ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Halk Yatırım)

26.02.2021 09:00
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Halk Yatırım)


Halk Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Reflasyon etkileri
endişelerinin tahvil faizlerinde yarattığı yükseliş nedeniyle satıcılı
seyir izledi

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD piyasaları, beklentiden iyi gelen makro veriler
öncülüğünde iyimserleşen büyüme tahminleri ve ilerleme kaydeden
aşılama çalışmalarının enflasyon endişelerini pekiştirmesi sonucunda
tahvil faizlerinde görülen sert yükselişle satıcılı seyir izledi.
Makro veriler cephesinde, 20 Şubat haftasına ilişkin haftalık işsizlik
maaşı başvuruları 730K seviyesinde artış göstererek beklentiden iyi
seviyede gerçekleşti. Hatırlanacağı üzere veri son 6 haftadır 800K
seviyesinin üzerinde artışlar kaydediyordu. Ayrıca 13 Şubat haftasına
ait devam eden başvurular verisi de 4.419K seviyesinde gerçekleşerek
olumlu görünüm sergiledi. Ayrıca, ABD'de dayanıklı mal siparişleri
Ocak ayında bir önceki aya göre %3,4 yükselişle piyasa beklentisini
aştı. Çekirdek veri de %1,4 artışla beklentinin üzerinde geldi.
Böylelikle, mortgage krediler ve taşı kredileri için gösterge
niteliğinde olan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin dün %1,6140
seviyesini test ettikten sonra yine son bir yılın zirvesi olan %1,52
seviyesinde dengelendi. Endeksler cephesinde, teknoloji sektörü
hisselerinde %3’ü aşan satışlar paralelinde Nasdaq endeksi %3,52
düşüşle 13.119,43 puan seviyesinden kapandı. Aynı şekilde S&P 500
endeksi de %2,45 gerileme ile 3.829,34 puandan günü tamamladı. Dow
Jones endeksi de %1,75 değer kaybı ile 31.402,01 seviyesinden kapandı.
Negatifliğin çıkış noktasının özellikle Nasdaq endeksi olmasının, son
parasal ve mali gelişmelerle daha çok geleneksel büyüme temali şirket
hisselerinde alımlar yapılması, satışların da hızlı büyüyen teknoloji
sektörü hisselerinde yoğunlaşması etkili oldu. Bu arada MOVE endeksi
dün %20 yükselişle 74 seviyesini aşarken, VIX endeksi de %35 artışla
29 seviyesine yaklaştı. Göstergelerdeki görünüm, tahvil faizlerinde
öngörülen yükselişle hisse senedi piyasalarında volatilitenin devam
edeceğine işaret ediyor.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah GOÜ piyasalarında da, küresel piyasalarda öne çıkan
reflasyon temasının tahvil faizleri cephesindeki sonuçları nedeniyle
satıcılı seyir görülüyor. ABD vadeliler tarafında da negatif seyir
sürüyor.
Bugün yurt dışında ABD’de kişisel gelir ve giderler, çekirdek
tüketim harcamaları, Chicago PMI verilerine ek olarak, Michigan
tüketici güveni verisinin revizyonu takip edilecek. Kişisel gelirler
ve harcamalar tarafında piyasa beklentileri verilerin aylık bazda
sırasıyla %9,5 ve %2,5 artışlar kaydedeceği yönünde. Fed tarafından
önemle takip edilen kritik enflasyon indikatörü çekirdek kişisel
tüketim harcamaları Ocak ayı verisinin aylık bazda %0,1, yıllık bazda
da %1,4 artış göstermesi bekleniyor. Üretim cephesinde, Chicago PMI
Şubat ayı verisinin ise 2,8 puan düşüşle 61 puan seviyesine gerilemesi
bekleniyor. Diğer yandan, Michigan tüketici güveni verisinin ise 76,2
seviyesinde teyit edilmesi bekleniyor. Hatırlanacağı üzere, öncü veri
piyasa beklentilerinin aksine aylık 2,8 puan azalışla 76,2 değerine
gerileyerek 6 ayın en düşük seviyesini kaydetmişti.

Gelecek gündemde neler var?

Yeni haftada ABD’de inşaat harcamaları, ISM PMI, istihdam, üretim
ve dış ticaret dengesi verilerine ek olarak Markit PMI verilerinin
revizyonları takip edilecek. Aralık ayında aylık bazda %1 artış
kaydeden inşaat giderlerinin, Ocak ayında %0,7 yükselmesi bekleniyor.
Diğer yandan ISM imalat PMI verisinin Şubat ayında aylık bazda 0,2
puanlık ılımlı yükselişle 58,9 seviyesine yükselmesi öngörülüyor. ISM
hizmet verisine yönelik piyasa beklentisi ise verinin aylık bazda
değişim göstermeyerek 58,7 seviyesindeki seyrini sürdüreceği yönünde.
İstihdam verileri cephesinde Şubat ayında ADP Özel Sektör İstihdamı
Değişimi verisinin 183K, tarımdışı istihdam verisinin de 143K
seviyesinde artışlar görülmesi bekleniyor. Euro Bölgesi’nde de TÜFE,
perakende satışlar ve işsizlik verilerine ek olarak Markit PMI
verilerinin revizyonları izlenecek. Asya cephesinde Japonya’da PMI,
araç satışları ve işsizlik verileri takip edilecek. Çin tarafında ise
yalnızca PMI verileri izlenecek. Caixin imalat PMI verisinin aylık
bazda 0,2 puan düşüşle 51,3 seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor.
Hizmet verisiin de 52 seviyesindeki seyrini sürdürmesi tahmin ediliyo
Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Küresel tahvil faizlerinde
yükselişin baskısı devam edebilir

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün küresel risk algısındaki güçlenmenin desteğiyle %1,84 artışla
1.510 puandan başlangıç yapan endeks, küresel satışlar nedeniyle 1.460
seviyesine kadar geriledi. Kapanışa doğru gelen kısmi tepki
alımlarıyla %0,35 yükselişle 1.488,21 puandan kapandı. Sanayi endeksi
%0,31 gerilerken, bankacılık endeksi de %1,48 artış kaydetti.

Bugün ne bekliyoruz?

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, endeksin güne küresel
piyasalardaki satış baskısı nedeniyle satıcılı başlangıç yapacağını
tahmin ediyoruz.

Bugün yurt içinde Ocak ayı dış ticaret dengesi takip edilecek.
Aralık ayında 4,53 milyar dolar açık veren dış ticaret dengesinin Ocak
ayında 3,1 milyar dolar açık vermesi bekleniyor.

Gelecek gündemde neler var?

Yeni haftada ise yurt içinde imalat PMI, büyüme, enflasyon ve
Hazine nakit dengesi verileri izlenecek. İmalat PMI Ocak ayında aylık
bazda 3,6 puan artışla 54,4 seviyesine yükseldi. 4Ç20 büyüme verisine
ilişkin medyan tahmini %6,99 2020 yılı için ise %2,30 büyüme yönünde
oluştu. Şubat ayı TÜFE verisinin de aylık ve yıllık bazda sırasıyla
%0,75 ve %15,45 seviyelerinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Şirket Haberleri

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Anadolu Efes yılın son çeyreğinde
ortalama piyasa beklentisi olan 56 milyon TL’lik net kar beklentisinin
üzerinde yılık bazda %55,9 azalışla 86,3 milyon TL net kar açıkladı.
4Ç20’de net satış gelirleri, ortalama piyasa beklentisinin %2,9
üzerinde, yıllık %28,1 artarak 6.419 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti. FAVÖK ise yılın son çeyreğinde, ortalama piyasa
beklentisi olan 1.073 milyon TL’nin %15,9 altında yıllık bazda %46,7
artışla 902 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca, şirket temettü
dağıtım kararını da açıkladı. Şirket, brüt hisse başına 1,9348000
TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’a sunulmasına karar
verildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 28
Mayıs olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği
%8,6’ya işaret ediyor. Net kar piyasa ortalama beklentisinin üzerinde
gerçekleşse de, beklentilerin altında gelen operasyonel kar nedeniyle
sonuçların hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Şirket, brüt
hisse başına 0,8372093 TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel
Kurul’a sunulmasına karar verildiğini ve teklif edilen nakit kar payı
hak kullanım tarihinin 29 Mart olarak belirlendiğini açıkladı. Buna
göre, temettü verimliliği %8,3’e işaret ediyor.
Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): Aksa Enerji yılın son çeyreğinde
ortalama piyasa beklentisi olan 128 milyon TL’lik net kar
beklentisinin altında yılık bazda %25,9 azalışla 114,6 milyon TL net
kar açıkladı. 4Ç20’de net satış gelirleri, ortalama piyasa
beklentisinin %6,1 üzerinde, yıllık %10,3 artarak 1.963 milyon TL
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise yılın son çeyreğinde, ortalama
piyasa beklentisinin %4,2 üzerinde yıllık bazda %24,6 artışla 397
milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da yıllık bazda 2,3
puanlık artışla %20,2 seviyesinde gerçekleşti. Net kar piyasa ortalama
beklentisinin üzerinde gerçekleşse de, beklentilerin hafif üzerinde
gelen operasyonel kar nedeniyle sonuçların hisse performansına
etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Sabancı Holding (SAHOL, Nötr): Şirket, brüt hisse başına 0,3500000
TL’lik kar payı dağıtım teklifinin Genel Kurul’a sunulmasına karar
verildiğini ve teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihinin 5
Nisan olarak belirlendiğini açıkladı. Buna göre, temettü verimliliği
%3,2’ye işaret ediyor.
Tekfen Holding (TKFEN, Negatif): Tekfen Holding yılın son
çeyreğinde ortalama piyasa beklentisi olan 204 milyon TL’lik net kar
beklentisinin aksine 191 milyon TL net zarar açıkladı. 4Ç20’de net
satış gelirleri, ortalama piyasa beklentisinin %13,9 altında, yıllık
bazda yatay kalarak 3.356 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise
yılın son çeyreğinde, ortalama piyasa beklentisinin %82,2 altında
yıllık bazda %52,3 azalışla 59,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Her anlamda beklentilerin altında gelen sonuçların hisse performansına
etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Alkim Kimya (ALKIM, Pozitif): Alkim Kimya yılın son çeyreğinde
yılık bazda %45,1 artışla 63,1 milyon TL net kar açıkladı. 4Ç20’de net
satış gelirleri, yıllık %26,2 artarak 199 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti. FAVÖK ise yılın son çeyreğinde, yıllık bazda %59,3
artışla 64,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da yıllık
bazda 6,8 puanlık artışla %32,5 seviyesine yükseldi. Piyasa ortalama
beklentisi bulunmasa da yıllık bazda görülen güçlü artışlar nedeniyle
finansalların hisse performansına etkisini pozitif olarak
değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.halkyatirim.com.tr/pdf/2021/2/798_Daily-26-02.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.880
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.864  
Önceki Kapanış :  1.880  
En Yüksek
1.883
En Düşük
1.864
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
ERBOS 137,50 204.514.857 % 10,00  
MIATK 37,18 3.501.612 % 10,00  
PKENT 4.071,10 3.855.315 % 10,00  
YONGA 24,42 514.135 % 10,00  
ISBTR 51.243,50 2.715.906 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,6879 13,6895 % 0,19  
Euro 15,4515 15,5244 % 0,10  
Sterlin 18,1829 18,2741 % 0,13  
Frank 14,8462 14,9356 % 0,20  
Riyal 3,6470 3,6653 % 0,21  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.772 1.773 4,59  
Altın Gr. 777 777 16,03  
Cumhuriyet 5.081 5.158 14,00  
Tam 5.054 5.183 -0,87  
Yarım 2.443 2.507 -0,42  
Çeyrek 1.225 1.253 -0,22  
Gümüş.Ons 22,38 22,43 0,02  
Gümüş Gr. 9,87 9,89 0,03  
B. Petrol 70,77 70,77 1,10