Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"BİST: Güne satıcılı başlangıç yapan BIST-100 endeksi bankacılık
endeksi öncülüğünde satış baskısını güçlendirerek günü %3,40 düşüşle
1.283,58’den kapattı. Kasım ayında güçlü yükseliş gerçekleştiren
bankacılık endeksi dün %4,64 düşüş ile negatif ayrıştı. Yurtdışı majör
borsalar Almanya hariç günü düşüşle tamamladı. Artan vaka sayıları
sonrası yurtiçinde kısıtlamaların artırılacağı beklentisi ile son 11
yılın en iyi Kasım ayı performansını gösteren endeks ayın son günü
güçlü kar satışlarıyla karşılaştı. Ayrıca İran'ın nükleer programının
önemli isimlerinden olan Muhsin Fahrizade'nin suikast sonucu
öldürülmesi sonrası jeopolitik risklerin artabileceği beklentisi de
satışlarda etkili olmuştur. Yeni kısıtlamalar açıklanırken, hafta içi
her gün 21:00-05:00 saatleri arasında ve Cuma günü 21:00’den Pazartesi
saat 05:00’e kadar sokağa çıkmak yasağı geldi. TL, BIST’in aksine
değer kazanmaya devam ederek günü EM para birimlerinden pozitif
ayrıştı. BIST’te güçlü kar satışları sonrası gün içinde tepki alımları
oluşması beklenmektedir. Ancak Kasım ayındaki güçlü yükseliş sonrası
BIST’te tepki alımlarının satış fırsatı olarak kullanılarak bankacılık
hisseleri öncülüğünde kar satışların devam edebileceğini düşünüyoruz.
Artan jeopolitik riskler ve kısıtlamaların ekonomi üzerinde
yaratabileceği negatif etki kar satışlarını devamına neden olabilir.
Yurtiçinde faiz artışı ile birlikte kısa vadeli beklentilerin
sonlanması nedeniyle tepki alımları oluşsa da artan jeopolitik riskler
nedeniyle endeksin Kasım ayındaki güçlü performansı sindirmek için ara
ara kar satışlarının devam edebileceğini düşünüyoruz. Bugün veri
tarafında ABD’de açıklanacak ISM imalat endeksi ve Almanya’da
açıklanacak PMI verisi takip edilecek. Zayıf veriler yurtdışı
borsalardaki kar satışlarını devam ettirebilir. BIST kapanışına göre
ABD vadelileri %1’e yaklaşan yükselişle hareket ederken, Asya
borsalarında alıcılı seyir var. Endeksin güne güçlü tepki alımlarıyla
başlamasını ve tepki alımları gün içinde devam etse de yükselişlerin
satış fırsatı olarak kullanılabileceğini düşünüyoruz.

Para ve Döviz Piyasaları:

USD/TRY paritesi dün 7,7981-7,8343 bandında işlem görerek gün
sonunu, önceki gün sonuna göre %0,04 oranında değer kazancıyla 7,8229
seviyesinden tamamladı. Sepet bazında ise Lira %0,11 oranında değer
yitirdi. Borçlanma araçları piyasasında on yıllık gösterge tahvilinin
getirisi önceki kapanışa göre değişiklik göstermeyerek günü %12,26
seviyesinden tamamladı.

Yurt İçi Gündem:

2020 3. Çeyrek büyüme verileri açıklandı. Beklentilerin üzerinde
gelen verilere göre Türkiye ekonomisi 3. Çeyrekte bir önceki yılın
aynı dönemine göre %6,7 büyüme kaydetti (beklentiler %5 civarında
idi). Çeyreklik büyüme verisi ise %15,6 seviyesinde. Büyümenin alt
kalemlerine baktığımızda, kredi genişlemesi ve pandemi etkisinin
zayıflaması ile hane halkı tüketim verisi %9,2 artış kaydetmiştir.
Hükümet harcamalarının artışı %1,1 iken, ihracattaki daralma %22,4 ve
ithalattaki toparlanma %15,8 seviyesindedir. Büyüme verisinin en
dikkat çekici detaylarından biri gayri safi sabit sermaye oluşumundaki
ivmelenmedir. %22,5 düzeyinde toparlanan veri, önceki dönemlerde
ertelenen yatırım kararlarının bir yansıması olarak düşünülebilir.
Makine – teçhizat yatırımlarındaki artış %23,5 ve inşaat
yatırımlarındaki artış %14,68 düzeyindedir. Büyümeye katkılar hane
halkı tüketiminde 5.2%, hükümet harcamalarında 0.11%, sabit sermaye
oluşumunda 5.41%, ihracat -7.63% ve ithalat -4.5% düzeyinde
gerçekleşmiştir. Büyüme verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi 2020
yıl sonu beklentilerine ilişkin olumlu hava yaratsa da, büyümenin alt
kalemlerindeki bileşenlerin sürdürülebilirliği konusundaki
endişelerimizi koruyoruz. Daralan ihracata rağmen kredi genişlemesinin
ve altın ithalatının canlı tuttuğu ithalat verileri cari dengeyi de
olumsuz etkilemektedir. Bununla birlikte, 2. Çeyrek dönemi için
ötelenen yatırımların 3.ve 4. Çeyreğe kayması ertelenen yatırımların
etkisi olarak düşünülebilir. Tüketime dayalı büyüme görünümünden
nispeten arınmış ve yatırım verileriyle yukarı çekilmiş büyümede,
kredi teşviklerinin etkisi yadsınamaz. Yıllık kredi artış hızının
yavaşlamasıyla birlikte bu kalemlerdeki ivmelenme de uzun vadeli
trendine döneceğini tahmin ediyoruz. Ekim ayı dış ticaret verilerine
göre ihracat ve ithalat sırasıyla %5,6 ve %8,4 artış kaydetmiştir. 10
aylık kümülatif verilere göre ihracattaki daralma %9,1 iken ithalat
pozitif bölgede kalarak %2,2 artış kaydetmiştir. Dış ticaret açığı
Ocak-Ekim döneminde 40,3 Milyar USD ye yükselmiştir. ( önceki 29,3).
Yıl sonu cari açık rakamlarını da yukarı çekebilecek ticaret açığının
Aralık sonu itibariyle ivme kaybetmesi beklenmektedir.

Sektör Haberleri:

*** Aylık olarak yayınlanan BDDK datasına göre, Türk bankacılık
sektörü net kar rakamı Ekim ayında, kamu mevduat bankalarında devam
eden yüksek ticari zarara rağmen aylık bazda %13,4 artarak, 3,7 milyar
TL seviyesinde gerçekleşti. (Yıllık bazda %30,3 azalma). Kamu mevduat
bankaları Ekim ayında en zayıf karlılık performansı gösteren segment
olmuştur. Bu segmentte yer alan bankalar Eylül ayındaki 670 milyon TL
karı takiben Ekim ayında 780 milyon TL zarar açıklamıştır. Türk
bankacılık sektörünün 10 aylık kümülatif karı ise 50 milyar TL olarak
gerçekleşti (Yıllık: +%21,1). Sektörün kümülatif özkaynak getirisi
aylık bazda 40 baz puan azalarak Ekim ayında %10,6 seviyesinde
gerçekleşti. Sermaye yeterlilik oranı sabit seyrederek %19,4
seviyesinde gerçekleşti, çekirdek sermaye yeterlilik oranı ise aylık
bazda 15 baz puan zayıflayarak %14,7 seviyesinde gerçekleşti. Sektörün
10 aylık kümülatif karı yıllık bazda %21,1 artış göstermiştir ancak
segmentler arası karlılık performanslarında büyük farklılıklar
bulunmaktadır. Kamu mevduat bankalarında Ekim ayı itibariyle geçen
yılın aynı dönemine göre yıllık bazda %43,5 seviyesinde güçlü bir kar
artışı gerçekleşirken, yabancı mevduat bankalarında net kar yıllık
bazda %3,7 azalmıştır. Özel mevduat bankalarında ise yıllık bazda
%29,5 kar artışı gerçekleşmiştir. Çeyreksel bazda karşılaştırmada ise
bankacılık sektörü karı 4Ç20’nin ilk ayında (Ekim) 3Ç20’nin ilk ayına
göre (Temmuz) çeyreksel bazda %54,6 oranında geriledi. Segment
bazında, mevduat bankaları arasında, özel mevduat bankaları çeyreksel
karşılaştırmada en güçlü performansı gösterdi. Net kar bu segmentte
4Ç20’nin ilk ayında 3Ç20’nin ilk ayına göre çeyreksel bazda sınırlı %7
azaldı. Yabancı mevduat bankalarında 857 milyon TL ticari karın da
etkisiyle çeyreksel bazda %24 seviyesinde kar daralması gerçekleşti.
Öte yandan kamu mevduat bankaları göreceli en zayıf performansı
gösterdi. Sektörde görülen trendin aksine 4,2 milyar TL ticari zarar
karlılığı baskıladı. Ek olarak çekirdek bankacılık gelirleri
çeyreksel %59 azaldı ve karlılığı olumsuz etkiledi. Katılım
bankalarında çeyreksel bazda %47 oranında yüksek bir kar daralması
yaşandı. 1,1 milyar TL ticari zarar karlılığı baskıladı. *** BDDK,
yapılan değerlendirme neticesinde ve normalleşme adımları çerçevesinde
piyasaların etkin çalışmasına yönelik olarak, bankal arin yurt dışında
yerleşik finansal kuruluşlara yapacakları TL plasmanlar, TL depo, TL
repo ve TL kredilerin toplamının bankaların en son hesapladıkları
yasal özkaynaklar oranına ilişkin sınırının %0,5 yerine %2,5 olarak
yeniden belirlenmesine karar vermiştir. Bankaların yurt dışında
yerleşik finansal kuruluşlara tanımladıkları gün içi (overdraft) TL
kredi imkânının bu sınırlamaya tabi olmayacaktır. BDDK tarafından
yayınlanan son veriye göre Türk bankacılık sektörünün toplam yasal
özkaynak tutarı 99,2 milyar dolar seviyesindedir.

Şirket Haberleri: Kardemir (KRDMD), BIST Sürdürülebilirlik
Endeksi'nde Aralık 2020 - Ekim 2021 döneminde yer alacak şirketleri
belirlemeye yönelik yapılan değerlendirme sonucunda, 01.12.2020
tarihinden itibaren BIST Sürdürülebilirlik Endeksinde yer almaya hak
kazanmıştır. "


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey