ANALİZ-Akbank/İş Bankası İkili İşlem Önerisi(TEB Yatırım)

02.02.2018 10:06



TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"İkili İşlem Önerisi - ( AKBNK AL / ISCTR SAT )
AKBNK son satış fiyatı: 10.62 TL
ISCTR son alış fiyatı: 7.98TL
Hedeflenen getiri: %5,5
Zarar-Kes (''Stop-loss'') seviyesi: -%3,5
AKBBK / ISCTR rasyosu: 1.3308x
Hedeflenen rasyo: 1.4049x (23 Ocak kapanış)
Zarar-kes (''Stop loss'') : 1.2842x (2017 dip)

AKBNK temel görüş:

Akbank, karlılık büyümesi açısından en çok beğendiğimiz bankalar
arasındadır. Kredi/Mevduat oranı %103 gibi düşük bir seviyede olup
büyüme için fırsat yaratmaktadır. %17 SYR oranı, yüksek serbest
sermaye/aktif oranı ve yüksek aktif kalitesi ile kaldıraç oranını
artırabilecek ve sermaye getirisini daha yukarılara taşıyabilecek
potansiyele sahiptir. Ayrıca, yüksek SYR oranı daha fazla temettü
dağıtmasına destek vermektedir.
Akbank için hedef fiyatımız 12,09TL olup %14 yukarı getiri
potansiyeline işaret etmektedir.
İş bankası'nın bugün çeyreksel olarak yatay 1.221m TL net kar
açıklamasını bekliyoruz. Yılsonu harcamaları nedeniyle artan faaliyet
giderleri, swap kaynaklı yüksek sermaye piyasası zararları ve
emeklilik sandığı açıklarını kapatmaya yönelik olası ek karşılık
ayrılması bu çeyrek karlılığı baskı altında tutup beklentimizden daha
düşük karlılığa neden olabilir. İş Bankası, en az tercih ettiğimiz
bankalar arasındadır. Rakiplerine göre daha yüksek net kısa döviz
pozisyonu,yüksek aktif-pasif vade uyumsuzluğu ve yüksek faaliyet
giderleri bankayı rakiplerinden negatif ayrıştırmaktadır.
İş Bankası için hedef fiyatımız 6,80TL olup %15 aşağı getiri
potansiyeline işaret etmektedir.

Teknik:

AKBNK son iki ayda ISCTR'den %9 negatif ayrışmaktadır (Kasım
kapanışından) RSI göstergesi (34) aşırı satım sinyali vermemekle
beraber stokastic ve momentum pozitife dönüyor : cari fiyatlarda
ISCTR'ye karşı AKBNK uzun pozisyon alma sinyali alıyoruz (Lütfen
Grafik2'e bakın)
AKBNK / ISCTR rasyosu 7 ayın en düşük seviyesinde işlem
görmektedir. (Lütfen Grafik1'e bakın) : AKBNK / ISCTR rasyosu en son
Temmuz 2017'de bu seviyede işlem görmüştü
Rasyonun (AKBNK/ISCTR) %5,5 yükselerek 23 Ocak kapanışına (7
işlem günü öncesine) dönmesine pozisyonlanıyoruz (1.4049x)
İkili işlem önerimizde %3,5 Zarar-Kes (''Stop-Loss'')
kullanılmasını öneririz (2017 dip seviye : 1.2842x)
AKBNK / ISCTR korelasyonu, Lehman miladı sonrası 0.963 (belirleme
katsayısı 0.928) gerçekleşmektedir (Kaynak: Bloomberg lineer
logaritmik korelasyon günlük kapanış fiyatları bazında)"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:15110.961
Değişim :  0,44% |  484,07
Açılış :  110.674  
Önceki Kapanış :  110.477  
En Yüksek
110.964
En Düşük
110.674
BIST En Aktif Hisseler
NIBAS 7,13 1.291 % 15,00  
ADANA 8,33 322.422 % 11,51  
BOLUC 4,38 9.761.441 % 11,17  
GUSGR 2,25 47.123.123 % 10,84  
UNYEC 4,48 1.166.945 % 10,62  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,7861 7,8252 % 0,68  
Frank 5,8984 5,9339 % 0,26  
Riyal 1,5479 1,5557 % 0,18  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.478 1.478 1,13  
Altın Gr. 276 277 0,53  
Cumhuriyet 1.830 1.847 -2,00  
Tam 1.816 1.862 -1,13  
Yarım 878 901 -0,54  
Çeyrek 440 450 -0,27  
Gümüş.Ons 17,05 17,09 0,13  
Gümüş Gr. 3,18 3,19 0,02  
B. Petrol 65,08 65,08 -0,14