ANALİZ-Haftalık BIST ve Hisse Senedi Analizi(NoorCM Menkul Değerler)

28.05.2018 14:25

NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"Genel Görünüm: TL varlıklara azalan güven sonrası gelen sert
satışlara TCMB nin 300 baz puanlık faiz artırımı ve reeskont
kredilerinde kuru sabitleme hamleleri ile siyasilerden gelen
açıklamalar hafta başı itibariyle işe yaramış görünüyor. Dün
yatırımcılarla gerçekleştirilen toplantıda Merkez Bankasının para
politikasında sadeleşmeye gideceği yönündeki haberler öne çıkarken,
bugün TCMB 1 haziran itibariyle 16.50% düzeyinde haftalık repo faizi
ile yeni bir para politikası çerçevesine geçeceğini açıkladı. Haber
piyasada olumlu algılandı. Başbakan Yardımcısı M.Şimşek ve TCMB
Başkanı M.Çetinkaya'nın Pazartesi ve Salı günü Londra'da
yatırımcılarla yapacağı görüşmeler bozulan algının yeniden tesis
edilmesi ve güvenin artırılması açısından oldukça kritik olacaktır.
Eğer yabancı algısında toparlanma olursa özellikle PD/DD 1'in altına
kadar inen bankacılık hisseleri öncülüğünde piyasa genelinde
hareketlenme olabilir. MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi geçen
hafta -0,47% geriledi. İç piyasalarda ise TCMB'nin hamleleri ve
olumsuz algının düzelmeye başlaması ile getiri eğrisinin hem kısa hem
de uzun vadeli bölümündeki faizler gerilemeye başladı. Özellikle
risksiz getiri 10 yıllık faizin gerilemeye devam etmesini hisse senedi
değerlemeleri açısından olumlu buluyoruz. 5 yıllık CDS primi de geçen
haftadan beri -4,15% gerileyerek risk algısının azalmaya başladığını
teyit ediyor.
Bu çerçevede hisse senedi piyasası açısından geçtiğimiz haftaki
bültenlerimizde belirttiğimiz defansif stratejilerde gevşemeye
gidilerek beta katsayısı yüksek hisseler ön plana alınabilir ve risk
iştahı artırılabilir. Bu bakımdan finansal performansı güçlü, beta
katsayısı düşük ve F/K oranı ve PD/DD oranı bakımından tarihsel
ortalamalarının altında olma koşullarını sağlayan hisselerde fırsatlar
olabilir.

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy
Yatırımları

TCMB'nin haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre 18 mayıs ile
biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse senetlerinde -72milyon USD
tutarında net satış gerçekleştirdi. Bir önceki hafta 29,0 milyon USD
tutarında net alış gerçekleşmişti. Yabancı yatırımcılar yıl başından
beri toplamda ise hisse senedi piyasasında -904 milyon USD değerinde
net satış gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcılar diğer gelişen ülkelerde
olduğu gibi TL hisse senetlerinde de uzun pozisyonlarını azaltmaya
devam ediyor. Geçen yılın aynı döneminde yıl başı itibariyle hisse
senedi piyasasına nette 1.4 milyar Dolar giriş gerçekleşmişti. Geçen
yılın aynı dönemine göre yabancı portföy girişlerinin azalarak çıkışa
döndüğü ve risk iştahının son derecede kısıtlı kaldığı görülmektedir.
Yabancı ilgisi açısından siyasi ve jeopolitik gelişmelere ilişkin
haber akışı, TCMB para politikası gelişmeleri, Türkiye ekonomisinin
konjonktürel durumu ve diğer gelişen ülke borsalarının seyri takip
edilecek rehberler konumunda olmaya devam etmektedir.

USD Bazında Endeks Değeri Teknik Görünüm

Döviz kuruna yönelik müdahaleler sonrasında Dolar bazında
değerlemelerde toparlanma işaretleri başladı. 2,3 cent üzerinde
tutunmanın devam etmesi halinde yükseliş devam edecektir. 2,4cent ve
devamında 2,6 cent seviyeleri test edilebilir.
Kurun mevcut seyrinde(4,57) bu destek ve direnç kademesi TL
bazında 23.000*4,57= 105.110 ve 24.000*4,57= 109.680 seviyelerine denk
gelmektedir. Kurun seyrine göre önem arz eden bu fibonacci düzeltme
seviyelerinin TL karşılığı değişebilecektir. Bununla birlikte Dolar
bazında da bakıldığında 105.000 civarı önemli bir seviye olarak
görünüyor.

ÇEMTAŞ

Geçen hafta ortasından sonra gelen güçlü kar satışları ile
gerilese de düşük hacimde gerçekleşen bu işlemlerden sonra yeniden
gelen alımlarla hisse yükselişe geçti ve stop seviyemiz 4.75 üzerinde
tutunmaya devam etti. Zaten şirketin finansal performansı ve F/K
rasyosu yukarı yönlü potansiyelinin devamına işaret ediyor. Teknik
olarak da hem kısa hem de orta uzun vadeli ortalamaları üzerinde
tutunmaya devam ediyor. Bu bağlamda 5,78 ana direnç seviyesini kısa
vadeli teknik hedef olarak takip etmeye devam ediyoruz.
Beklentimiz aksine gerileme olması halinde kısa vadeli pozisyonlar
için 100 günlük ortalama 4,81 seviyesini stop noktası olarak takip
ediyoruz.

KARDEMIR D,A,B

Temel analiz modelimizin pozitif sinyal verdiği hisse senedi geçen
hafta ortalarında kar satışları ile 4,70 seviyesine kadar gerilemesine
rağmen kısa vadeli ortalamaları ve yükselen trendi üzerinde tutunmaya
devam etti. Net bir dönüş sinyali alana kadar yukarı yönlü
beklentimizi koruyor ve uzun pozisyonların korunabileceğini
düşünüyoruz. Hissenin mevcut F/K'sı 11,33, 5 yıllık uygun merkezi
eğilimi ise 11,48 seviyesinde. Bu bağlamda F/K açısından bakıldığında
pahalı olma durumu söz konusu değil. 5,26 ara direnç olarak
izlenmelidir.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 50 günlük ortalama 4,32 seviyesi
uygun stop noktası olarak izlenebilir.

İPEK ENERJİ

Geçen hafta teknik analiz sistemlerimizin yükseliş sinyali
verdiğini belirtmiş ve 5,82 seviyesini potansiyel hedef olarak
vermiştik. Ve hisse senedi geçen hafta 5,81 seviyesine kadar yükseldi.
Bu hafta da uzun pozisyonların daha avantajlı olmaya devam edeceğini
düşünüyoruz. Geçen hafta mart ayından beri en yüksek işlem hacmi
görüldü. Hacimli yükseliş hareketi ile hissenin yükselmeye devam
edeceğini düşünüyoruz ki ekim 2017 zirvesi 7,22 seviyesine kadar
hareketin devam etme ihtimali bulunmaktadır. 6,35 ara direnç olarak
izlenebilir.
Beklentimiz aksine bir gelişmede kısa vadeli pozisyonlar için stop
noktasını 52 haftalık ortalama 5,22 seviyesine yukarı yönlü revize
ediyoruz.

AKBANK

2018 1.çeyrek finansal performansında bir önceki çeyreğe göre
iyileşme bir önceki yılın aynı dönemine göre ise bir miktar gerileme
olduğunu gördüğümüz şirketin PD/DD rasyosu 1'in ve 5 yıllık
ortalamasının altında bulunuyor. Aynı şekilde F/K rasyosu da son beş
yıllık ortalamasının altında bulunmasının yanı sıra son beş yılda MSCI
GOÜ endeksinin altında devam eden performans da genel bankacılık
endeksinde olduğu gibi Akbank'ın da ucuz olduğunu gösteriyor. TL
varlıklara yönelik algıda iyileşme işaretleri ile endekste 8,17%
ağırlığı olan hissenin yükseleceğini düşünüyoruz. Hafta içinde 50
günlük ortalama 9,00 seviyesi ara hedef olarak izlenmelidir. Daha
yukarıda 100 ve 200 günlük ortalamaların toplandığı 9,35-9,50 bölgesi
hedeflenecektir.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 8,20 seviyesi uygun stop noktası
olarak değerlendirilebilir. 8,58 ise ara destek.

KOZA ANADOLU METAL

Hisse senedi geçen hafta itibariyle 52 haftalık zirve seviyesinin
üzerine yükseldi. Yükselen fiyata artan işlem hacminin de eşlik etmesi
hisseye ilginin arttığını gösteriyor. Teknik analiz sistemlerimizin de
güçlü yükseliş sinyali verdiği hissenin uzun pozisyonlar için uygun
olduğunu düşünüyoruz. 9.80 seviyesini teknik bir hedef olarak takip
ediyoruz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 7,00 seviyesi uygun stop noktası
olarak değerlendirilebilir."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




15:3495.698
Değişim :  -0,35% |  -334,14
Açılış :  96.164  
Önceki Kapanış :  96.032  
En Yüksek
96.453
En Düşük
95.373