Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"1 Mayıs tatili öncesi yurt dışı borsalardaki pozitif görünüm ve
döviz kurlarındaki düşüşten bulduğu destekle güne alıcılı bir seyirle
başlayan ve gün içinde 108.000 seviyeleri üzerine yükselen BİST 100
Endeksi, sonrasında sert satışlarla karşılaştı. Artan jeopolitik
riskler ile birlikte günün ikinci yarsında artan satışlarla birlikte
104.000 seviyelerine geri çekilen Endeks günü %3.1 (3,331 puan)
düşüşle 104.283 seviyesinden tamamladı. Uluslararası kredi
derecelendirme kuruluşu S&P, Salı günü yaptığı açıklamada Türkiye'nin
yabancı para cinsinden kredi notunun "BB"den "BB-"ye, yerli para
cinsinden notunu da "BB+"dan "BB"ye düşürürken, görünümünün "durağan"
olduğunu açıkladı. Not indiriminin ardından dolar/TL kuru 4.10
seviyesinin üzerine yükseldi. S&P’nin not indirimi sonrası BİST’in
güne satıcılı bir seyirle başlamasını beklerken, satış sonrası gün
içinde tepki alımları gelebileceğini düşünüyoruz. Veri tarafında bugün
piyasalar FED faiz kararı, ABD’den gelecek özel sektör istihdam
verileri ile Euro Bölgesi büyüme ve PMI verilerini takip edecek.
Kardemir (KRDMD), 1Ç18’de operasyonel performansının beklentilerin
de ötesinde iyileşme gerçekleştirmiş olması ve finansal
yatırımlarından elde edilen temettü gelirlerindeki artış ve görece
olarak azalış gösteren finansal giderleri nedeniyle, piyasa ortalama
beklentisi olan 131mn TL ‘nin üzerinde (Şeker Yatırım T.: 168mn TL),
235mn TL net kar açıklamıştır. Kardemir, 1Ç18’de, yıllık %48.6, bir
önceki çeyreğe göre %11.6 artışla piyasa ortalama beklentisi olan
1,229mn TL’ye benzer olarak (Şeker Yatırım T.: 1,223mn TL), 1,289mn TL
tutarında satış geliri elde etmiştir Şirket’in FAVÖK’ü ise, yıllık
%247 ve bir önceki çeyreğe göre %23 artarak piyasa ortalama beklentisi
olan 337mn TL’nin (Şeker Yatırım T.: 336mn TL) üzerinde, 375mn TL
olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı yıllık 16.6 y.p. ve bir önceki
çeyreğe göre 2.7 y.p. artarak, oldukça kuvvetli, %29.1 oranında
ger-çekleşmiştir. Kardemir, 1Ç18’de ayrıca, finansal yatırımlarından
(Ermaden vb.) bir önceki yılın aynı döneminin 3.7x katında, 30.0mn TL
tutarında temettü geliri elde etmiştir. Şirket, 1Ç18’de TL’nin US$ ve
EUR karşısında değer kaybı nedeniyle, büyük ölçüde bilançosundaki US$
ve EUR açık pozisyonlarına bağlı olarak, yıllık %21.4 artış ve
çeyreklik %22.3 azalışla 106.6mn TL tutarında net finansal gider
kaydetmiştir. Bu ana gelişmeler sonucunda Kardemir’in net karı,
1Ç17’de kaydedilen 5.6mn TL net zarara kıyasla oldukça belirgin bir
iyileşme göstererek 235.1mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in net borçluluğu
azal-maya devam ederek 1Ç18 sonunda 652mn TL’ye gerilemiştir.
Böylelikle net borç/FAVÖK oranı da gerilemeye devam ederek 1Ç18
sonunda 0.65x olarak gerçekleşmiştir (4Ç17 sonu: 1.25x). Açıklanan
sonuçlar, Şirket payları performansını olumlu etkileyebilecektir.
TSKB’nin (TSKB) 1Ç18 finansal sonuçlarını bugün açıklaması
bekleniyor. Banka için 1Ç18 net kar beklentimiz TL161mn, piyasa
beklentisi ise TL173mn’dur. Çeyreksel bazda 12% kar artışı
modelliyoruz. Enflasyona endeksli menkul kıymet gelirlerinde azalma ve
TL10mn ticari zarar çeyreğin öne çıkan unsurları olacaktır (Hafif
pozitif)."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey