Yunanistan gerginliği derinleşirse içerde daha dikkatli olunmalı

Cüneyt Paksoy

Yunanistan'da gerçekleşen referandumda hayır çıkması sonrası yurtdışı piyasalarda yaşanan şimdilik sınırlı negatif hava içeriye şimdilik yansımıyor gözükse de temkinli olmak gerekiyor.

BİST-100 ENDEKS YORUMU:

Geçen hafta Yunanistan gerginliği sonrası boşluk bırakarak direk satışla açılan BİST toplamda 2.329 puanlık bir kayıpla geçen haftayı 81.216 seviyesinden kapattıktan sonra yeni haftaya bir miktar tepki alımları ile girip ilk seansı 435 puanlık sınırlı bir primle 81.652 seviyesinden kapatmış oldu.

İçerde bu hafta başlayacak koalisyon aramaları sürecini hala pozitif tonda beklemek isteyen piyasaların Yunanistan gerginliği ile negatif  fiyatlamalar yaşayan yurtdışı piyasaları şimdilik görmezden geldiği izleniyor.

Özellikle dolar-TL tarafında açılışta yurtdışı işlemlerde 2.7180'lere kadar uzanan dolar-TL'nin bir kez daha 2.70 üzerinde kalmayarak mevcut işlemlerde 2.69 civarına geri döndüğünü izliyoruz. Gösterge tahvilde ve uzun vadeli tarafta ise faizlerin hala % 10 altında kalabilmesi de para piyasalarında şimdilik dengeli bir bekleyişin olduğunu bize gösteriyor.

Son gelen olumlu sayılacak enflasyon verisi ile ilgili pozitif beklentili sürecin devam etmesi durumunda  TCMB'nın elini güçlendirebileceği beklentisinin de şimilik bu denge arayışında etkili olduğunu söyleyebiliriz.

Bu dengenin sürdürülebilirliği sorgulanır olsa da, şimdilik BİST'in bu dengeden faydalanarak en azından 80.000-81.000 destek aralığı içinde yada üzerinde kalarak bu süreci atlatmak istediğini gözlemliyoruz. Teknik olarak desteklerin çalışması kadar asıl olarak tepkilerin güçlü olması ve dirençlerin geçilme gücünün önemli olduğunun da altını çizmek gerekiyor.

Bu açıdan gelecek güçlü olası tepkilerle BİST 82.000-83.000 aralığının üzerine kalıcı geçmeden her hareketin tepki olarak kalacağını ve desteklerin test edilmeye devam edileceğini de hatırlatmak gerekiyor.

Tekrar yükseliş tarafına kalıcı geri dönebilmek için içerde siyasi gelişmelerden uzun ömürlü ve pozitif sayılacak bir koalisyon haberinin realize olması dışında yurtdışı piyasalarda Yunanistan gerginliğinin oluşturduğu negatif havanın da normale gelmesi gerektiğini bir kez daha hatırlatalım.

Özetle yurtdışında bu hafta Yunanistan ile ilgili süreç ve İran ile ilgili müzakereler ana başlıklar olarak takip edilirken, içerde ise siyasi süreç dikkatle izlenecektir. Bu hafta içersinde dolar endeksi Euro/dolar paritesi ve global tahvil piyasası yanında ABD borsaları önderliğinde global borsa hareketleri de dikkatle izlenmelidir.

Özellikle S&P 500 Endeksi bir kez daha kritik destek seviyelerine geri dönmüş gözüküyor. Bu tarafta satışların sürmesi halinde en azından2.000-2.050 aralığında denge bularak tekrar 2.100 üzerine geri dönüşün çok önemli olacağının altını çizmek isteriz.

BİST-100 Tarafına teknik olarak bakarsak;

Gelecek tepkilerin anlam kazanabilmesi için 82.000-83.000 aralığına geri dönerek bu bölgede güç toplayıp devamında 83.000 üzerine kalıcı geçerek 83.500 84.200 sıralı dirençlerini geçip tekrar 85.000'leri test etmek gerekiyor.

Bu oluşmadıkça ve satışlar Endeks'i 82.000 altında tutmaya devam ettikçe içinde olduğumuz tepki hareketinin sorgulanması devam edecektir. Bu durumda 81.000-81.500'lerden hemen bir geri dönüş yaşanamıyorsa daha da dikkatli olunması gerekecektir.

81.000 altında kaldıkça 80.000'ler psikolojik sınır destek olarak izlenecektir. 80.000 altında daha da sertleşebilecek satışlarla 78.500-79.200 aralığı ve burası da geçilirse aşağıda seçim sonrası hemen tepkinin geldiği 75.000-77.000 aralıkları kritik destek bölgeleri olarak görev yapacaktır.

DOLAR-TL YORUMU :

Yunanistan gerginliği ve FED etkisi ile 96.00 üzerinde kalmaya devam eden Dolar Endeksi'ne bağlı olarak 2.72'ye bir kez daha atak geliştirerek yeni haftaya giren dolar-TL tarafında 2.70 üzerine kalıcı yerleşmenin şimdilik hala gerçekleşmediğini izliyoruz.

Bu pozitif bir durum gibi görülse de, Dolar endeksi daha fazla güç kazanıp 97.00-98.00'lere doğru bir atak geliştirip hatta bu kritik direnç bölgesini de geçecek olursa ekstra temkinli olmak gerektiğini hatırlatmak isteriz.

Son dönemde artan Volatiliteye paralel olarak aşağı-yukarı yönlü iyice sertleşen hareketler yapabilen Dolar-TL tarafında dengelerin her an değişime açık olduğunu ve Özellikle büyük resimde temel ve teknik olarak yükseliş trendinin henüz bitmediğini bu geri çekilme sürecinin de şimdilik bir düzeltme etiketi olarak anlam kazandığını da hatırlatmaya bir kez daha devam edelim.

Dışarda Yunanistan ve içerde koalisyon arayışı ile ilgili süreç takip edilirken Dolar-TL'de kısa vadeli yönünü aramaya devam edecektir.

Önümüzde ki süreçte 2.70 üzerinde kalıcı olunmaya başlanırsa biraz daha dikkatli olmak gerektiğini ve bu durumda 2.75'lerin oldukça kritik bir eşik olacağını da hatırlatmak isteriz.

Dolar-TL tarafında teknik olarak ;

2.67-2.6750 aralığı aşağı yönlü geçilmeden 2.70 üzerine kalıcı yerleşme başlarsa dikkatli olmak gerekiyor. Devamında 2.7150-2.72 üzerinde kuvvet kazanılmaya başlanırsa daha da dikkat etmek gerekecektir. Böyle bir durumda 2.73-2.75 çok kritik bir direnç eşiği olarak takip edilmelidir.

2.75 üzerinde kaldıkça 2.78 ve 2.81 direnç hedefleri olacak ve 2.81 üzerinde 2.83-2.85 aralığı ilk ciddi direnç eşiği olarak hedef haline gelebilecektir.

Satışlar devam eder ve 2.67 altına sarkma başlarsa 2.66 altına geçişlerde 2.60-2.65 aralığı potansiyel destek aralığı olarak hedef haline gelebilecektir.

Cüneyt Paksoy / www.saxomarkets.com.tr/ 
Saxo Capital Markets Stratejisti