ANALİZ-Haftalık BIST ve Hisse Senedi Analizi(NoorCM Menkul Değerler)

22.01.2018 12:23

NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"BIST100 endeksi son beş işlem gününde 2,66% yükseldi. İşlem hacmi
geçen hafta artan volatilite ile birlikte 5 günlük ortalamasının
üzerinde seyretti. Bankacılık endeksi beş işlem günü öncesine göre
4,11% sanayi endeksi 1,56% hizmet sektörü endeksi ise 3,17% değer
kazandı.
Endeksin volatilitesi geçen hafta Afrin'e operasyon ve ABD'nin YPG
ordusu kurma haberi sonrası siyasi-jeopolitik belirsizliklerin artması
yükseldi. Hafta içinde başta Cumhurbaşkanı olmak üzere siyasi cepheden
yapılan açıklamalar ve haber akışı hafta boyunca fiyatlamalarda etkili
oldu. Jeopolitik gelişmeler ve ABD-Türkiye ilişkileri hisse senedi
piyasasında etkili olmaya devam edecek gibi görünmektedir. Diğer
yandan hafta içinde TCMB faiz oranlarını sabit bırakırken, enflasyonda
baz etkisi ve geçici faktörlerle görülebilecek gerilemelere rağmen
sıkı duruşun korunacağı mesajını vererek faiz indirimi yapmayacağı
sinyalini verdi. Gerektiğinde ilave parasal sıkılaştırma yani faiz
artırımına da gidebileceğini açıklayan merkez bankasının kararı
sonrası uzun vadeli tahviller hariç borsa ve kur cephesinde olumlu
fiyatlamalar olduğunu gördük. Haftalık bazda yurt içi piyasa
göstergelerine olan duyarlılıklara baktığımızda ise gösterge faiz
oranlarına olan duyarlılığın azaldığını görmekteyiz. Genel olarak
küresel ekonomilerde gösterge faizler yükselirken hisse senedi
piyasalarındaki değerlemeler açısından olumsuz olan bu durumun
endekslerde yükselişe engel olmadığını görmekteyiz. Küresel olarak
'tahvil sat-hisse al' stratejisinin etkili olması BIST tarafında da
fiyatlamaları belirleyebilir. 5 yıllık CDS geçen hafta risk
görünümünde bozulma ile 2,51% artış kaydetti ancak gelişen ülke
CDS'lerinin düşüş eğiliminde olduğunu dolayısıyla da negatif ayrışmaya
sebep olan siyasi-jeopolitik gündem çözüldüğünde Türkiye risk priminin
de düşüşe geçerek TL varlıkları destekleyeceğini düşünüyoruz.
Bu hafta endeks açısından diğer gelişmekte olan ülke borsalarının
seyri ve Dolar kuruna ek olarak gerçekleştirilecek tahvil ihaleleri
ile birlikte gösterge faizlerin hareketi takip edilecek rehberler
iken, ekonomik veri olarak ocak ayı reel sektör güveni/imalat sanayi
kapasite kullanım oranı verileri takip edilecektir. Özellikle ABD ile
ilişkilere yönelik ve Afrin operasyonu ile ilgili siyasi-jeopolitik
haber akışı da piyasanın seyri açısından izlenmeye devam edecektir.

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy
Yatırımları

19 ocak ile biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse
senetlerinde nette 305 milyon USD tutarında satış gerçekleştirdi. Bir
önceki hafta net alımlar 206 milyon USD tutarındaydı. Yabancı
yatırımcıların son 12 ayda yaptığı alım toplam olarak 3.138 milyar
Dolar seviyesine geriledi. Son jeopolitik gelişmeler ve siyasi
cepheden gelen açıklamaların son iki haftada yabancı risk iştahını bir
miktar kısıtladığı görülmektedir.
Yabancı ilgisi açısından siyasi ve jeopolitik gelişmelere ilişkin
haber akışı, TCMB para politikası gelişmeleri, Türkiye ekonomisinin
konjonktürel durumu ve diğer gelişen ülke borsalarının seyri takip
edilecek rehberler konumunda olmaya devam etmektedir. Şu anda
jeopolitik risk fiyatlaması ile negatif ayrışma devam etmektedir.
Ancak bu faktörler ortadan kalktıktan sonra diğer GOÜ borsalarına
paralel fiyatlamalar etkili olabilecektir.

USD Bazında Endeks Değeri Teknik Görünüm

Geçen haftayı 30194 seviyesinden tamamlayan USD bazında endeksin
momentumunda azalma olduğunu görmekteyiz. Geçen hafta 2017 yıl
başından gelen yükselen trendin desteğinde tutunma ve tekrar yükseliş
görüldü. Bu seviye bu hafta için 29.900 seviyesi olacaktır.
Yükselişler için ise 31.200 önemli bir ara direnç olacaktır.
Bu durumda kurun mevcut seviyesinde(3,80) bu seviyeler
29.900*3,80= 113.620 destek, 31.200*3,80= 118.560 direnç olarak
izlenecektir. Kurun seyrine göre bu seviyeler değişebilecektir.

ÇEMTAŞ Teknik Görünüm

Son iki haftadır raporumuzda bulunan ve yükselişine geçen hafta da
devam eden Çemtaş'ın diğer sanayi şirketlerine göre iskontonun desteği
ile yükselişine devam edebileceğini düşünmekteyiz. 5,00 seviyesi
üzerinde hacimli fiyatlamaların devam etmesi ile 5,89 seviyesine kadar
önemli bir direnç bulunmamaktadır. Bu çerçevede 5,89 seviyesini hedef
olarak takip etmekteyiz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 4,75 desteği kırılması durumunda,
bu seviye kısa vadeli zarar durdurma noktası olarak düşünülebilir.

TURKCELL Teknik Görünüm

Geçen hafta momentumunu sert biçimde artıran Turkcell hisse senedi
emsallerine ve hizmet sektörü ortalamalarına göre F/K ve PD/DD
rasyolarına baktığımızda bir miktar iskontolu görünmektedir. Diğer
yandan teknik olarak da aşırı alım bölgesinden uzak olması ile zirve
seviyesine yakın olan endeks içinde güçlü durmaya devam edebileceği
kanaatindeyiz. Hisse de takip ettiğimiz orta vadeli hedef seviyemiz
16,32 seviyesidir. Nispeten düşük beta katsayısı ile hisse senedinin
16,32 direncine kadar yükselebileceğini ve bu seviye yakınlarında kar
satışları görülebileceğini öngörüyoruz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 14,80 desteği kısa vadeli zarar
durdurma noktası olarak değerlendirilebilir.

KARDEMİR D Teknik Görünüm

Son bir haftada sanayi endeksi üzerinde değer kazanan hisse
senedinin bu hafta 3,50-3,66 direnç bölgesine kadar yükseliş
gösterebileceğini öngörmekteyiz. Ancak yüksek beta katsayısı sebebiyle
endeks genelinde görülebilecek herhangi bir satış baskısında hissede
de kar realizasyonu güçlenebilir.
Bu çerçevede beklentimiz aksine bir durumda 3,16 desteği kırılması
durumunda kısa vadeli zarar durdurma noktası olarak
değerlendirilebilir.

VESTEL Teknik Görünüm

Son 3 haftada gösterdiği yükselişle momentumunu artırarak yukarı
yönde trend oluşturan Vestel geçen hafta önem arz eden 9,52 direncini
artan işlem hacmi ile birlikte kırdı. Fiyat yükselirken işlem hacminin
artmaya devam etmesini piyasada alım yönünde istekliliğin arttığı
yönünde değerlendiriyoruz. Bu çerçevede teknik olarak orta vadede
11,80-12,00 bölgesine kadar kademeli yükseliş görülebileceği
kanaatindeyiz. Kısa vadede haftalık bazda ise 10,30 seviyesi
hedeflenebilir.
Beklentimiz aksine bir durumda 9,25-9,40 destek bölgesinin aşağı
yönde geçilmesi halinde kısa vadeli zarar durdurma noktası olarak
değerlendirilebilir."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0599.835
Değişim :  -3,45% |  -3.572,48
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.652