Ziraat Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 6,70 TL'den 7,25 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Şirket için 'AL' önerisini korudukları belirtildi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Telekom'un 4.çeyrek net dönem karı 2.215mn TL ile hem piyasa
beklentisi olan 2.062mn TL'nin hem de bizim beklentimiz ise 1.999mn
TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir.
Türk Telekom'un 4Ç2018 satış gelirleri %12,5 artışla 5.398mn TL'ye
yükselirken, brüt kar %16 artarak 2.424mn TL olmuştur. Brüt kar marjı
ise 1,4 puan artışla %44,9'u göstermiştir.
Operasyonel giderler %0,1 azalmış ve 1.166mn TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden geçen sene aynı dönemde 191mn
gider yazılırken, bu sene 4. çeyrekte 151mn TL gelir yazılmıştır. Bu
gelişmeler neticesinde faaliyet karı %92,7 artarak 1.410mn TL'yi
göstermiştir. Faaliyet kar marjı 10,9 puan artışla %26,1'e
yükselmiştir.
Türk Telekom'un FAVÖK'ü 4Ç2017'deki 1.525mn TL'den 4Ç2018'de
2.229mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 9,5 puan artışla %41,3'ü
göstermiştir. UFRS 15 etkilerinden arındırılmış FAVÖK marjı %37,8
seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 37mn TL
olmuştur. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı 1.408mn TL
ile geçen senenin %123,7 üzerinde gerçekleşmiştir.
Finansman tarafında 4Ç2018'de kur farkı gelirine bağlı olarak
1.248mn TL'lik net gelir kaydedilmiştir. Şirket 4Ç2017'de 978mn TL'lik
finansman gideri kaydetmişti. Şirketin vergi öncesi karı 2.657mn TL,
442mn TL'lik vergi giderine bağlı olarak net dönem karı ise 2.215mn TL
olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki vergi öncesi zarar 349mn TL, net
zarar ise 113mn TL idi.
Son çeyrek yüksek kar rakamına karşın, ilk dokuz aydaki zararın
etkisiyle Türk Telekom 2018 yılında 1391mn TL net dönem zararı
açıklamıştır. Şirketin 2017 yılında net dönem karı 1.136mn TL idi.
Türk Telekom'un tahmini değerini, beklentilerimizdeki
güncellemelerin etkisiyle 23.447mn TL'den 25.538mn TL'ye yükseltirken,
hedef hisse fiyatını da 6,70 TL'den 7,25 TL'ye çekiyoruz. Şirket için
daha önceki daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/3A1FB2C43A9047C5BE12A2729E0604D5/01a59226f94170f65f9cc991fb6247aa/?i=9adc46302c4f20cd9f858b6749c69e3cdb5828bb8e3ea91428e97e0e0a37d8a631ac5e47f64cb68e758a67c6cf9813341ae4e616d8cdda4fdc9a12030da30328ef1608bfa714e6dec4a7a6101565c6dc71b2654dc42d704964b74d925ab6566e

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey