ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

06.07.2018 09:29

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Güller savaşı…
ABD - Çin ticaret savaşı 34 milyar dolarlık Çin ithalatına %25
vergi konmasıyla bu sabah itibariyle fiilen başladı. Çin konuyu Dünya
Ticaret Örgütüne taşıyacağını ve karşılık vereceğini açıkladı. Ama
piyasa fiyatlamaları küresel bir ticaret savaşından güller savaşına
işaret ediyor.
Dış ticaret savaşı endişesiyle Çin hisseleri 2018 zirvesine göre
%22 gerileyip ayı piyasasına girerken, Wall Street'teki kayıp %5 ile
sınırlı kaldı. Kısa vade için asıl önemli olan ise haber sonrasında
her iki piyasanın da (ABD %0,3, Çin %0,8) yükselmesi.
Türkiye varlıkları dünyadan açık ara pozitif ayrışmayı sürdürüyor.
Hisse senediyle başlayan, Türk lirasıyla devam eden yükseliş, tahvil
piyasasına da yayılmaya başladı. Veri akışında Türkiye'nin ayrışmasını
destekleyecek bir gelişme yok. Ucuz değerlemeler ve rasyonel
davranması beklenen bir Ankara yükselişi destekliyor.
Dünya borsalarındaki yükselişe paralel Borsa İstanbul'da sınırlı
yukarı yönlü bir açılış öngörüyoruz. Türk lirasının değer kazanması ve
faizlerdeki gerileme bankaların sanayi hisselerine göre daha güçlü
olacağını gösteriyor.
Vurgulamak istediğimiz diğer konu 10 yıllık Türk lirası cinsi
devlet tahvillerin cazibesi. Yabancı payının son altı yılın en düşük
seviyesine gerilediği, faiz seviyesinin ise son sekiz yılın en yüksek
seviyesine yakın olduğu 10 yıllık tahviller orta vadeli alım için
değerlendirilebilir.

Haberler & Makro Ekonomi

Bankalar Turk Telekom hisselerini bir SPV'ye devralmak için RK'na
başvurdu
Kreditör Bankalar, Türk Telekom'un %55 oranında hissesini Oger
Telekom'dan kurulacak bir şirket aracılığıyla (SPV) devralmak için
Rekabet Kurumu'na başvurdular. Hatırlanacağı üzere Oger Telekom
bankalara olan $4.75 milyarlık kredisiyle ilgili üç taksitini
ödeyememiş ve bankalar teminat dışı kalan kısım için karşılık ayırmaya
başlamışlardı. Bu devralma sonucunda konunun daha hızlı bir çözüme
ulaşacağı ve muhtemelen hisselerin satışı dahil tüm seçeneklerin daha
hızlı bir şekilde değerlendirileceği beklenebilir.
Sosyal Güvenlik Kurumu fiyatlarında revizyona gittiğini dün resmi
gazetede açıkladı.
Sosyal Güvenlik Kurumu Sağlık Uygulama Tebliği (SUT) fiyatlarında
revizyona gittiğini dün resmi gazetede açıkladı. Değişikliğe göre
kompleks tedavilerde %225'e varan artışlar yapılırken, laboratuvar ve
radyoloji işlem tarifesinde %5 civarında indirim yapıldı.
Gelişmeler LKMNH ve Medikal Park için olumlu. Özellikle Medikal
Park'ın 5 üniversite ile olan işbirliği, organ ve kemik iliği
nakilleri, radyasyon onkolojisi gibi kompleks tedavilerde ağırlığı
bulunması sebebiyle fiyat artışlarından yarar sağlayacak.
Haberin dün resmi gazetede yayınlanmasını takiben MPARK VE LKMNH
hisseleri günün sırası ile %4 ve %5 primli kapattı.

Sirket Haberleri

TAV Holding

Kapanış (TL) : 22.46 - Hedef Fiyat (TL) : 30.25 - Piyasa Deg.(TL)
: 8159 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 6.11
TAVHL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 34.68 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Haziran ayında toplam yolcu sayısı Antalya Havalimanı katkısıyla
%56 arttı
TAV Havalimanları işletmesini yürüttüğü havalimanlarına ilişkin
Haziran ayı yolcu trafik verilerini yayınladı. 2018 Mayıs ayında hisse
devri tamamlanan Antalya Havalimanı yolcu sayılarının Mayıs 2018'den
itibaren TAV'ın yolcu sayılarına yansıdığını hatırlatmak isteriz. Buna
göre Haziran ayında Antalya Havalimanın da katkısıyla toplam dış hat
yolcu sayısı yıllık bazda %82 artışla 10,01 milyona ve iç hat yolcu
sayısı yine %21 artış ile 4.98 milyon adede yükselerek, toplam yolcu
sayısını yıllık bazda %56 artışla 14.99 milyona taşıdı. Antalya
Havalimanı'nın katkısını dışarıda bıraktığımızda TAV'ın toplam yolcu
büyümesi Haziran ayında %12 olarak gerçekleşiyor. 1H18'de ise toplam
yolcu sayısı %31 (dış hat +%41 iç hat +%18) artışla 66.66 milyona
ulaştı (Antalya Havalimanı dışarıda bırakıldığında 1Y18 toplam yolcu
büyümesi %16). Haziran ayında Istanbul Atatürk Havalimanı'nda toplam
yolcu trafiği dış hat yolcu trafiğindeki %11lik artış sayesinde yıllık
bazda %8 büyüme gösterdi. TAV'ın yurtdışı operasyonlarında ise Haziran
ayında %80 yolcu trafiği artışı ile Tunus en güçlü büyüme gösteren
havaalanı olurken, Gürcistan %25, Makedonya %28 yolcu artışı gösterdi.
TAV 2018 yılında Antalya Havalimanının katkısı hariç toplam yolcu
sayısında %10-%12 artış bekliyor. Sonuçları TAVHL için olumlu buluyor,
ve hisse için 30.25TL hedef fiyatımız ile AL tavsiyemizi
koruyoruz.

Aselsan

Kapanış (TL) : 25.58 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
29161 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 70.4
ASELS Equity- Öneri :ÖNERİMİZ YOK Get.Pot.%: 0 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Aselsan 254.7mn dolar değerinde yeni kontrat imzaladı
Aselsan dün TAI ile toplam 254.7mn dolar değerinde iki yeni
kontrat imzaladığını açıkladı. Teslimatların 2018-2022 döneminde
gerçekleştirilmesi planlanıyor. Proje edinimi tutarı Aselsan'ın 1Q18
sonu itibari ile 7.5 milyar dolar olan bakiye sipariş büyüklüğünün
%3.4'üne denk geliyor. Bu proje ile birlikte yıl başından beri toplam
proje edinimleri 2.3 milyar dolara ulaştı.

Bim Birleşik Mağazalar A.Ş

Kapanış (TL) : 70.4 - Hedef Fiyat (TL) : 73.77 - Piyasa Deg.(TL) :
21373 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 15.74 ?
BIMAS Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 4.78 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Bim 15 bin hisse geri alımı yaptı
Bim 5 Temmuz tarihinde ortalama 69.55 TL fiyattan 15 bin hisse
geri alımını toplam c.1.04 milyon TL bedelle gerçekleştirdi. Yeni
hisse geri alım programı ile 9 Mayıs 2018'den itibaren toplam hisse
alımı c.2.25 milyon hisseye ulaştı. Önceki programlardaki geri
alımlarla birlikte toplam hisse alımı c.3.48 milyon hisseye ulaştı.
Toplam hisse alımı ödenmiş sermayenin %1.15'ine denk gelmektedir.
Hatırlatmak gerekirse Şirket yönetimi pay fiyatının Şirket
faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmaması gerekçesi ile 8
Mayıs 2018 tarihinde hisse geri alımı açıklamıştı. Hisse geri alım
programı ile 2 milyon payın azami 150 milyon TL bedelle alınması
planlanmaktaydı ancak 26 Haziran 2018'de Yönetim Kurulu kararı ile
alıma konu edilecek pay sayısı 3 milyon hisseye, miktar ise 225 milyon
TL'ye revize edilmişti."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180706091751835_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.237
Değişim :  -0,10% |  -102,07
Açılış :  100.641  
Önceki Kapanış :  100.339  
En Yüksek
100.964
En Düşük
99.933