Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"MAKROEKONOMİ
Aşı ve ABD'den ek mali teşvik haberleri yakından izlenmeye devam
ediliyor. Sanayi sektörünün görünüme dair fikir veren imalat PMI
verileri ardından iç talebin görünümüne ışık tutan hizmet PMI verileri
de Çin'de kasım ayında beklentilerden iyi açıklandı. Çin hizmet PMI
verisi kasım ayında 57,8 ile güçlü artış gösterdi, imalat PMI verileri
de 10 yılın en yükseğine çıkmıştı. İngiltere, Pfizer ve BioNTech
SE'nin geliştirdiği aşıyı onaylayan ilk ülke olurken, aşının gelecek
haftadan itibaren kullanılması bekleniyor. Aşı haberlerine karşın
yılbaşı dönemi öncesinde İtalya ve Almanya koronavirüs kısıtlamalarını
artırıyor.
Bugün kasım ayına ilişkin küresel hizmet PMI verilerini takip
edeceğiz. Diğer verilerin öncüsünü gördüğümüzden dolayı ABD ISM hizmet
endeksi daha dikkat çekici olabilir. Ayrıca dün ABD'de kasım ayı ADP
özel sektör istihdamın 410 bin kişi beklenirken 307 bin kişi
seviyesine gerilemesi sonrası bugün TSİ 16.30'da 28 Kasım haftasına
ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. Kasım
ayı kısıtlamaların arttığı bir ay oldu ve haftalık işsizlik maaşı
başvuruları da iki haftadır artmakta.
Benzer şekilde Avrupa'da kasım ayına ilişkin hizmet PMI nihai
verileri açıklanacak. Kasım ayı öncü PMI verileri Euro Bölgesi'nde
artan vaka sayıları ve yeniden uygulanan kısmi kısıtlamalar ile
momentum kaybına işaret etmekteydi, özellikle hizmet tarafının
etkilendiği görülmekteydi. Bu arada Almanya'da ekim ayına ilişkin
perakende satışlar aylık bazda %2,6 artışla beklentileri yaklaşık
ikiye katladı.
Diğer yandan, salı günü ertelenen OPEC+ Grubu toplantısının bugün
gerçekleştirilmesi bekleniyor.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da kasım ayına ilişkin enflasyon
verileri açıklanacak. Kasım ayına ilişkin TÜFE'nin aylık %1 artış
sergileyerek %11,89 seviyesinden %12,6 seviyesine yükselmesi
bekleniyor.
Kur geçişkenliği, gıda, ÜFE'deki artışla maliyet baskısı ve emtia
fiyatlarındaki kısmi yükseliş bu dönemde enflasyonda belirleyici
oluyor. PPK toplantı özetlerinde de kasım ayına ilişkin izlenen
verilerde enflasyonda yakın dönemdeki döviz kuru oynaklığı kaynaklı
bir yükseliş gözlenebileceği belirtildi, bununla birlikte para
politikalarındaki sıkı duruşun güçlendirilmesiyle bu artışın geçici
olacağı ifade edildi.
İTO verilerine göre kasım ayında perakende fiyatlar bir önceki aya
göre %1,94 arttı, bu durum bugün açıklanacak enflasyon verisinde de
yukarı yönlü risklere işaret ediyor. İTO enflasyonun detaylarına
baktığımızda diğer harcamalarda %5,6, gıda harcamalarında %3,17 ve
konut harcamalarında %1,58 artış görülüyor. Ulaştırma ve haberleşme
harcamalarında %1,3 ve ev eşyası harcamalarında %0,8 artış
gözlenmekte. Giyim harcamaları ise -%1,9 ve eğlence harcamaları -%0,18
düşüşe işaret ediyor.
Ticaret Bakanlığı geçici kasım ayı dış ticaret verilerini
açıkladı. Ekim ayında tarihi yüksek seviyede gerçekleşen bir ihracat
rakamı görmüştük, kasım ayında ise özellikle Avrupa'da artan
koronavirüs vaka sayısı ile ihracatta aylık %7 civarında bir düşüş
görüyoruz. Bununla birlikte ekim ayı ihracat verisini saymazsak kasım
ayındaki ihracat gerçekleşmesi yaklaşık bir yılın en yükseğinde ve
dolayısıyla pandemi öncesi seviyelerden de yüksekte. Dolayısıyla ivme
kaybı olsa da ihracatta kısmi olumlu bir görüntünün olduğunu
söyleyebiliriz. İthalatta ise sıkılaşan finansal koşullara rağmen
artış sürüyor ve aylık %7,4 civarında bir artış gözlenmekte, önceki
yıla göre de %16'lık bir artış var. Altın hariç ithalatta %4,6 aylık
artış görüyoruz. İthalatın artışında altın ithalatı belirleyici olmayı
sürdürüyor. İlk 11 ayda altın ithalatı 23 milyar USD'yi geçmiş
durumda, geçen sene aynı dönemde 10 milyar USD civarındaydı. Ekim
ayında altın ithalatında bir yavaşlama görmüştük, kasım ayında ise
altın ithalatı aylık %32 artmış. Dış ticaret açığı böylece ekim
ayındaki 2,4 milyar USD'den 5,1 milyar USD çıktı ve ağustos ayından bu
yana en yüksek seviyede gerçekleşti. Bu görüntü ise ekim ayında ılımlı
seyredecek cari işlemler dengesinin, kasımda belirgin bir açık
verebileceğini gösteriyor.
TİM ihracat verilerine sektörel bazda baktığımızda sanayi
ürünlerinde daha çok olmak üzere tarım ürünlerinin aylık ihracatında
düşüş görüyoruz. Madencilik ürünlerinin ihracatında ise aylık artış
var. Tarım ürünlerde yaş meyve ve sebze ihracatındaki güçlü artışa
karşın kuru meyve ve hububattaki aylık düşüş tarımın ihracatını
yavaşlatmış. Sanayi ürünlerinde gemi ve yattaki aylık güçlü artışa
karşın otomotiv, hazır giyim, makine aksam, mücevher ve savunma ve
havacılık sanayi gibi ağırlıklı ürünlerde aylık düşüş görüyoruz.
BDDK'nın yayınladığı günlük verilere göre 27 Kasım haftasında DTH
miktarında haftalık bazda kurumsal kaynaklı düşüş nedeniyle kısmi
gerileme gözlenmekte. Bu kapsamda toplam DTH miktarı ilgili haftada
0,12 milyar USD geriledi. Bireysel DTH'lar yaklaşık 0,12 milyar USD
arttı, bir önceki haftada bu rakam 2,13 milyar USD artış yönündeydi.
Kurumsal DTH'lar ise bir önceki haftadaki 0,28 milyar USD azalışın
ardından, 0,25 milyar USD azalış sergiledi. TL kredilerde haftalık
bazda %0,39 arttı. YP kredilerde haftalık %0,26 artış, toplam
kredilerde ise kur etkisinden arındırılmış olarak %0,34 artış
görmekteyiz. Ayrıca 27 Kasım haftasında yurt dışı yerleşiklerin menkul
kıymet portföylerinde giriş olduğu gözleniyor. İlgili haftada
yabancıların söz konusu portföyü 148 milyon USD artış göstermiştir.



ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı
Toplu Konut İdaresi Başkanlığı mülkiyetindeki İstanbul Kartal'da
bulunan toplam 142,8bin m² yüzölçümlü 14 adet taşınmazın toplam
457,1mn TL (KDV Muaf) bedel üzerinden Şirket tarafından satın
alınmasına ilişkin olarak, Şirket ile T.C. Çevre ve Şehircilik
Bakanlığı, Toplu Konut İdaresi Başkanlığı arasında Protokol
imzalanmıştır.
Ford Otosan (FROTO, Sınırlı Pozitif): Ford Otosan Transit'in tam
elektrikli modelinin üretimi için Kocaeli fabrikası içinde bir batarya
montaj fabrikası kuracağını ve tesisin 2022'de faaliyete geçeceğini
açıkladı.Hisse dün günü %2,3 oranında artışla kapattı.
Migros (MGROS, Nötr): Şirketin 6 adet Migros ve 2 adet Migros Jet
formatında toplam 8 satış mağazası Kasım ayı içerisinde hizmete
açılmıştır. 30 Kasım 2020 itibariyle Şirketin mağaza sayısı,
yurtiçinde 2.272 ve yurtdışında ise iştirakleri vasıtasıyla 30 olmak
üzere toplam 2.302'dir.
Tüpraş Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS, Sınırlı Negatif): İzmir
Rafinerisinde gerçekleştirilecek bakım ve iyileştirme çalışmaları
nedeni ile söz konusu rafineride üretim geçici süre kademeli olarak
durdurulacağı duyurulmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv: Otomobil ve hafif ticari araç pazarı Kasım'da geçen
yılın aynı ayına göre %37,8 artışla 80,141 adede yükseldi. Yılbaşından
bu yana bakıldığında toplam pazar %72 artışla 668,495 adet oldu.
TMSF: Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF), Leziz Tarım Ürünleri
Ticari ve İktisadi Bütünlüğü'nü satışa çıkardı. Resmi Gazete'nin
bugünkü sayısında yayımlanan ilana göre, 6.2 milyon muhammen bedelle
satışa çıkarılan İzmir'de kurulu işletme için 25 Ocak 2021 tarihine
kadar teklif verilebilecek. İhale 26 Ocak 2021 tarihinde yapılacak.

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Göltaş Çimento (GOLTS): Yapı Kredi Bankasından yatırım proje
finansmanı kapsamında kullanılan 52mn USD'lik kredinin %91'i şirket
fonlarıyla ilgili vadelerinde ödenmiş olup, kalan bakiyesi de vadeleri
içinde ödenecektir. Bu kapsamda Yapı Kredi Bankası lehine daha önce
tesis edilmiş olan Isparta'da bulunan taşınmaz üzerindeki 54,6mn USD
bedelli 1. derece ve 13mn USD bedelli 2.derece ipoteklerin fek
(feshetme) edilmesine Ayrıca, Dünya Bankası kuruluşu olan (MIGA)
kaynağı ile kısa vadeli kredilerin uzun vadeli ve uygun maliyetli
yapıya dönüştürülmesi çerçevesinde, Türk Eximbank'tan 5 yıl vadeli
15mn USD karşılığı euro kredi kullanılmasına ve bu işlemle ilgili
Eximbank'a sunulacak niyet mektubu kapsamında Yapı Kredi Bankası
lehine 5,5mn USD bedelli 1.derece, 16,5mn USD bedelli 2.derece ipotek
tesis edilmesine ve 216,9mnTL'lik makine rehni verilmesine karar
verilmiştir. Proje finansman kredisinin 4,8mn USD'lik bakiyesinin
ödenmesiyle eşzamanlı olarak 5,5mn USD bedelli 1. derece ipotek de fek
edilecektir.
İşbir Holding (ISBIR): Şirket bağlı ortaklıklarından İşbir Sünger
Sanayi A.Ş., hisselerinin tamamına sahip olduğu İstanbul Yatak Mobilya
ve Tekstil Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile TTK'nun ilgili
maddeleri hükümleri dairesinde, (kolaylaştırılmış) birleşme
işlemlerine başlamıştır. Birleşme, İstanbul Yatak Mobilya ve Tekstil
Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.nin tasfiyesiz ve bir bütün
halinde İşbir Sünger Sanayi A.Ş.'ne katılması suretiyle olacaktır.
Trabzonspor Sportif (TSPOR, Pozitif): Şirket Yönetim Kurulu
236.390.631 TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak
suretiyle (%111,5143 bedelli) 500.000.000 TL'ye çıkarılmasına karar
vermiştir.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14,99
seviyesinde yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 258 milyar TL ile
110 milyar TL'si (%14,98 faizle) geleneksel repo ihalelerinden ve 148
milyar TL'si (%15 faizle) 1 hafta vadeli repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı. TCMB sadeleşme politikasıyla uyumlu
olarak çarşamba günü 37 milyar TL (%15'ten) haftalık repo ihalesi
açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu olarak diğer kanallardan fonlama
yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,93
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,91-%0,96 bandında
hareketin ardından, %0,94 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, dün günlük bazda kısa, orta ve uzun
vadeli tarafta faizlerde 30 baz puana varan yükselişler görüldü. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey