Ziraat Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 8,55 TL'den
6,70TL'ye indirdi.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Türk Telekom için 'AL' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
""Türk Telekom Yüksek Kur Farkı Giderine Bağlı Olarak
2. Çeyrekte 888,6mn TL Net Dönem Zararı Kaydetti… "
Türk Telekom'un 2. çeyrek net dönem zararı 888,6mn
TL olmuştur. Piyasanın zarar beklentisi 831mn TL,
bizim zarar beklentimiz ise 876mn TL idi. Türk
Telekom'un 2Ç2018 satış gelirleri %10 artışla
4.951mn TL'ye yükselirken, brüt kar %7,4 artarak
2.178mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 1,1 puan
gerilemeyle %44'ü göstermiştir.
Operasyonel giderler %5,6 artmış ve 1.076mn TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden
geçen sene gider yazılmazken, bu sene 2. çeyrekte
113,2mn TL gider yazılmıştır. Bu gelişmeler
neticesinde faaliyet karı %1,9 azalarak 988,6mn TL'yi
göstermiş ve sınırlı negatif bir görüntü çizmiştir.
Faaliyet kar marjı 2,4 puan düşüşle %20'ye
gerilemiştir.
Türk Telekom'un FAVÖK'ü 2Ç2017'deki 1.968mn
TL'den 2Ç2018'de 1.712mn TL'ye gerilerken, FAVÖK
marjı 1,8 puan düşüşle %38'i göstermiştir. UFRS 15
etkilerinden arındırılmış FAVÖK marjı %36,8
seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden
gelirler 30,8mn olmuştur. Türk Telekom'un finansman
öncesi faaliyet karı 939,6mn TL ile geçen senenin
%0,5 üzerinde gerçekleşmiştir.
Finansman tarafında 2Ç2018'de kur farkı giderine
bağlı olarak 2.045mn TL'lik net gider kaydedilmiştir.
Şirket 2Ç2017'de 253,7mn TL'lik finansman geliri
kaydetmişti. Şirketin vergi öncesi zararı 1.105mn TL,
net dönem zararı ise 888,6mn TL olmuştur. Geçen
sene aynı dönemdeki vergi öncesi kar 1.188mn TL,
net kar 889,8mn TL idi.
2. çeyrek sonuçlarıyla birlikte Türk Telekom'un 2018
yılı ilk yarı net dönem zararı 832,3mn TL olmuştur.
2017 ilk yarıda net dönem karı 955,4mn TL idi.
Türk Telekom’un tahmini değerini, beklentilerimizdeki
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere
bağlı olarak 29.914mn TL'den 23.447mn TL'ye
düşürürken, hedef hisse fiyatını da 8,55 TL'den 6,70
TL'ye çekiyoruz. Şirket için daha önceki daha önceki
"AL" önerimizi ise koruyoruz"

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/2D3CA2FC996C435C9B9F9EEA1B93845C/504a07d4b6d07aa3d1760530a436193a/?i=62a0d5745fe1afba9c2484f74ba2f431f6755a2b3bc80a6ebd831efab100a137675bd04328ee825871641c393a088dd863679a721deec7087afcbfa8b6d8b41b85268595dcd31ae9fbcc1bd8d8579d4f4e368955c4677e40dad391ab950cc123

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey