ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

06.11.2019 09:49



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel hisse senedi piyasalarını ABD ile Çin ticaret
müzakerelerine yönelik iyimser beklentiler destekliyor. Çin, Devlet
Başkanı Xi Jinping’in anlaşma imzalamak üzere ABD’ye seyahat etmeyi
kabul etmesinin öncesinde ABD’nin vergileri geri almasını istiyor.
ABD’de ISM imalat dışı endeks Ekim ayında 54,7 ile 53.5’lik
beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Düşen enflasyon ve olumlu bilanço
verilerinin etkisine rağmen son 1 aylık dönem içinde gelişmekte olan
ülke piyasalarına göre %12 negatif yönde ayrışan BİST’de pozitif
momentumun korunmasını bekliyoruz.

AÇIKLANAN 3.ÇEYREK FİNANSALLARI

ASELS: Aselsan 3Ç19'da, piyasa beklentilerinin hafif üzerinde
642mn TL net kar açıkladı (Piyasa Bekl: 578mn TL net kar OYAK Bekl:
636mn TL net kar). 110mn TL tutarındaki finansman geliri ve 98mn TL
değerindeki ertelenmiş vergi geliri, şirketin bu çeyrekte
beklentilerin üzerinde kar açıklamasına yardımcı oldu. Açıklanan net
kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %19 ve bir önceki çeyrek
rakamına göre %9 altındadır. Şirketin satış gelirleri piyasa
beklentisininin hafif üzerinde gerçekleşti ve 3Ç19'da, yıllık bazda
%56 artarak 3023mn TL oldu. (Piyasa Bekl: 2,928mn TL OYAK Bekl:
2,824mn TL). Aselsan’ın operasyonel performanı da 595mn TL olan piyasa
beklentisini aştı ve 610mnTL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise geçen
yılın aynı dönemine göre 0.5 puan yüsekliş göstererek %20.2 oldu.
Şirketin bir önceki çeyrekte sahip olduğu 165 net nakit pozisyonu,
tahsilatlarda yaşanan gecikme neticesinde 412mn TL net borç seviyesine
döndü ve Net borç/FAVÖK çarpanı ise 0.2x oldu. Bu çeyrekte, Aselsan’ın
bakiye siparişleri 10.2mlr USD seviyesinden 9.8mlrUSD seviyesine
geriledi. Hatırlatmak gerekirse, Savunma Sanayi Başkanlığı, BMC ve
TUSAŞ mevcut bakiye siparişerin sırasıyla %54.8, %10.1 ve %9.2’lik
kısmını oluşturuyor. Aselsan bakiye siparişlerin yıllara sari
kırılımındaki tutarlarda ise bir değişikliğe gitmedi.
AEFES: Anadolu Efes 3Ç19 finansallarında sırasıyla TL7.1milyar
ciro (yıllık %12 artış), TL1415mn düzeltilmiş FAVÖK (yıllık %18
artış), TL585mn net kar (3Ç18 net zarar TL66mn) açıklamıştır. Ciro
beklentilere paralel, FAVÖK ve net kar beklentileri %4 ve %13
oranlarında aşmıştır. Net finansal giderlerdeki toparlanma ve düşük
vergi oranı net kar tarafında olumlu etki yapmıştır. Güçlü yurtdışı
bira operasyonlar performansı finansalları desteklemiştir. Şirketin
bira tarafında Türkiye kaynaklı beklenti revizyonu hafif baskı
yaratabilir. Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferansı bugün TSİ
16:30’dadir.
MGROS: Migros’un dün akşam açıkladığı UMS16 standartlarını içeren
3Ç19 finansallarında ciro beklentilere paralel gelmiş, FAVÖK ve net
karsa piyasa beklentilerini sırasıyla %10 ve %8 oranlarında aşmıştır.
Yüksek baz, enflasyon ve limitli yıllık satış alanı artışı (%1.6)
etkilerini içeren finansallarda yıllık ciro büyümesi %21 olan şirket
operasyonel olarak marjlarını da artırmış ve organize perakende de
Pazar payı kazanmayı sürdürmüştür. Finansallardaki dipnota göre şirket
mülkiyetinde yer alan gayrimenkullerden Marmaris, Silivri KİPA AVM ve
Yalova KİPA AVM mağazalarının satışını Ekim ayı içerisinde toplam
TL125mn bedelle tamamlanmıştır. Finansallar hisse performansını
destekleyebilir. Şirketin telekonferansı bugün 14:00’dedir.
SAHOL: Sabancı Holding 3. çeyrekte 868mn TL’lik piyasa
beklentisinin (bizim beklentimiz 897mn TL) üzerinde 953mn TL net kar
açıkladı. Akbank’ın beklentilerin üzerindeki karı ve Philip
Morrissa’nın net karının 2. çeyrekteki 291mn TL’den 3. çeyrekte 425mn
TL’ye çıkması kardaki pozitif sapmayı açıklıyor. Net kar kur farkı
karlarının kur farkı zararlarına dönmesiyle geçen seneye göre %19
daraldı. Şirket hisseleri net aktif değerine göre tarihsel ortalaması
olan %30’un üzerinde %43 iskontolu işlem görmektedir.
ULKER: Ülker Bisküvi’nin 3Ç19 sonuçlarına göre satışlar ve FAVÖK
piyasa beklentisini %6 net karsa %22 oranında aşmıştır. Değerlenen
TL’nin de etkisiyle yurtdışı operasyonların yıllık bazda ciro büyümesi
önceki çeyreklere göre yıllık bazda yavaşlasa da konsolide ciro
büyümesi %32 olarak gerçekleşmiş FAVÖK marjı %16.4’den %16.6’ya
yükselmiştir. Operasyonel olarak güçlü olan sonuçlar hisseyi
destekleyebilir. Telekonferansı bugün TSİ 17:00’dedir.

ŞİRKET HABERLERİ

ISCTR: İş Bankası, 545 milyon dolar ve 215 milyon Avro olmak üzere
iki dilimden oluşan 1 yıl vadeli sendikasyon kredisi sağladığını
duyurdu. Kredinin maliyeti ABD ve Avro kısımları için sırasıyla
Libor+%2.25 ve Euribor+%2.10 olarak gerçekleşmiştir (çevirme oranı
%87). İşlem Akbank ve Yapı Kredi’nin sağladığı son sendikasyon kredi
maliyetlerine paralel gerçekleşmiştir.
ULKER: Ülker Bisküvi, bu sabah yaptığı KAP açıklamasında
paylaştığı prezentasyonda 2019 gelir beklentisini TL7.55 milyardan
TL7.7milyara revize etmiştir. %16.5 FAVÖK marjı muhafaza etmiştir.
Nötr."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20191106.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05104.828
Değişim :  0,82% |  855,82
Açılış :  104.050  
Önceki Kapanış :  103.972  
En Yüksek
105.025
En Düşük
103.682
BIST En Aktif Hisseler
METRO 2,88 79.308.521 % 20,00  
PKENT 115,90 465.374 % 12,42  
PINSU 2,04 18.434.755 % 12,09  
DERIM 4,40 19.652.999 % 9,73  
AYEN 3,05 140.176.700 % 9,32  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,3542 7,3911 % -0,67  
Frank 5,7797 5,8146 % -0,28  
Riyal 1,5264 1,5341 % -0,63  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.464 1.464 -0,06  
Altın Gr. 270 270 -0,78  
Cumhuriyet 1.799 1.827 6,00  
Tam 1.789 1.834 2,18  
Yarım 865 887 1,05  
Çeyrek 434 443 0,53  
Gümüş.Ons 16,96 16,99 0,03  
Gümüş Gr. 3,14 3,14 0,01  
B. Petrol 62,59 62,59 0,53