderine bağlı olarak net dönem karı 1.104mn TL olmuştur. Geçen sene
aynı dönemdeki vergi öncesi kar 661,3mn TL, net dönem karı ise 544,6mn
TL idi.
4.çeyrek karıyla birlikte 2020 yılı net dönem karı 3.178mn TL'yi
göstermiştir. 2019 yılı net dönem karı 2.407mn TL idi.
Türk Telekom'un hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
10,25TL'den 11,30TL'ye yükseltiyor ve şirket için daha önceki "AL"
önerimizi koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/B80262D1EC864FFD9E78C3F0329C7712/7c594bd6fedde10f9edd41caf4f1168f/?i=113104306dbc8a1a6417ea149aeb9116547a066167056038a3cc94e1d2bba50cfe2b7746bdbecae35623de7695b9508d154bcd44fe7093308fb7afe912adba22612184480eddf79a3e825361884602a4a74ec4c165fe3a50cdc270535f1e6a57

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey