Türkiye İş Bankası 23 Eylül’de aldığı yaklaşık 1,1 milyar ABD
Doları tutarında sendikasyon kredisinin ardından, geçtiğimiz hafta da
uluslararası piyasalarda 600 milyon ABD Doları tutarında 5,5 yıl
vadeli tahvil ihraç etti. Türkiye dışında yerleşik yatırımcılara
satılan tahvilin kupon faiz oranı ve getirisi %5,5 olarak gerçekleşti.
Bu ihraç, 15 Temmuz darbe girişimi ve yatırım yapılabilir ülke notunun
kaybedilmesi sonrası Türkiye’de özel sektör tarafından
gerçekleştirilen ilk eurotahvil ihracı olma özelliği taşıyor. İş
Bankası bu yılın Nisan ayında da 5,5 yıl vadeli eurotahvil ihraç
etmiş, tahvilin getirisi %5,473 olarak gerçekleşmişti. Bu iki ihracın
getirilerinin neredeyse aynı olması, yatırım yapılabilir ülke notunun
kaybedilmesine rağmen eurotahvil piyasasındaki borçlanma
maliyetlerinde bir değişim olmadığını gösteriyor. Sigorta, varlık
yönetim ve emeklilik şirketleri ile bankaların ilgi gösterdiği ihraca,
yatırımcılardan iki katın üzerinde bir talep geldi. İhraç edilen
tahvilin %39’u İngiltere, %30’u Avrupa, %20’si ABD, %6’sı Orta Doğu ve
%5’i Asya ülkelerindeki yatırımcılar tarafından satın alındı.
İş Bankası, ayrıca, 21 Ekim 2016 tarihinde yurt dışı havale
akımlarına dayalı seküritizasyon programı kapsamında 240 milyon ABD
Doları tutarında yeni kaynak sağladı. Sağlanan kaynağın farklı
dilimlerinin vadeleri 5 ila 12 yıl arasında değişiyor. Kredi
derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings tarafından “A-” notu verilen
işleme ticari bankaların yanı sıra Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası
(EBRD) da yatırımcı olarak katıldı. EBRD tarafından sağlanan 55 milyon
ABD Doları tutarındaki kaynak, özel sektör kuruluşlarının
sürdürülebilir enerji yatırımlarının finansmanında kullandırılacak.
İş Bankası Genel Müdür Yardımcısı Yılmaz Ertürk, konuya ilişkin
yaptığı değerlendirmede “Sendikasyon, seküritizasyon ve eurotahvil
ihracı yoluyla son bir aylık dönemde yurtdışından yaklaşık 1,9 milyar
ABD Doları tutarında kaynak sağladık. Yılın ilk 10 aylık döneminde ise
bu tutar 4,7 milyar ABD Doları olarak gerçekleşti. 15 Temmuz’da
yaşanan menfur olaylar ve yatırım yapılabilir ülke notunun
kaybedilmesi, ülkemize yönelik kaynak girişinde ve maliyetinde
belirgin bir kötüleşmeye neden olmadı. Türk bankalarının yurtdışından
fon sağlama kabiliyeti her koşulda yüksek. Bankalar vadesi gelen
sendikasyon kredilerini bir sorunla karşılaşmadan yenileyebiliyorlar.
Halen sektörde sendikasyon kredilerinde ortalama yenileme oranı %95
civarında. Maliyetinde ise küçük sayılabilecek bir artış yaşandı.
Moody’s’in not indirimi sonrası ilk olarak Hazine Müsteşarlığı
başarılı bir eurotahvil ihracı gerçekleştirdi. Akabinde İş Bankası
olarak biz piyasaya çıktık. 5,5 yıl vadeli, 600 milyon ABD Doları
tutarında kaynak sağladık. Sağladığımız kaynağın maliyeti, Nisan
ayında yaptığımızla ihraçla neredeyse aynı. Bizi diğer Türk bankaları
izlediler. Ekim ayında Türkiye’den yapılan yurtdışı ihraçların toplamı
daha şimdiden 3,1 milyar ABD Dolarına ulaştı. 2016 yılının ilk 10
aylık döneminde ise Hazine Müsteşarlığı, Türk bankaları ve şirketleri
tarafından yapılan yurtdışı ihraç sayısı 17, sağlanan kaynak tutarı
ise yaklaşık 12,1 milyar ABD Doları olarak gerçekleşti. Önümüzdeki
günlerde Türk bankalarının yeni ihraçlar yapmaya devam edeceklerini
tahmin ediyoruz. Geçtiğimiz hafta ayrıca 240 milyon ABD Doları
tutarında yeni bir seküritizasyon kredisi daha aldık. Kısaca, İş
Bankası ve diğer Türk bankaları vadesi gelen sendikasyon kredilerini
yenilemede, eurotahvil ihraç etmede, diğer kanallardan finansman
tedarik etmede başarılı bir şekilde yollarına devam ediyorlar.
Yatırımcıların Türkiye’ye, İş Bankası’na ve bankacılık sektörüne olan
güvenlerinde biz herhangi bir değişiklik görmüyoruz. Bilindiği üzere,
15 Temmuz sonrası not indirimine giden kredi derecelendirme
kuruluşlarının gerekçeleri arasında dış borçların çevrilme riskinin
arttığı da vardı. Ancak, yatırım yapılabilir ülke notunun kaybı
sonrası yapılan başarılı yurtdışı borçlanma işlemlerinin, kredi
derecelendirme kuruluşlarının dikkat çektiği bu riskin doğruluğunu
sorgular mahiyette olduğunu düşünüyoruz.” dedi.
Eurotahvil ihracına ilişkin olarak Ertürk “Yurtdışında ilk tahvil
ihracını Şubat 2011’de gerçekleştirdik. İş Bankası’nın bugüne kadar
uluslararası piyasalardan tahvil ihraçları yoluyla sağladığı kaynak 11
milyar ABD Dolarını aştı. Sektörde bu alanda da lideriz. İktisadi,
siyasi ve jeopolitik belirsizliklerin arttığı bu dönemde İş Bankası
olarak, geçmişe kıyasla yatırımcılarla daha sık görüşüyoruz.
Görüşmelerde Türkiye ekonomisinin ve bankacılık sektörünün güçlü bir
temele sahip olduğunu, iç ve dış şoklara karşı dayanıklı olduğunu
vurguluyoruz. İhraç ettiğimiz tahvile ve devamında diğer Türk
bankaları tarafından yapılan ihraçlara gösterilen ilginin,
yatırımcıların bizlere inancının bir göstergesi olduğunu düşünüyoruz”
değerlendirmesinde bulundu.
Ertürk, tamamlanan seküritizasyon işlemine de değinerek “İş
Bankası olarak, seküritizasyon piyasalarından 2000 yılından bu yana
kaynak sağlıyoruz. Yurt dışı havale akımlarına dayalı olarak 2004
yılında kurduğumuz program çerçevesinde reel sektöre aktardığımız
kaynak tutarı bugün itibarıyla 5,5 milyar ABD Dolarını aştı. EBRD’den
sağladığımız kaynak, enerji sektöründe kullanılacak. Dünya ve ülkemiz
için giderek daha önemli hale gelen enerji verimliliği ve
yenilenebilir enerji kaynaklarının finansmanı konusunda Türkiye’ye
sağladığımız katkı artarak devam edecek” dedi.

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey