ANALİZ-Haftalık Hisse Bülteni(IşıkFX)

28.11.2016 12:21



IşıkFX ( http://www.isikfx.com ) Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Bülteni:
"Yeni Haftaya Başlarken

Merkez Bankası'ndan Radikal Karar
TCMB geçtiğimiz hafta bağımsızlığı gösteren bir duruş sergileyerek hem
politika faizinde hem de gecelik faiz oranında artış yaptı. Zorunlu
karşılık oranlarında tüm vade dilimlerinde 50 baz puan indirim
yapılarak finansal sisteme 1.5 milyar dolar likidite sağladı. TCMB bir
taraftan sıkılaştırma yaparken diğer taraftan da piyasaya likidite
sağlayarak bütün enstrümanları kullanarak TL sahip çıktığını gösterdi.
Merkez Bankası kurdaki yükselişin enflasyon ve ekonomi üzerindeki
etkilerini sınırlamak için bu kararı aldığı metinden anlaşılıyor.
Avrupa Parlamentosu Müzakereleri Dondurmayı Önerdi
OHAL ilanı, İdam tartışmaları, HDP milletvekilleri ve gazetecilerin
tutuklanması sebebiyle Avrupa Birliği ile gerilen ilişkiler sonrası,
Avrupa Parlamentosu üyelik müzakerelerinin geçici olarak
dondurulmasına yönelik karar taslağını kabul etti. Tasarı 37'ye karşı
479 oy ile kabul edildi. Parlamentonun bu kararının hukuki olarak
bağlayıcılığı bulunmazken, Avrupa Birliği liderlerine tavsiye niteliği
taşıyor. AB liderlerinin Aralık ayındaki zirvesinden ise bu yönde bir
karar çıkması şimdilik beklenmiyor. Hükümet kanadından ilk tepki
Avrupa Birliği Bakanı Ömer Çelik'ten geldi. Çelik, alınmış olan bu
kararın Türkiye nezdinde yok hükmünde sayıldığını ve AB'nin çifte
standardını bir kez daha gösterdiğini ifade etti.
Politik Tansiyon Düşmeli
Dolar bütün dünyada değer kazanıyor. Faizler yükseliyor. TL'de siyasi
ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle en kırılgan para birimi olmaya
devam ediyor. Trump'ın Başkanlığından en çok etkilenecek para birimi
olan Meksika Pesosu bile TL'den daha az değer kaybetmiş. Kasım ayında
TL yüzde 10.82 ile gelişmekte olan ülkeler arasında en çok değer
kaybeden para birimi olurken, Peso yüzde 9.80 ile onu izledi. Bu iki
ülkeyi ise yüzde 7.15 ile Brezilya Real'i, yüzde 6.33 ile Malezya
Ringgit'i ve yüzde 5.57 ile Güney Afrika Randı izledi. TL'deki değer
kaybının önlenmesi için politik tarafta tansiyonun düşmesi gerekiyor.
Nitekim Merkez Bankası kararı sonrası değer kazanan TL, Avrupa
Parlamentosunun Türkiye ile ilgili müzakereleri geçici olarak
durdurduğu haberi ile yeni rekor seviyeye yükseldi.
BİST100
Haftanın son gününde 73.750 desteğine kadar gerileyen endeks haftayı
%0.23 değer kaybı ile 74.363'den kapamayı başardı. Endekste 76 bin 100
seviyesinin altında satış baskısı devam edebilir. 75 bin seviyesinin
üzerinde 75 bin 800 görülebilir. 2008 krizinden sonra başlayan
yükseliş trendinin desteği olan 73 bin 650 ise önemli destek.
Destekler 74.000 73.650 72.000 Dirençler 75.800 76.100 77.200
ENDEKS 30 KONTRAT
Cuma günü 90.700 seviyesine kadar geri çekilen kontrat günü seans
sonuna doğru gelen tepki alımlarıyla %0.16 yükselerek 91.525'ten
kapadı. Kur tarafındaki düşüş ile birlikte haftaya pozitif bir
başlangıç yapması beklenen kontrat 91.700 seviyesinin üzerinde kalırsa
95.000 denemesi gelebilir. 95.000'in kırılmasıyla sırasıyla 96.500 ve
98.400 denenebilir. 91.700 altındaki kapanışlarda satış baskısı hız
kazanabilir ve 88.200'e kadar bir geri çekilme yaşanabilir.
Destekler 91.500 90.000 88.200 Dirençler 93.500 95.000 96.500
USDTRY
Kur tarafında 3.35 seviyesinin kısa vadede güçlü olduğunu görüyoruz.
3.38 ise kanalın alt bandı. Bu seviyenin üzerinde kapanışların devam
etmesi ile kanalın üst bandı olan 3.50 seviyesi görülebilir.
Destekler 3.1450 3.1270 3.1150 Dirençler 3.1640 3.1750 3.2000
GÖSTERGE TAHVİL
Gösterge tahvil faizinin %11 seviyesine kadar yükselmesi sonrası
görülen düzeltme endekse pozitif yansıyor. Ancak faizlerde %10 üzeri
kalıcılık sağlanması yeni bir yükseliş dalgasını beraberinde
getirebilir.
Şirket Haberleri
ZOREN: 31.05.2016 tarihli özel durum açıklamamıza istinaden, Kütahya
İl Özel İdaresi'nin 02.02.2015'te süresi dolan 214 sayılı jeotermal
arama ruhsatımızın 1 senelik süre uzatımına ilişkin talebimizi
reddettiği ve ruhsatı geri istediği 12.02.2015 tarihli
81882494-307.05.02-1760 sayılı işlemine karşı Şirketimizce 20.03.2015
tarihinde açılan 2015/347 Esas sayılı davada, söz konusu idari işlemin
Şirketimiz lehine olacak şekilde iptaline karar verilmiş ve Kütahya İl
Özel İdaresi mahkemenin Şirketimiz lehine verdiği iptal kararı
aleyhine temyiz yoluna gitmiştir. Dosya Danıştay 8.Dairesi'nde
2016/5241 esas sayısı ile görüşülmek üzere havale için beklemededir.
Gelişmeler kamuoyuyla paylaşılacaktır.
COMDO: Şirketimizce 1 Eylül 2016 tarihli özel durum açıklamamızda
duyurulduğu üzere, ilişkili şirketlerimizden olan Componenta
Frammestad AB (Componenta Frammestad) 1 Eylül 2016 tarihi itibariyle
yeniden yapılandırma sürecine girmiş olup anılan yasal süreci
yürütmekle görevli yeniden yapılandırma yetkilileri ile yapılan
çalışmalar sonunda, Şirketimiz Yönetim Kurulu tarafından, Componenta
Frammestad'ın Şirketimize olan yaklaşık 38 milyon Euro tutarındaki
borcunun 27 milyon Euro tutarındaki bölümünün İsveç ilgili kanunları
uyarınca "şartlı olarak ertelenmesine" karar verilmiştir. Bu kapsamda,
şartlı olarak ertelenen borç Componenta Frammestad'ın bilançosunda adi
borçlardan sayılmayacak, bunun yerine Componenta Frammestad'ın pay
sahipleri tarafından, İsveç kanunlarında tanımlanan şartlı pay sahibi
iştiraki gibi şartlı borç olarak yer alacaktır. Ertelenen borç tümüyle
İsveç kanunlarında belirlenen prosedürlere uyularak Şirketimize geri
ödenmeden Componenta Frammestad tarafından pay sahiplerine herhangi
bir şekilde kar payı dağıtımı yapılamayacaktır. Konu hakkında meydana
gelecek tüm somut gelişmeler ilgili mevzuat kapsamında kamuya
duyurulacaktır."
BRSAN:6736 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına ilişkin
Kanun ile mükelleflere vergisel konularda ödeme muafiyet indirim gibi
kolaylıklar getirilmiştir. Şirketimiz konuyu değerlendirerek 25 Mayıs
2013 tarihli özel durum açıklamamızda belirtilen 2010 dönemi için
tebliğ edilen gecikme faizi hariç toplam 20.9 Milyon TL tutarındaki
cezalı vergi tarhiyatları ile ilgili ihtilaflar için 6736 sayılı Bazı
Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına ilişkin Kanundan yararlanılması
amacıyla başvuru yapılmıştır. Bu kapsamda yaklaşık 1.7 Milyon TL
tutarındaki ödemenin 30 Kasım 2016 tarihine kadar peşin olarak
ödenerek söz konusu ihtilafların sonuçlandırılmasına. Ayrıca 2013 2014
ve 2015 yılları için Kurumlar Vergisinde matrah artırımı yapılmasına
karar verilmiştir.
METRO: Şirketimizce KAP'ta 12.10.2016 tarihinde yapılmış olan
Koza-İpek Holding A.Ş.Paylarının satın alınması açıklamasının
çerçevesinde görüşmelerin yapıldığı ve ileriye dönük olası ihtimaller
hakkındak iYönetim Kurulu Başkanı Sn. Galip Öztürk'ün
Değerlendirmelerinin çeşitli basın organlarına yansıması üzerine
SPKnun ilgili tebliğleri gereğince konu ile ilgili aşağıdaki açıklama
ihtiyacı doğmuştur. Konu ile ilgili Sn. Galip Öztürk'ün
açıklamalarının gerçeği yansıttığını ve şirketimizin bahse konu
yatırım girişimi çerçevesinde her türlü görüşmeleri gizlilik
içerisinde yürütmekte olduğunu. Kamuoyunun bilgisine arz ederiz.
PRKME: Şirketimizin 2010 yılı faaliyetleri ile ilgili olarak
düzenlenen vergi inceleme raporunda gecikme faizi hariç 2.668.919.- TL
tutarındaki cezalı vergi tarhiyatı ile ilgili olarak 6736 sayılı Bazı
Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına İlişkin Kanun dan
yararlanılması amacıyla başvuru yapılmasına ve yurt içi ÜFE dahil
yaklaşık 2.068.093.- TL'lık tutarın 18 taksitte ödenmesi için gerekli
işlemlerin yapılmasına karar verilmiştir.
TTKOM: TTNET Kurumsal İş Birimi CEO'su Mehmet Ali Akarca 31 Aralık
2016 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Türk Telekom Grubundaki
görevinden ayrılma kararı almıştır. Sorumluluklarını Şirketimiz Genel
Müdürü/CEO Boulos H.B. Doany yürütecektir. Mehmet Ali Akarca'ya
şirketimize yaptığı değerli katkılar için içtenlikle teşekkür ediyor,
bundan sonraki kariyerinde başarılar diliyoruz.
KLNMA: Türkiye Kalkınma Bankası tarafından KAP'a yapılan açıklamada,
yüzde 212.5 oranındaki bedelli sermaye artırımına SPK'dan onay çıktığı
bildirildi. Sermaye artırımı sonrası şirketin sermayesi 500 milyon TL
olacak.
TSPOR: Bordo-mavililer, Gençlerbirliği maçı için gittiği Ankara'da
İstanbul Kartal'daki arazinin kullanım haklarıyla ilgili de bir
görüşme yapacak. Trabzonspor Genel Sekreteri Gençağa Meriç, bizzat
ilgilendiği projenin kulüp için hayati önem taşıdığını belirterek,
"Buradan çok ciddi gelirler elde etmek istiyoruz. Şu anda tapu
işlemlerinde son aşamaya gelindi. Ardından projeyle ilgili neler
yapabileceğimiz konusunda detayları anlatacağız" dedi.
SASA: Türkiye'nin sanayi devlerinden Sasa, 50'nci yılını yatırımla
kutluyor. İki yıl içinde 210 milyon dolarlık yatırıma imza atacak
firma bu yatırımı ile 1.3 milyar dolarlık ithalatı olan polyester
elyaf sektöründe 250 milyon dolarlık ithalatı ikame edecek. Bu
yatırımla 200 milyon dolarlık ihracat da yapması öngörülen Sasa, cari
açığın kapatılmasına 450 milyon dolarlık katkı sunacak. Yatırımda 210
milyon dolarlık ilk fazın ardından, 400 milyon dolarlık ikinci ve
üçüncü faz yatırımlar da gerçekleşecek.
Hisse Önerileri
PETKİM
Şirketin net karı 2016 yılının 3.çeyreğinde yıllık bazda %50 bir
önceki çeyreği göre ise %40 azalışla 137 milyon TL olmuştur. Net
finansal gelirlerdeki azalma ile birlikte operasyonel karlılığın
beklentilerin altında kalması net karın düşmesine neden oldu.
Nafta-etilen spread'inin daralması karlılığı olumsuz etkileyebilir.
2015 yılının 3.çeyreğinde spread ton başına 675 dolar iken şuanda 600
dolar seviyesine gerilemiştir. Aynı zamanda 3.çeyrekte etilen
bölümünde görülen planlanmayan üretim duruşu satışların düşmesine
neden oldu. Üretim sorununun giderilmesi ve TL'deki zayıflamadan
yararlanmasının dışında petrokimya endüstrisindeki pozitif görüntü ve
Star rafinerisinden hisse alacağına ilişkin yaratılan beklentiler
hisse fiyatına pozitif etki yapabilir. Petkim hisselerinde 4.40 hedef
fiyat ile tut tavsiyemizi koruyoruz.
ŞİŞE CAM
3. çeyrekte satış gelirlerini %8 artıran Şişecam, 162 milyon TL net
kar açıkladı. Finansal giderlerdeki artış ile birlikte tet karda
yıllık bazda %13'lük gerileme olsa da operasyonel veriler olumlu
seyretmeye devam etti. Rusya tarafında düzelen koşulların ve enerji
maliyetlerinin yatay seyretmesi şirketin operasonel performansını
destekliyor. Turizmdeki durgunluk ise cam eşya tarafını olumsuz
etkiledi. Ambalaj ve kimyasal segmentlerde ise güçlü görüntü devam
etti. TL'nin değer kaybından olumlu etkilenen şirketlerden olan
Şişecam, son olarak 310 milyon dolarlık yatırımla Tataristan'da iki
yeni üretim tesisi açtı ve Rusya pazarındaki liderliğini sürdürdü.
Şişecam hisselerinde 3.85 hedef fiyat ile tut tavsiyemizi koruyoruz.

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:12110.431
Değişim :  -0,04% |  -45,59
Açılış :  110.674  
Önceki Kapanış :  110.477  
En Yüksek
111.073
En Düşük
110.234
BIST En Aktif Hisseler
GUSGR 2,37 137.437.831 % 16,75  
NIBAS 7,13 1.291 % 15,00  
TSPOR 2,86 112.659.899 % 11,28  
HALKS 1,66 28.552 % 9,93  
FORMT 3,60 9.439 % 9,42  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,7942 7,8332 % 0,78  
Frank 5,9227 5,9583 % 0,67  
Riyal 1,5542 1,5620 % 0,59  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.476 1.476 -0,81  
Altın Gr. 278 278 1,60  
Cumhuriyet 1.830 1.847 -2,00  
Tam 1.816 1.862 -1,13  
Yarım 878 901 -0,54  
Çeyrek 440 450 -0,27  
Gümüş.Ons 16,99 17,02 0,06  
Gümüş Gr. 3,20 3,21 0,04  
B. Petrol 65,19 65,19 -0,03