İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi:
"Haftalık Değerlendirme ve Strateji Geçtiğimiz hafta borsa
endeksindeki zayıf seyir devam etti. BIST100 endeksi 101490 seviyesine
kadar gerileme göstermesinin ardından tepki yükselişleri gösterse de
genel anlamdaki zayıf görünüm devam ediyor. Borsa endeksi için 106600
seviyeleri güçlü bir direnç bölgesi konumunda. Bu seviyelerde hem
50-günlük ortalama hem 22-haftalık ortalama bulunuyor. Endeks için
anlamlı bir güçlenmeden bahsedebilmemiz açısından 106600 seviyesinin
üzerine yükselen ve yerleşen bir seyir görmemiz gerekli. Aksi halde
endeksteki bu zayıflık devam edebilir. Borsa endeksi bu seviye altında
kaldığı sürece 100000 seviyesine gerileme riskinin devam edeceğini
düşüneceğiz. Hatta 50-haftalık ortalama bile test edilebilir. Endeksin
50-haftalık ortalaması şimdilik 97500 seviyesinde bulunuyor. Ancak her
hafta 600-700 puan yükseliyor. Endeksteki genel görüşümüz zayıf olduğu
ve 106600 seviyesi üzerine yükselemedikçe yaşanan yükselişlerin tepki
yükselişi olmaktan öteye geçmeyeceği yönünde. Elbette böyle zayıf bir
ortamda kısa vadeli yatırımcısı iseniz portföyünüzde %100 hisse
taşımak riskli olacaktır. Özellikle kredili pozisyonlar için de uygun
bir ortam şu anda mevcut değil görünüyor. Ancak uzun vadeli
yatırımcılar için eğer güçlü ve büyüyen şirketlerde pozisyon
taşınıyorsa sorun yok. Çünkü 4Ç bilanço beklentileri halen çok yüksek
ve mevcut düşüşler aynı zamanda uzun vadeli pozisyonlar için ciddi
fırsatlar yaratıyor. Kötü bir şirkette ise uzun vadeli yatırım zaten
olmaz. TL tarafında ise stabil seyir izlediğimiz bir hafta oldu.
USDTRY paritesi 3.91-3.98 aralığındaki dalgalanmasını sürdürdü. Ancak
TL hala kırılgan. Dolar kurunun 3.91 seviyesi altına gerilemekte
güçlük çektiğini ve bu noktalardan yeniden dolara alımların geldiğini
görmekteyiz. ABD’de süren Zarrab davasının TL üzerinde ekstra olumsuz
etkilerini görmedik. Süreç halen devam ediyor. Diğer yandan içeride
siyasi tansiyonun yüksek olması da TL’de sakinleşmenin önüne geçmekte.
Bir sonraki hafta TCMB toplantısının olduğunu ve faiz artırımı
beklentisinin olduğunu dikkate alırsak dolar tarafında yüksek
seviyelerden alıcılı olmak riskli olabilir.
TAHVİL FAİZLERİ 10 HAFTA SONRA GERİLEDİ Geçen haftanın dikkat
çeken diğer gelişmesi ise 10 yıllık tahvil faizlerinde 1 puana yakın
gerilemeydi. %13.20 seviyesinde olan 10 yıllık Türk Tahvillerinde
faizler %12.40 seviyelerine kadar geriledi. Bu noktalarda getiri
fırsatlarının değerlendirildiğini görmekteyiz ve tahvillerde sınırlıda
olsa alımların geldiğini görüyoruz. Bu iyi bir belirti. Diğer yandan
TCMB’nin açıkladığı haftalık verilerde de son iki haftadır hem hisse
hem tahvil/bono da yabancı alımları olduğu görülüyor. Ancak 3 hafta
önce yaşanan güçlü yabancı satışları halen geri alınmış değil.
ENFLASYON VERİSİ VE SANAYİ ÜRETİMİ BEKLENİYOR Özellikle dolar kuru ve
faiz için Pazartesi günü açıklanacak kasım ayı TÜFE verisi önemli
olabilir. Beklentiler olumlu değil. Aylık beklenti %1.17 seviyesinde
ve yıllık TÜFE’nin %11.90’dan %12.59 seviyesine yükselmesi bekleniyor.
Özellikle geçen yılki kasım enflasyonunun düşük olmasının yarattığı
baz etkisi de yıllık beklentilerde etkili oluyor. Ancak zaten bu
beklentiler piyasada fiyatlanmış durumda. Daha düşük gelebilecek bir
enflasyon verisi ise güzel bir sürpriz olabilir. Faizlerde düşüşe ve
kurda bir miktar gevşemeyi de beraberinde getirebilir. Bu durum borsa
endeksini de olumlu etkiler. İçeride bunun dışında Salı günü TCMB
enflasyon değerlendirmesini alacağız, Cuma günü ise ekim ayı sanayi
üretim verisi alınacak. Bu veri 4Ç dönemine ait ilk veri olması
açısından büyümeye yönelik ilk ipucu olması açısından önemli
olacaktır. Yıllık sanayi üretim artışı %5.3 seviyesinde bekleniyor.
Eylül ayında %10.4 seviyesinde sanayi üretim artışı oluşmuştu. ABD
TARAFINDA HAREKETLİ HABERLER VAR ABD kanadında ise yeni haftaya ABD
Senatosunun vergi reformunun onaylandığı haberi ile başlıyoruz. Senato
Cuma günü ABD vergi sisteminde son 30 yılın en büyük değişikliklerini
öngören 1.5 trilyon dolarlık vergi tasarısını az bir farkla onadı. Bu
beklenti ABD doları üzerinde bekleniyordu ancak ne kadarlık bir bölümü
fiyatlanmıştı bu hafta göreceğiz. ABD tarafında diğer bir gelişme ise
Trump’ın eski Ulusal Güvenlik Danışmanı Michael Flynn’nin seçimlerle
ilgili olarak FBI’a yalan söylediğini itiraf etmesi oldu. Bu haberle
birlikte ABD borsaları düşerken, dolar değer kaybetti. Bu iki haberin
ABD Dolarını gelecek hafta nasıl etkileyeceği önemli olacak. Özellikle
EURUSD paritesinde dalgalı bir hafta olacağını söyleyebiliriz. EURUSD
için 1.18 seviyesinin altına gerilemeler olması durumunda 1.16
desteğine doğru düşüşler görebiliriz. 1.16 desteği ise kırılması gibi
bir durum ise paritede aşağı yönlü trendi başlatabilecek bir gelişme.
Yukarıda ise 1.19-1.20 seviyesi oldukça güçlü bir direnç konumunda
bulunuyor. Salı günü Fed Başkan adayı Powel’ın ABD senatosunda
oylanması bekleniyor. Seçilirse bu sürpriz olmayacak. Pazartesi günü
çekirdek fabrika siparişleri verisi izlenirken, Cuma günü kasım ayı
tarımdışı istihdam verisi bekleniyor. Beklentiler 200 bin kişi
istihdam geleceği yönünde bulunuyor. Yıllık ortalama saatlik
kazançlarda ise %2.40’dan %2.70 seviyesine yükseliş bekleniyor. Avrupa
tarafında ise Perşembe günü Euro bölgesi 3Ç büyüme verisi ve ECB
Başkanı Draghi’nin konuşması takip edilecek. Veri trafiği olarak
oldukça güçlü bir haftadayız aslında ve ABD Dolarının hareketli
olacağı bir hafta olabilir. Bu durumdan başta EURUSD olmak üzere
GBPUSD, USDJPY, Ons Altın gibi majör enstrümanların etkilenmesi
beklenebilir.
Ons Altında 1270 seviyesinin altına doğru hareketler oluşması
durumunda 1254 seviyesindeki ortalama desteği test edilebilir. Altında
zayıf bir teknik görünüm mevcut.

HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

AKSEN,SODA,TTKOM,GUBRF,TAVHL,DGATE"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey