ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

02.08.2018 09:41



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"ABD yaptırımları devam ediyor.
ABD yaptırımları sıkıcı bir korku filmine döndü. Tam en kötüyü
gördük diyorsunuz, katil düştüğü yerden kalkıp elindeki bıçakla
yeniden vuruyor. Yönetmen yakın çekim yapıyor. Ekran kıpkırmızı oluyor.
ABD'nin 200 milyar dolarlık Çin ithalatına koyduğu vergiyi %10'dan
%25'e çıkarmayı planladığı açıklaması sonrası Wall Street'ten başlayıp
Avrupa ve Asya borsalarına yayılan sert bir satış dalgası ile
karşıyayız.
Satış dalgası henüz küresel risk iştahında bir çöküşe dönüşmedi.
Altın, yen, İsviçre frangı, ABD tahvili gibi emin liman olarak görülen
varlık guruplarında sert bir yükseliş görülmüyor.
Türkiye piyasaları bu sabah çifte şok ile güne başlıyor: (i)
ABD-Çin arasındaki ticaret savaşının yarattığı küresel satış dalgası
(ii) ABD'nin rahip Brunson davasıyla ilişkileri gerekçesiyle iki bakan
için yaptırım kararı alması.
Cuma gününden beri gelişmekte olan piyasalara göre daha güçlü
performans gösteren Borsa İstanbul'un güne %1 civarında kayıpla
başlamasını bekliyoruz. Kamuoyunda yapılan sert açıklamalara rağmen
ABD ile Türkiye arasında görüşmelerin devam edeceği beklentisi
satışları sınırlayacaktır.
Beklentilerin üzerinde kar açıklayan Ford Otosan hisseleri için
TUT olan görüşümüzü 76 TL hedef değer ve %29 artış potansiyeli ile AL
olarak güncelledik.

Haberler & Makro Ekonomi
ABD Senatosu Savunma Harcamaları Tasarısını Kabul Etti
ABD senatosu 716 milyar tutarında savunma harcamasını öngören
yasayı onayladı. Yasaya göre F-35 savaş uçaklarının Türkiye'ye teslim
edilmesi hazırlanacak bir rapora bağlanıyor. Yasanın daha önceki
taslaklarında F-35 teslimatı için Türkiye'nin Rusya'da S-400
füzelerini satın almaması şartı vardı. Bu bağlamda önceki haline göre
F-35 teslim şartlarının kısmen gevşediği söylenebilir. Geçen hafta
temsilciler meclisinde onaylanan yasanın geçmesi için Başkan Trump'ın
onayı gerekiyor.
ABD Yaptırım Açıkladı
ABD, Türkiye'de tutuklu bulunan ve geçen hafta ev hapsine alınan
Andrew Brunson'ın serbest bırakılması için Adelet Bakanı Abdulhamit
Gül ve İçişleri Bakanı Süleyman Soylu'ya yönelik yaptırım açıkladığını
duyurdu. Yaptırımlar kapsamında, iki bakanın ABD'de sahip olduğu tüm
varlıklar bloke ediliyor ABD'li şirketlerin bu isimlerle iş yapması
engelleniyor. Öte yandan Bloomberg'te yer alan habere göre ABD
Türkiye'ye yaptırım kararı alması halinde yaptırım uygulayacağı kişi
ve kurumları içeren bir liste hazırlıyor. Habere göre Türkiye'ye
yönelik yaptırım paketleri 2016 tarihli Magnitsky Yasası kapsamında
hazırlanıyor.
Temmuz PMI Açıklandı
Temmuz ayında imalat PMI 49,0 ile önceki aya kıyasla bir miktar
toparlansa da (Haziran: 46,8), 50 eşik seviyesinin altında kalarak
imalat sektöründe zorlu koşulların Temmuz'da da devam ettiğine işaret
etti. Endeksteki olumsuz seyir üretim ve toplam yeni siparişlerdeki
yavaşlamadan kaynaklanıyor. Öte yandan muhtemelen TL'deki değer
kaybının etkisiyle ihracat siparişleri son 3 ayda ilk kez yükseldi ve
imalatçılar istihdam düzeyini arttırdı. TL'deki değer kaybının diğer
etkisi de enflasyon tarafında görülmeye devam etti. Girdi fiyatları
belirgin bir şekilde artarken firmalar buna bağlı olarak satış
fiyatlarını yükseltti. Endeksteki tek olumlu gelişme ise üretim ve
yeni siparişlerdeki yavaşlamanın önceki ata kıyasla daha ılımlı
seviyede kalması oldu.
Özetle üçüncü çeyreğin ilk PMI verisi önceki aya kıyasla kısmi
biri iyileşme kaydetse de 50 eşik seviyesinin altında kaldı ve sektör
geneli zorlu koşulun devam ettiğine işaret etti. PMI endeksi Nisan ayı
itibariyle 50 seviyesinin altında seyrediyor. Bu durum ikinci çeyrek
itibariyle iktisadi faaliyette yavaşlamanın başladığını ve üçüncü
çeyrekte zayıflamanın devam ettiğini gösteriyor.

Sirket Haberleri
Alarko Holding
Kapanış (TL) : 4.99 - Hedef Fiyat (TL) : 8.23 - Piyasa Deg.(TL) :
1115 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.64 ?
ALARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 64.92 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Kaynarca-Pendik-Tuzla Metrosu projesi için yeniden Alarko
Holding'in içinde olduğu ortak girişim grubu ile devam edilmesine
karar verildi
Alarko Holding'in %50 paya sahip olduğu ortak girişim grubunun
Nisan 2017'de imzaladığı ancak daha sonra Ocak 2018'de İstanbul
Büyükşehir Belediyesi tarafından iptal edildiği duyurulan toplam
1.6milyar TL sözleşme bedelli Kaynarca-Pendik-Tuzla Metrosu inşaat ve
elektromekanik sisteler temin, montaj ve işletmeye alma işleri projesi
yeniden ortak girişim grubuna verildi. Alarko Holding'in projedeki
payı yaklaşık payı 807mn TL'ye denk geliyor. Yeni proje Alarko
Holding'in Temmuz 2018 itibari ile 786mn dolar olan bakiye sipariş
büyüklüğünün yaklaşık %21'ine denk gelmektedir. Alarko Holding'in
taahhüt segmenti holding için yaptığımız NAV hesabımızın yaklaşık
%20'sini oluşturmaktadır. Projenin karlılığına dair henüz detaylara
sahip olmamakla birlikte haberin hisse için olumlu olduğunu
düşünüyoruz.

Lokman Hekim Engurusag
Kapanış (TL) : 5.68 - Hedef Fiyat (TL) : 8.41 - Piyasa Deg.(TL) :
136 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.24 ?
LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 48.06 Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Elazığ Şehir Hastanesi hasta kabulüne başladı
Lokman Hekim KAP'ta yaptığı duyuruda Elazığ Şehir Hastanesi'nde
dün itibariyle fizik tedavi ve rehabilitasyon bölümlerinin işletimi
için hasta kabulüne başladığını açıkladı. Açılış beklentiler
doğrultusunda 3Ç'de gerçekleşti.
Elazığ Projesi'nden şirket yılda 2,5-3 milyon TL ciro yaratmayı
hedefliyor.

Odaş Elektrik Üretim
Kapanış (TL) : 5.5 - Hedef Fiyat (TL) : 6.21 - Piyasa Deg.(TL) :
747 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.66 ?
ODAS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 12.89 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
ODAŞ Enerji'nin kömür santrali devreye girdi
ODAŞ Enerji 330MW kapasiteli kömür santralinin devreye girdiğini
duyurdu. 2018 yılında bu santralden 90 milyon TL FAVÖK katkısı
bekliyoruz, bu rakam 2019 yılında ise 226 milyon TL'ye seviyesine
yükseliyor. Hatırlatmak gerekirse şirket 1Ç18 finansallarında 14
milyon TL FAVÖK açıklamıştı."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180802092207520_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




16:03106.966
Değişim :  1,51% |  1.586,74
Açılış :  105.902  
Önceki Kapanış :  105.380  
En Yüksek
107.128
En Düşük
105.902
BIST En Aktif Hisseler
YUNSA 7,05 50.118.886 % 19,90  
HURGZ 1,27 113.714.184 % 19,81  
BTCIM 3,34 28.123.962 % 18,44  
HUBVC 9,54 21.084.478 % 14,94  
MIPAZ 2,22 54.244.822 % 13,27  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,3964 7,4335 % 0,10  
Frank 5,7535 5,7881 % -0,44  
Riyal 1,5223 1,5300 % -0,29  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.458 1.459 -8,48  
Altın Gr. 268 268 -2,54  
Cumhuriyet 1.785 1.812 -16,00  
Tam 1.775 1.819 -18,85  
Yarım 858 880 -9,12  
Çeyrek 430 440 -4,55  
Gümüş.Ons 16,80 16,83 -0,13  
Gümüş Gr. 3,09 3,09 -0,04  
B. Petrol 63,16 63,16 -0,14