ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

17.12.2018 09:31



Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST: Haftanın son işlem gününe satıcılı bir seyirle başlayan
BIST-100 endeksi gün içinde bu eğilimini sürdürdü. Çin’den gelen zayıf
veriler sonrası global büyüme end-100 endeksi haftayı %0.9 düşüşle 90.529 seviyesinden
tamamladı. ABD borsaları küresel büyümeye yönelik endişeler ve Çin'den
gelen zayıf verilerle düşüşle tamamlarken, yeni haftaya Asya borsaları
karışık bir seyirle başladı. BİST’in haftaya sınırlı pozitif bir
seyirle başlamasını ve günün devamında dalgalı bir seyir izlemesini
beklemekteyiz. Veri tarafında bugün içeride Ekim sanayi üretimi ve
Eylül işgücü istatistikleri ile Kasım ayı bütçe gerçekleşmeleri
dışarda ise Euro bölgesi TÜFE ve ABD’den gelecek Empire imalat endeksi
verileri izlenecek.

Para ve Döviz Piyasaları:

Haftanın son işlem günü serbest piyasada 5,3675-5,4075 bandında
işlem gören USD/ TRY paritesi önceki kapanışa göre %0,89 oranında
değer kazanarak günü 5,3900 seviyesinden tamamladı. Sepet bazında ise
Lira %0,50 oranında değer yitirdi. Borçlanma araçları piyasasında Cuma
günü %17,96-%18,09 seviyeleri arasında hareket eden on yıllık gösterge
tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 4 baz puan düşüşle gün içinde
gördüğü en düşük seviye olan %17,96’dan günü tamamladı.

Yurt İçi Gündem:

Fitch kredi notu ve görünümünü değiştirmedi: Kredi derecelendirme
kuruluşu Fitch beklendiği gibi Türkiye’nin kredi notu veya görünümünü
değiştirmeyerek BB negatif seviyesinde tuttu. Açıklamada TL’nin yılın
ilk aylarında yaşadığı sert zayıflamanın ekonomik ve jeopolitik
gelişmelerin zorlaştırdığı dış finansman zorluklarının gelişmesinden
kaynaklandığı belirtilirken, Türkiye'de enflasyonun, kredi notu “BB”
seviyesinde bulunan diğer ülkelere kıyasla daha yüksek, büyümenin de
daha dalgalı olduğu, yapısal göstergelerin ise aynı ülkelere göre daha
güçlü olduğu vurgulandı. Negatif görünüme ilişkin olarak, “negatif
görünüm, jeopolitik risklerin ve küresel koşulların oluşturduğu çok
yönlü riskleri yansıtmaktadır” denildi. Ayrıca, büyümedeki
yavaşlamanın uzun süredir korunan mali disiplini zorlaştıracağı öne
sürüldü. Hazine yurtiçinde döviz, Euro ve altın cinsi tahvil ihracı
yapacak: Hazine ve Maliye Bakanlığı bireysel yatırımcılara 17-21
Temmuz tarihleri arasında talep toplanmak üzere 6 ayda bir kupon
ödemeli, 1 yıl vadeli USD ve Euro cinsi tahvil ihracı yapacak. USD
cinsi tahvilin kupon oranı %4,0, Euro cinsi tahvilin kupon oranı ise
%2,5 seviyesinde bulunuyor. Hazine ayrıca 17 Temmuz’dan itibaren her
hafta altın tahvili ve altın kira sertifikası ihraçlarına başlıyor.
Tahvil ve kira sertifikalarının vadesi 2 yıl olarak belirlenirken, her
6 ayda bir altın fiyatına endeksli %1,20 (yıllık %2,40) kupon ödemesi
bulunuyor.
Piyasayı makro veri akışı yoğun bir gün bekliyor: TÜİK bugün saat
10:00’da Eylül ayı istihdam ve Ekim ayı sanayi üretimi verilerini,
Maliye Bakanlığı da saat 11:00’de Kasım ayına ilişkin bütçe
gerçekleşmelerini açıklayacak. Son çeyrek büyümesine ilişkin fikir
vereceğinden, özellikle sanayi üretim verisi yakından takip edilecek.
Piyasa takvim etkisinden arındırılmış endekste %3,5, arındırılmamış
endekste ise %4,7 daralma bekliyor. Sektör Haberleri: Ziraat
Bankası, aktif olarak kredili çalışmakta olduğu konut üreticisi
firmalardan konut satın alacak müşterilerine aylık %0,98 faiz oranı
(yıllık % 12.4) ve 120 aya varan vade seçenekleriyle 500 bin TL'ye
kadar konut kredisi kullanma imkanı sunulacağını belirtmiştir.
Bilindiği gibi bankaların kullandırdıkları konut kredilerinin ortalama
faizi Aralık ayı itibarıyla %28 seviyesindedir. Banka ile çalışmakta
olan konut üreticisi firmaların faiz maliyetinin bir kısmını
üstlenmeleri ile müşterilere faiz oranı aylık %0,98 olarak
yansıtılacaktır. Böylelikle firmaların elinde bulunan konut stokunun
eritilmesine yönelik katkı sağlanması beklenmektedir. Kullandırılan
konut kredilerinin bir kısmı söz konusu firmaların bankaya olan
kredilerinin geri ödenmesinde kullanılacaktır (Hafif pozitif). Ziraat
Bankası, aktif olarak kredili çalışmakta olduğu konut üreticisi
firmalardan konut satın alacak müşterilerine aylık %0,98 faiz oranı
(yıllık % 12.4) ve 120 aya varan vade seçenekleriyle 500 bin TL'ye
kadar konut kredisi kullanma imkanı sunulacağını belirtmiştir.
Kredinin toplam faizi % 1.78 olup Banka ile çalışmakta olan konut
üreticisi firmaların faiz maliyetinin 80bps‘lik kısmını üstlenmeleri
ile müşterilere faiz oranı aylık %0,98 olarak yansıtılacaktır.
Böylelikle firmaların elinde bulunan konut stokunun eritilmesine
yönelik katkı sağlanması beklenmektedir. Kullandırılan konut
kredilerinin bir kısmı söz konusu firmaların bankaya olan kredilerinin
geri ödenmesinde kullanılacaktır (Hafif pozitif). Bloomberg’de yer
alan bir habere göre Irak Ticaret Bankası bir Türk bankası almak için
görüşmelere başladı ancak plan kurdaki volatilite nedeniyle askıya
alındı (Nötr). Otomotiv Sanayii Derneği verilerine göre 2018 Kasım
ayında otomotiv toplam üretimi yıllık %21 azalışla 128.875 adet olarak
gerçekleşti. Kasım’da otomotiv toplam pazarı yıllık bazda %43 düşüşle
59,495 adet olurken ihracat ise %1 düşüşle 119,851 adet olarak
gerçekleşti. Ocak-Kasım döneminde üretim geçen yılın aynı dönemine
göre %8 düşüşle 1.4 milyon olurken pazar yıllık bazda %34 düşüşle
561,639 adet oldu. Aynı dönemde ihracat yıllık bazda yatay kaldı ve
1.2 milyon adet gerçekleşti. Şirket Haberleri: Arçelik (ARCLK) Beyaz
Eşya Üreticileri Derneği verilerine göre, Türkiye beyaz eşya sektörü
Kasım ayında yıllık %21 oranında daralmıştır. Böylelikle, yılın ilk 11
ayında Türkiye beyaz eşya pazarındaki daralma, %17’ye ulaşmıştır.
Açıklanan veriler, Ekim ayında yıllık %29 oranında gerçekleşmiş olan
yurt içi pazar daralmasının, Kasım ayında hızını kaybederek devam
etmiş olduğuna işaret etmektedir. Halkbank (HALKB) ve Vakifbank
(VAKBN) Yeni Ekonomi Programı çerçevesinde yabancı para ihraçları
yapmak için kamu yatırım kuruluşlarının birleştirilerek güçlü bir
kurumsal finansman şirketi oluşturulması ve kamu portföy yönetim
şirketlerinin birleştirilmeleri kapsamında portföy Yönetimi
şirketlerindeki paylarının tamamının Ziraat Portföy Yönetimi AŞ'ye
satılmasına karar vermiştir (Nötr). Hürriyet Gazetecilik (HURGZ)
Yönetim Kurulu tarafından Şirket’in 800mn TL olan kayıtlı sermaye
tavanı içerisinde, her biri 1,00 TL nominal değerde 552mn adet paya
bölünmüş 552mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, 40mn TL (%7,24
oranında) artırılarak 592mn TL'ye çıkarılması hakkındaki karar Şirket
tarafından paylaşmıştır. Şirket, Yönetim Kurulu kararı uyarınca,
SPK’ca 30.11.2018 tarihi itibarıyla yapılan tahsisli ve bedelli
sermaye artırımı başvurusunun a) 1 TL nominal değerli payın satış
fiyatının 1 TL ile BİST’in Toptan Alış ve Satış İşlemlerine İlişkin
Uygulama Usul ve Esasları çerçevesinde oluşan baz fiyattan yüksek
olanın esas alınarak belirlenmesine ve b) Sermaye artırımı nedeniyle
ihraç edilecek payları tahsisli olarak satın alacak Demirören Medya
Yatırımları Ticaret A.Ş.'nin söz konusu payları MKK nezdinde
hesaplarına geçtiği tarihten itibaren 6 ay süreyle Borsa'da
satmalarının kısıtlanması suretiyle olumlu karşılanmasına karar
vermiştir. İş Bankası (ISCTR) C grubu paylarının geri alımı programı
kapsamında 4,06-4.11 TL fiyat aralığından 1,255 milyon nominal hisse
alımı yaptığını açıklamıştır. Böylelikle toplam geri alınan nominal
payların tutarı 105,666 milyon olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak banka
1,00-1,01 TL fiyat aralığından İş GYO (ISGYO) payları ile ilgili
olarak 0,65 milyon nominal hisse alış işlemi gerçekleştirmiştir.
Böylelikle İş Bankası’nın ISGYO’daki payı %46,48 seviyesine ulaşmıştır
(Nötr). TSKB (TSKB) 0,73-0,74 TL fiyat aralığından TSKB GYO (TSGYO)
payları ile ilgili olarak 0,33 milyon nominal hisse alış işlemi
gerçekleştirmiştir. Böylelikle TSKB’nin TSKB GYO’daki payı %85,69
seviyesine ulaşmıştır (Nötr). Türk Hava Yolları (THYAO) Genel
Müdürü’nün yaptığı açıklamaya göre Zambiya’nın başkenti Lusaka’ya
sefer başlatılmasına karar verilmiştir. Böylelikle THY’nin uçtuğu ülke
sayısı 124’e ulaşmıştır. THY’nin Afrika’nın tamamına taşımış olduğu
yolcu sayısı 11A18’de yıllık %15 artış göstererek, Şirket’in toplam
yolcu sayısının %4.6’sını oluşturmuştur. Bu kıtaya olan uçuşlardaki
yolcu doluluk oranı da 11A18’de yıllık 6.0 y.p. artış göstermiştir.
THY’nin uçuş ağını genişletme kararını olumlu değerlendirmekteyiz.
Ancak yeni hat açılışı, Şirket payları kısa dönem performansı üzerinde
belirgin etkili olamayabilecektir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/50417/gb-17.12.18.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




13:38111.752
Değişim :  1,49% |  1.637,60
Açılış :  111.011  
Önceki Kapanış :  110.115  
En Yüksek
111.910
En Düşük
110.680
BIST En Aktif Hisseler
BURVA 5,56 5.773.201 % 13,93  
TIRE 3,30 159.017.201 % 11,49  
COSMO 2,54 67.798 % 9,96  
UZERB 3,21 132.942 % 9,93  
BURCE 5,93 23.192.458 % 9,81  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,7285 7,7672 % 1,57  
Frank 5,8585 5,8938 % 0,05  
Riyal 1,5379 1,5456 % -0,08  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.470 1.471 0,75  
Altın Gr. 274 274 0,15  
Cumhuriyet 1.811 1.839 -6,00  
Tam 1.805 1.850 -13,03  
Yarım 872 895 -6,30  
Çeyrek 437 447 -3,15  
Gümüş.Ons 16,94 16,96 -0,01  
Gümüş Gr. 3,15 3,16 -0,00  
B. Petrol 65,00 65,00 0,80