Kritik Haziran ayı yoğun bir hafta ile başlıyor

Cüneyt Paksoy

Haziran ayı yurtdışında FED ve Yunanistan çıkmazı gibi önemli başlıklara cevap aranmaya devam ederken yoğun veri ve haber akışı dolu kritik bir hafta ile başlıyor. Seçim belirsizliği de bu hafta sonu netleşiyor.

BİST-100 ENDEKS YORUMU:

Geçen haftaya 85.000 üzerinde başlayan ve sonrasında kar satışlarının devamı ile 83.000 altına gerileyen BİST Cuma günü tekrar  84.697'ye kadar tepki verdikten sonra son 1-1.5 saatte gelen yoğun satışların etkisi ile 82.500'lere kadar geriledikten sonra haftayı toplamda 2.822 puanlık önemli bir kayıpla 82.981 seviyesinden tamamlamış oldu.

Yeni Haftaya da satışların devamı ile giren BİST ilk seans 81.890'lara kadar gevşeme gösterdikten sonra ilk yarıyı 82.104 seviyesinden tamamlamış oldu.

Bu ekstra geri çekilmede ağırlıklı olarak seçim yaklaşırken seçim belirsizliğini satın almak istemeyen yatırımcıların satışları etkili olurken,  Bank Asya ile ilgili alınan kararın yarattığı belirsizlik ortamının da satışları arttıran diğer bir unsur olarak karşımıza çıkıyor.

Tekrar güçlenmeye başlayan Dolar Endeksi'ne paralel olarak bugün 2.6850'leri zorlayan Dolar-TL ve % 10 sınırına ulaşan gösterge tahvil faizlerinin de BİST üzerinde şimdilik ekstra baskı oluşturduğunu gözlemliyoruz.

Geçen hafta yazımızda '' Devamlı yazılarımızda önerdiğimiz ve zaman zaman başlığımıza taşıdığımız temkinli iyimserlik duruşunun önemini bir kez daha gözlemliyoruz.Yukarı yönlü olabilen piyasa bir anda kar satışları ile geri çekilme yaşayabiliyor. Böylesi günlerde her iki tarafa doğru hızlı hareket edebilecek stratejiler kurabilmek oldukça önemli olacaktır....'' demiştik.  Nitekim son bir kaç  günde yaşanan beklenmedik sert satışlar bu söylemimizin önemini bir kez daha ortaya koymuş oldu.

Satışlar tekrar güçlü alıcılarla dengelenmeden ve yukarı yönlü atak için desteklerin çalışması yanında asıl dirençlerin geçilme gücü ortaya konmadan oldukça temkinli bir şekilde BİST'i takip etmek gerekiyor.

Bu hafta içerde ve dışarda yoğun bir haber ve veri akışı bizi bekliyor olacak. Fiyatlara direk etki yapabilecek önemli başlıklar bulunuyor. İçerde enflasyon verisi ve hafta sonu yaşanacak seçim sonucu, yurtdışında ise Yunanistan ile ilgili gelişmeler ECB toplantısı ve FED algısı adına kriitk veri olan cuma günü gelecek olan ABD tarım dışı istihdam datası öne çıkan başlıklar olarak göze çarpıyor.

Özetle kritik bir ay olan Haziran ayına oldukça yoğun bir haber ve veri akışı ile giriyoruz. Bizim en önemli belirsizliğimiz seçim sonuçları ile ortadan kalkarken piyasaların bu sonuçları fiyatlamasına paralel olarak  yurtdışında yaşanacak gelişmeler ve fiyatlamalar da  oldukça önemli olacaktır.

BİST-100 Tarafına teknik olarak bakarsak; Satışların 200 günlük üssel ortalamayı da içinde barındıran 82.000-82.500 aralığında dengelenmesi halinde yukarda 83.000 ilk kritik eşik olarak öne çıkacaktır. 83.000 üzerinde ek kuvvet kazanılması halinde 21 ve 50 günlük üssel ortalamaları içinde barındıran  84.000-85.000 direnç eşiği önümüze çıkacaktır.

84.000-85.000 eşiği kalıcı geçilmeden ve 85.000 üzerinde kuvvet kaznarak 86.500-87.000'lere doğru hareket oluşmadan ve yukarı deneme tepki olarak etiket kazanacaktır.

Satışların sürmesi ve 82.000 altında kaldıkça son tepkinin geldiği 81.700'lerin de geçilmesiyle aşağıda dhaa önce uzun süreli teknik sıkışma bandının alt sınırı olan 80.000-81.000 aralığı çok önemli bir sınır destek olarak görev yapacaktır.

80.000 altına olası geçişlerde satışların gücünün daha da artma olasılığı masaya gelebilir. Böylesi bir durumda 79.000 ve 77.000-78.000 aralıkları ilk kritik sıralı destekler olacaktır.

DOLAR-TL YORUMU :

İçerde seçim yaklaşırken risklerin dengelenme isteği, Bank Asya belirsizliği ve daha önemlisi Dolar Endeksi'nin tekrar 97.40'lara ulaşması ile dolar-TL tarafında 2.6850'lere kadar ulaşıldığını mevcut işlemlerin 2.67-2.68 aralığında geçtiğini izliyoruz.

Bu hafta gelecek olan enflasyon rakkamı ve devamında seçim sonuçları sonrası yönünü arayacak olan dolar-TL tarafında Dolar endeksi'nin de hareketleri yakından izlenecektir. Dolar Endeksi tekrar 90.00-95.00 aralığına doğru mola vermeden ve 100.00'leri tekrar deneme olasılığını teknik olarak korurken temkinli olmakta fayda görmekteyiz.

Dolar Endeksi'nin seyrini Yunanistan gelişmeleri , ECB toplantısı BEJ kitap yanında asıl olarak cuma günü açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam datası belirleyecektir. Bu süreçte 98.00'ler geçilip 100.00'ler tekrar test edilirse yukarda belirttiğimiz gibi dikkat etmek gerekiyor.

Daha önce 100'lere yakınken ve test ederken 2.70-2.75 aralığında bulunan ve 2.7430'lar ile yeni bir rekor gören Dolar-TL'nin şimdilik 2.70 altında olması önemli bir ayrıntı olarak öne çıkıyor. Euro-Dolar Paritesi tekrar 1.10 altında iken dolar-TL'nin tekrar 2.70 üzerine olası geçme potansiyeli kazanma ihtimalini yakından izlemekte fayda görmekteyiz.

Dolar-TL tarafında teknik olarak ;

2.67 üzerinde kadıkça ve 2.6850 geçildikçe 2.70 ilk önemli direnç eşiği olarak önümüze çıkacaktır. Özellikle 2.70 üzerine kalıcı geçişlerde yükselişin daha da ivme kazanabileceğini unutmamak gerekiyor. Bu durumda 2.72-2.273 ara direnci sonrasında   2.75 yeni  kritik direnç eşiği olacaktır.

Tekrar satışlar etkili olur ve 2.67 alta geçilirse 2.65-2.66 aralığı önemli destek olarak görev yapacaktır. 2.65 altına tekrar sarkma durumunda stres biraz daha azalacak ve 2.63 2.6150 ve 2.60 sıralı destekler olarak izlenecektir. 2.60 altına tekrar geçebilmek için yukarda saydığımız yoğun haber akışı sürecinde  içerde ve dışarda  pozitif piyasa algısı gerekiyor.

Cüneyt Paksoy / www.saxomarkets.com.tr/ 
Saxo Capital Markets Stratejisti