ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

02.01.2019 09:33
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Piyasalar kaldığı yerden devam…
Yeni yılın son aylarında büyüme endişeleri ile satılan hisse
senedi piyasaları yılın ilk gününe de benzer endişeler ile düşüşle
başladı. Çin'de Kasım ayında 50'nin altına gerileyen üretim PMI
verileri (açıklanan : 49.7 Reuters tahmini : 50.1) bu sabah Asya
piyasalarındaki satışları tetikledi. Benzer şekilde ABD vadelileri de
%0.8'e yakın kayıpla işlem görüyor. Bugün BIST'de de Salı akşamı
kapanışa doğru gelen alımların da etkisi ile aşağı yönlü bir açılış
bekliyoruz. Aralık ayı öncü dış ticaret verileri ve PMI verileri
yurtiçinde günün önemli haber akışları. Otomotiv, beyaz eşya ve
mobilyada üç ay süreyle uzatılan ÖTV indirimlerinin, öne çekilen
alımlar nedeniyle 2019 yılında talep üzerindeki etkisinin sınırlı
olmasını bekliyoruz. Her ne kadar manşet veriler için gösterge olmasa
da ITO İstanbul enflasyon verileri Aralık ayı için -%0.14 olarak
açıklandı. Yarın açıklanacak TUİK Aralık ayı enflasyon verisi için
piyasa beklentisi %-0.23, bizim tahminimiz ise -%0.53. TL bu sabah
itibarı ile Salı günkü kapanışa yakın 5.30 seviyesinin hafif üzerinde
işlem görüyor.

Haberler & Makro Ekonomi

Enflasyonla Topyekûn Mücadele Programı ve Vergi İndirimleri 3 Ay
Uzatıldı
Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak Pazartesi günü Enflasyonla
Topyekûn Mücadele Programının ve ÖTV-KDV indirimlerinin (beyaz eşya
mobilya, otomobil, ticari araç, konut) üç ay süre ile uzatıldığını
açıkladı. Söz konusu teşviklerin uzatılması yılın ilk çeyreğinde
ilgili sektörlerde fiyat artışının sınırlı olabileceğine işaret
ediyor. Bu bağlamda bu yılın ilk çeyreğinde yıllık enflasyonun %19-%20
bandında seyretmesini bekliyoruz. Ayrıca indirimlerin devam etmesinin
otomotiv, beyaz eşya ve mobilya sektörleri satışlarında sınırlı olumlu
etki etmesini bekliyoruz.
Türk Bankacılık Sektörü Kasım 2018'de TL 4.8 milyar net kar
açıkladı
Türk Bankacılık Sektörü Kasım 2018'de TL 4.8 milyar net kar
açıkladı. Açıklanan kar rakamı aylık bazda %29, yıllık bazda ise
2017'nin aynı ayına göre %19 artışa karşılık geliyor. Kümülatif bazda
sektörün ilk 11 aylık karı TL 50ç7 milyar seviyesine ulaşırken geçen
yılın aynı dönemine göre bu rakam %12 yukarıda gerçekleşti.
Gelir-gider kalemlerini daha yakın incelediğimizde özellikle TÜFEX
gelirlerinin güçlü seyri ile aylık bazda %12 artış gösteren net faiz
gelirleri gelir tarafını sürüklemiş durumda. Yine Elkim ayı ile
kıyaslandığında net faiz marjı yaklaşık 70 baz puan yukarıda. Her ne
kadar marjların aylık artışı dikkat çekici olsa da bunda özellikle TL
kredi spredlerinin hiçbir katkısı bulunmuyor. Buradaki spredler
yaklaşık sıfıra doğru yakınsama yaparken, döviz kredi spredlerinde ise
30 bazlık bir iyileşme var. Sistemin takip oranı ise 30 baz puan
civarında artarken en son oran %3.8 olarak gerçekleşti. Risk maliyeti
takipteki krediler için artarken, Standard ve grup II krediler için
Ekim'e göre 10 bazlık bir gerileme yaşandı. Bütün bunlar ışığında
sektörün öz kaynak karlılığı özellikle kamu bankalarının iyi
performansıyla Ekim ayının çok düşük seviyesi olan %10'lardan %14'lere
doğru bir tırmanış gerçekleştirmiş durumda. Sektörün sermaye
yeterlilik oranı ise %19.21 gibi oldukça yüksek bir seviyede
bulunuyor. Sene içinde uygulanan esnetme kurallarını hariç tutsak bile
oran %16 gibi tatmin edici bir düzeyde bulunuyor. Sektörün TÜFEX'e
bağlı yüksek faiz gelirleri son ayda da devam edecek. Buradan
kazanılan öngörülenin üzerine gelirler ise karşılık giderlerinde
kullanılmaya devam edilecek.

Sirket Haberleri

İpek Enerji

Kapanış (TL) : 5.37 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
1395 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 17.38
IPEKE Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
Ipek enerji ve Türk Petrolleri A.Ş. aynı bölgedeki petrol üretim
işlerini birleştirecekler
Varılan anlaşmaya göre aynı bölge ve rezervuarda Ipek Enerji'ye
ait 2 adet kuyu ve TPAO'ya ait 6 adet kuyunun işletmesini TPAO
üstlenecek. Yabancı bağımsız değerleme kuruluşu raporuna göre
belilrlenen kar paylaşım oranları tüm kuyular üzerinden IPEKE için
%9.6 TPAO için %90.4 olarak belirlenmiş. Kuyuların yakınlığı
düşünüldüğünde birleşme işleminin her iki şirket için operasyonel
sinerji yaratması bekleniyor.

Akbank

Kapanış (TL) : 6.86 - Hedef Fiyat (TL) : 8.8 - Piyasa Deg.(TL) :
27440 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 49.56
AKBNK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 28.28 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Akbank'ın bedelli sermaye artımı ile ilgili bilgi
Akbank'ın her bir TL1 nominal hisse için TL 2.5 ödenecek %30
bedelli sermaye artırımı 3 Ocak'ta başlatıp 17 Ocak 2019'da sona
erecek. Buna göre kullanılmayan rüçhan hakları daha sonra ilan
edilecek bir tarihte iki gün süresiyle satılacak. Buradan da
kullanılmayan haklar, Rüçhan Hakkı Pazarı'ndaki satışları takiben üç
gün içinde taahhüt edildiği gibi Akbank'ın ana sermayedarı Sabancı
Holding tarafından satın alınacak.

Emlak Konut GYO

Kapanış (TL) : 1.5 - Hedef Fiyat (TL) : 1.98 - Piyasa Deg.(TL) :
5700 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.64
EKGYO Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 31.88 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
Emlak Konut, üç adet gelir paylaşımı projesinde yer alan 272
üniteyi satın aldı.
Emlak Konut GYO Nidapark İstinye, Nidapark Kayaşehir and Nidapark
Küçükyalı gelir paylaşımı projelerinde yer alan 272 bağımsız üniteyi
ekspertiz değeri üzerinden 572,8 milyon TL (KDV dahi) bedelle satın
aldığını açıkladı. Hatırlanıcağı üzere, Şirket 35,1 milyon TL bedelle
Tual Bahçekent projesinden 80 ünite, 39,3 milyon TL bedelle Temasehir
Konya projesinden 64 ünite satın almıştı ve 18,7 milyon TL bedelle
Evora Denizli projesinden 24 ünite satın almıştı. Satın almaları,
Emlak Konut'un satılmamış unite stoğunu arttırdığından ve nakit
yaratımına zarar verdiğinden olumsuz olarak değerlendiriyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190102092128514_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




15:362.408
Değişim :  -0,45% |  -10,99
Açılış :  2.419  
Önceki Kapanış :  2.419  
En Yüksek
2.425
En Düşük
2.392
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler15:36
DAGHL 22,00 1.507.639 % 10,00  
IMASM 35,26 2.903.732 % 9,98  
BAGFS 17,63 87.182.286 % 9,98  
UFUK 44,96 2.475.208 % 9,98  
TMPOL 18,97 22.448.882 % 9,97  
15:36 Alış Satış %  
Dolar 15,6132 15,6272 % 0,97  
Euro 16,2981 16,3220 % 1,29  
Sterlin 19,0494 19,1449 % 0,66  
Frank 15,4422 15,5353 % 0,34  
Riyal 4,1439 4,1647 % 0,73  
15:36 Alış Satış %  
Altın Ons 1.807 1.807 -4,91  
Altın Gr. 906 906 3,95  
Cumhuriyet 6.086 6.178 -18,00  
Tam 6.063 6.219 -11,16  
Yarım 2.931 3.008 -5,41  
Çeyrek 1.470 1.504 -2,70  
Gümüş.Ons 21,18 21,22 0,08  
Gümüş Gr. 10,66 10,67 0,15  
B. Petrol 111 111 -0,71