ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

25.08.2020 09:34
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Bakakalırım giden Dünyanın ardından Dünya borsaları %1'in
üzerinde artışla yükselişini sürdürüyor. Aşı konusunda pozitif
gelişmeler ve FAZ-1 sonuçlarını değerlendirmek için ABD ile Çinin bir
araya gelmesi olumlu havayı destekliyor. Emin liman yatırım araçları
altın, yen ve ABD tahvillerinin değer kaybetmesi, renminbinin değer
kazanması risk iştahının güçlendiğini teyit ediyor. Türkiye
varlıklarında karışık bir seyir görülüyor. Hisse senedi ve lira
dünyaya göre daha zayıf bir seyir izliyor. MSCI Türkiye gelişmekte
olan ülke borsalarının %1,5, Avro bölgesinin %2,3 arttığı bir günde
%0.3 gerileyerek doğalgaz görece primini geri verdi. Banka
hisselerindeki satış temel gerekçe. Gelişmekte olan ülke paralarının
değer kazandığı bir günde Türk lirasi ancak yatay seyredebiliyor. Buna
karşın Türkiye eurotahvilleri gelişmekte olan piyasalardaki yükselişe
katılıyor. Türkiye 5 yıllık CDSi10bp geri çekilme ile 540 seviyesinden
işlem görüyor. ABD vadelileri ve Asya borsaları Borsa Istanbul'da %0.5
civarında pozitif bir seyre işaret ediyor. Doğalgaz keşfi gibi iyi
haberlerin geldiği bir ortamda MSCI Avrupa gelişmekte olan ülkeleriyle
aramızdaki makasın Ağustos ayında %8'e yaklaşmasını fırsat olarak
görüyoruz. Banka tahvilleri prim yaparken hisselerin değer kaybetmesi
günün sorusu.

Sirket Haberleri

Kardemir (D)

Kapanış (TL) : 3 - Hedef Fiyat (TL) : 3.53 - Piyasa Deg.(TL) :
2341 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 114.02 - KRDMD Equity- Öneri :TUT
Get.Pot.%: 17.55 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr Kardemir GK
toplandı 27 Haziran’da yeter sayıya ulaşılmaması sebebiyle ertelenen
Kardemir genel kurulu 24 Ağustos’ta toplandı. Temettü dağıtılmaması
yönündeki karar gibi daha önceden de bilinen konuların onaylandığı
GK’dan beklenmedik bir karar çıkmadı.

Turkcell
Kapanış (TL) : 14.76 - Hedef Fiyat (TL) :
21.6 - Piyasa Deg.(TL) : 32472 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) :
57.82 - TCELL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 46.34
Analist: kdemirak@isyatirim.com.tr TCELL: IMTIS Holdings’in (Rus
Alfa), hisselerini borsada işlem gören nitelikteki hisseye dönüştürmek
için SPK’ya başvuru yaptığını açıkladı Turkcell, yeni hissedar
yapılanmasında %24,8 paya sahip olacak IMTIS Holdings’in (Rus Alfa),
hisselerini borsada işlem gören nitelikteki hisseye dönüştürmek için
SPK’ya başvuru yaptığını açıkladı. Türkcell’in SEC belgelerine göre
IMTIS Holdings’in hisse transferinin tamamlanmasını takip eden ilk
yılda Turkcell’in sermayesinin %5’ine karşılık gelen hisseyi piyasada
satabilme ihtimali var. Geriye kalan %19,8’lik hisse için ise borsada
satış, hisse transferini takip eden ilk yıl için mümkün değil. Biz bu
fiyat seviyelerinden satış olamayacağını düşünmekle beraber,
hisselerin piyasada satılması şirket için olumsuz olabilir.

Alkim

Kapanış (TL) : 12.8 - Hedef Fiyat (TL) : 12.4 - Piyasa Deg.(TL) :
1920 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 13.39 ^ ALKIM Equity- Öneri :TUT
Get.Pot.%: -3.13 Analist: kdemirak@isyatirim.com.tr Alkim kapasite
artışı için ÇED raporuna başvurdu Alkim, Ankara Çayırhan'daki sodyum
sülfat üretim kapasitesini 210 bin tondan 390 bin tona çıkarmak için
Çevresel Etki Değerlendirmesi (ÇED) raporuna başvurdu. Gerçekleşmesi
durumunda, bu toplam üretim kapasitesinde 420 bin tondan, 620 bin tona
%45'lik bir artış anlamına geliyor. Sodyum sülfat üretiminde tam
kapasite kullanımına yakın faaliyet gösteren Alkim, 2021 yılında devam
eden yatırımın tamamlanmasının ardından, sodyum sülfat üretiminin bir
kısmını da potasyum sülfat üretimine yönlendirecek. Alkim'in 1 ton
potasyum sülfat üretmek için yaklaşık 0.85x ton sodyum sülfat
kullanacağını tahmin ediyoruz. Yüksek kapasite kullanımı, üstün ürün
kalitesi ve sağlıklı talep koşulları göz önüne alındığında, Alkim için
kapasite artırımını düşünmenin mantıklı olduğunu düşünüyoruz. Şirketin
açıklamasında ÇED raporu onayı başvurusu dışında yatırım için
öngörülen zaman çizelgesi, gerekli yatırım harcaması, ilk etapta
yapılacak kapasite artışlı vs. gibi konularda bir detay göremedik. ÇED
başvurusu onaylanmasının genellikle 6 ay ile 1 yıl arasında sürdüğünü
tahmin ediyoruz. Alkim’in potasyum sülfat yatırımına başlamasının ÇED
raporu başvurusundan yaklaşık 3 yıl sonra gerçekleştiğini hatırlatmak
isteriz. Şirket yatırım süreci ile daha fazla detay (yatırım için
öngörülen zaman çizelgesi, gerekli yatırım harcaması, ilk etapta
yapılacak kapasite artışlı vs.) paylaştıktan sonra kapasite artışını
rakamlarımıza dahil edeceğiz. Potansiyel Olumlu."

https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/arastirma-raporlari/ArastirmaRaporlari/2_20200825091912094_1.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




13:371.997
Değişim :  0,79% |  15,64
Açılış :  1.990  
Önceki Kapanış :  1.981  
En Yüksek
2.006
En Düşük
1.983
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler13:37
BAGFS 13,97 11.258.867 % 10,00  
ISBIR 55,05 2.580.744 % 9,99  
DOBUR 153,30 18.843.023 % 9,97  
PCILT 16,79 17.099.776 % 9,95  
AYES 24,30 601.407 % 9,95  
13:37 Alış Satış %  
Dolar 13,6581 13,6606 % 1,26  
Euro 15,4200 15,4300 % 0,39  
Sterlin 17,9787 18,0688 % 0,94  
Frank 14,7177 14,8064 % 1,30  
Riyal 3,6280 3,6462 % 1,21  
13:37 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.792 6,79  
Altın Gr. 787 787 12,44  
Cumhuriyet 5.206 5.284 33,00  
Tam 5.181 5.312 28,57  
Yarım 2.504 2.570 13,82  
Çeyrek 1.256 1.285 6,91  
Gümüş.Ons 22,45 22,48 -0,05  
Gümüş Gr. 9,86 9,88 0,11  
B. Petrol 75,82 75,82 0,38