ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

12.07.2016 09:37

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Dünden Kalanlar
Kansas City Fed Başkanı Esther George, faiz seviyelerinin çok
düşük olduğunu ve ekonominin tam istihdamda ya da yakınında olduğunu
söyleyerek, kademeli faiz artırımını desteklediğini belirtti.
Goldman Sachs raporunda, politik risk ve enflasyon beklentilerinin
gerilemesinin ardından, TCMB'nin en nihayetinde zayıf TL pahasına
genişlemeci politikasını sürdüreceği beklentisine yer verildi.
Piyasa Yorumu
Olumlu açılış bekliyoruz. ABD ekonomik büyümesi ile ilgili şüphelerin
dağılması ve Japonya’daki ekonomik canlanma beklentileri GOP’de
görünümü destekliyor. BIST100 endeksi dün %1.6 oranında yükseldi ancak
işlem hacmi 1 mlr dolar ile zayıf kaldı. BIST100 endeksi 100 günlük
hareketli ortalamasının hemen altında kapandığı için yatırımcılar
79,400-79,500 dirençlerinin kırılıp kırılmadığını takip edecek. Bir
sonraki direnç seviyeleri 80,000 ve 81,500, buna karşılık destek
seviyeleri 78,000-78,200 olarak gözüküyor.

Şirket Haberleri

Artan güvenlik endişeleri ve Ramazan etkisi nedeniyle, Haziran’da
yolcu trafiği yıllık bazda %16 geriledi. DHMI’den yapılan açıklamaya
göre Haziran ayında havalimanlarını kullanan yolcu sayısında yıllık
bazda yurt içi hatlarda %2, yurt dışı hatlarda ise %29’luk daralma
yaşandı. Toplam yolcu trafiği ise %16 düşerek 14.64 mln olarak
gerçekleşti. Yıllık bazda düşüşün en önemli sebebi artan güvenlik
endişeleri olurken, Ramazan’ın geçen seneye göre bu yıl Haziran içinde
daha uzun olması da etkili oldu. Yine de Haziran ayında yaşanan bu
gerileme bizim beklentimiz olan %5’in oldukça üzerinde gerçekleşti.
Temmuz ayı içerisinde Ramazan etkisinin azalacak olması büyüme
rakamlarında bir miktar düzelme olmasını sağlayacaktır. Ancak burada
Istanbul Atatürk Havalimanı’nda Haziran sonunda yaşanan terör olayının
etkisi iyileşmeyi sınırlayabilir. Havalimanı bazında bakıldığında,
Istanbul Ataturk Havalimanı’nda yıllık bazda iç hatlarda %9, dış hat
yolcu sayısında ise %8’lik düşüş yaşandı. Bu Türk Hava Yolları ve TAV
Havalimanları Holding için olumsuz bir gelişme. Istanbul Sabiha
Gökçen’de ise iç hatlarda zayıf bir %2’lik büyümeye karşı dış hat
yolcu sayısındaki %10’luk düşüş (toplamda %2’lik gerileme) Pegasus
Hava Taşımacılık için olumsuz bir sinyal vermektedir. Bu nedenle
Haziran ayı yolcu verisi için izlenimimiz sektor oyuncuları için
olumsuz yöndedir. Ayrıca Haziran verisi üç havacılık şirketi için de
zayıf bir 2Ç operasyonel performansı işaret etmektedir. Türk Hava
Yolları ve Pegasus Hava Taşımacılık Haziran trafik datasını önümüzdeki
hafta içinde açıklanmasını beklemekteyiz. (DHMI)
Türk Traktör’ün yurtiçi satışları Haziran ayında yıllık bazda %14
oranında daraldı. Yurtiçi satışları %14 düşerek 2,580 adet olurken
ihracat hacmi de %5 gerileyerek 1,076 adet oldu, böylece de Haziran
ayında toplam satışlar %12 düştü. 2Ç16’da satışlar %5 büyümüş oldu,
buna karşılık yılbaşından bu yana satışların büyümesi önceki ayki
%11’den %7’ye geldi. Daralan aylık satışların hisse performansına
olumsuz etkisinin olmasını bekliyoruz. (KAP)

BIST 100

Yurtdışı piyasalarda yaşanan olumlu görüntü dün BIST e de yansıdı.
Tüm gün boyunca olumlu bir seyir sonrası en yüksek 79.290 gören endeks
gün sonunda 1, 56% yükselişle 79.234 kapandı.
79.000 üstünde kapatmayı başaran endekste 79.500-800 direnç
seviyesi,78.500- 78.750 seviyelerini destek olarak takip ediyor
olacağız.
79.500-800 seviyesinden gelebilecek kar satışlarını doğal
görüyoruz.
Bugün endeksin yatay - pozitif bir açılış sonrasında 79.500 –
79.800 e doğru hareket etmesini ve bu seviyeden sınırlı kar satışı
bekliyoruz.

VİOP

Yurtdışı piyasalarda yaşanan olumlu görüntü dün AGUSTOS
kontratlarına da yansıdı. Tüm gün boyunca olumlu bir seyir sonrası en
yüksek 98.950 gören endeks gün sonunda 1, 59% yükselişle 98.900
kapandı.
Tam 98.800 direnci üstünde kapatmayı başaran endekste 99.700
direnç seviyesi, 97.700-98.000 seviyelerini destek olarak takip ediyor
olacağız.
99.500-700 seviyesinden gelebilecek kar satışlarını doğal
görüyoruz.
Bugün endeksin yatay - pozitif bir açılış sonrasında 99.500 –
99.700 e doğru hareket etmesini ve bu seviyeden sınırlı kar satışı
bekliyoruz.

VİOP/VADELİ OPSİYON

Portföyünde bulunan HALKB uzun pozisyonların taşıma maliyetini
azaltmak isteyen veya HALKB ’nin yukarı hareketinin limitli olduğunu
düşünerek call opsiyon kullanım seviyesinin(9.00) üstüne olan bir
hareketin satış riskini alabilen Ayni zamanda HALKB’nin düşme
potansiyelini de benzer şekilde limitli bularak put opsiyon kullanım
seviyesinin (8.25) altında kapanışlarda dayanak varlıklarda long
olabilme riskini alabilen yatırımcılarımız için HALKB’de satış yönlü
(Prim alma) Strangle (es zamanlı ve ayni miktarda call ve put )
fiyatladık.
07/29 vade HALKB 8.25/9.00 strangle bid:0.12tl/hisse (8.62 ref)
Bu işlemi 1c adet yapmak için yaklaşık TL 148 lik bir teminat
gerekmektedir:
Not: Opsiyon satmak ,herhangi bir dayanak varlık üzerinde yönsel
pozisyon almak anlamına geldiği için riski yüksek , getirisi limitli
bir yöntemdir. Farklı risk / getiri beklentileri için bizimle temasa
geçebilirsiniz.

BONO/TAHVİL

Hazine’nin borçlanma programı çerçevesinde gerçekleştirdiği yeni 2
yıllık gösterge tahvilin ihracında bileşik faiz yüzde %8.71 gelirken
10 yıllık gösterge tahvilde yüzde %9.18 ile piyasa beklentilerine
yakın gerçekleşti.2 yıllık tahvil ihalesine kamu ve PY ler dahil 2,922
milyon nominal teklif gelirken satış 1527,9 milyon TL , 10 yıllık
tahvilde ise teklif 5,689 milyon nominal olurken satış 3,543 milyon TL
olarak gerçekleşti.
10 yıllık gösterge tahvil dün yapılan iki ihaleye gelen iyi talep
ve beklentilere yakın gerçekleşen faiz etkisiyle tüm gün destek
seviyesi olan %9.13 bileşikten işlem gördü.Bu seviyenin altına
gelmekte zorlanan faizlerde bugün de %9.13 destek seviyesi altına
gelemezsek %9.20 lere doğru sınırlı bir yükseliş görebiliriz.
İki yıllık gösterge 14 Haziran 2017 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi %8,50 olarak gerçekleşirken 11 Şubat
2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama %9,17 bileşikten
işlem gördü.BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi
1,3milyar TL oldu.Repo ters repo işlem hacmi 8,2 milyar TL olarak
gerçekleşti.Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 227.88
seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ihalesi açmadı.Merkez Bankası repo
dönüşü olan 11 milyar TL’yi %7,5 faiz oranı ile 9 milyar TL olarak
piyasaya geri verdi. İhaleye gelen teklif 17,5 milyar TL oldu."

http://www.denizyatirim.com/docs/120716093441.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





18:05103.072
Değişim :  0,61% |  624,54
Açılış :  102.707  
Önceki Kapanış :  102.447  
En Yüksek
103.258
En Düşük
102.309