ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

16.10.2019 09:13



Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne güçlü tepki alımlarıyla başlayan BIST-100 Endeksi açılış
sonrası kısmen dar bantta dalgalanırken Bankacılık Endeksi öncülüğünde
günü %1,36 yükselişle 95.257’den kapattı. ABD’den gelen güçlü
bilançoların ve Çin-ABD arasındaki ticaret görüşmelerinin pozitif
etkisiyle yurtdışı borsalar günü güçlü yükselişlerle kapattı. ABD’den
Türkiye’ye yönelik yaptırımların beklenenden düşük dozda gelmesinin
etkisiyle bir gün önce güçlü negatif fiyatlamaya maruz kalan BIST günü
tepki alımlarıyla tamamlarken, TL ise EM para birimlerindeki değer
kayıplarına rağmen gün içinde pozitif ayrışarak değer kayıplarının bir
kısmını geri aldı. CDS’ler 397 seviyelerine kadar gerilerken, bir gün
önce %20,16 seviyelerini test eden 1 aylık swap faizleri %17,70
seviyelerinden günü kapattı. ABD’de federal savcılar İran'a yönelik
yaptırımların delinmesi, kara para aklama ve dolandırıcılık
suçlarından Halkbank hakkında iddianame hazırladı. Bu haber akışı kısa
vadede BIST’te bankacılık endeksindeki negatif ayrışma ve satış
baskısını devam ettirebilir. Haber akışı sonrası Borsa İstanbul,
Halkbank (HALKB) dahil endeks ağırlığı yüksek olan 7 banka (Akbank
(AKBNK), Garanti BBVA (GARAN), Halkbank (HALKB), İş Bankası (ISCTR),
TSKB (TSKB), Vakıfbank (VAKBN), Yapı Kredi Bankası (YKBNK)) hissesinde
geçici açığa satış yasağı getirdi. Tahvil faizlerindeki yükselişin de
etkisiyle bankacılık endeksi kısa vadede relatif olarak zayıflamaya
devam edebilir. Bankacılık endeksi Eylül 2018’den itibaren BIST-100’e
göre oluşturduğu relatif olarak yükseliş trendini teknik olarak bu
hafta aşağı kırdı. Suriye’deki gelişmeler yurtiçi piyasalar için risk
unsuru olmaya ve oynaklık oluşturmaya devam edecektir. Konuyu görüşmek
için ABD tarafından başkan yardımcısı Mike Pence ve Mike Pompeo
Türkiye'ye gelerek görüşmeler gerçekleştirecek. Görüşmeler sonrası iki
taraftan gelecek açıklamalar önemli olacak. Yurtiçi piyasalar için
bölgedeki gelişmeler fiyatlamalarda ana belirleyici olamaya devam
edecek. Bugün ABD’de açıklanacak perakende satışlar günün önemli
verisi olacak. BIST’te dünkü tepki alımları sonrası yaşanan negatif
gelişmelerle birlikte satış baskısının bankacılık endeksi öncülüğünde
devam etmesi beklenmektedir. Endeksin güne satıcılı bir eğilimle
başlaması ve kısa vadeli dip arayışının önümüzdeki dönemde devam
etmesi beklenmektedir.

Para ve Döviz Piyasaları:

USD/TRY paritesi dün serbest piyasada 5,8730-5,9180 bandında işlem
görerek günü önceki kapanışa göre %0,66 oranında değer kaybıyla 5,8940
seviyesinden tamamladı. Döviz sepeti karşısında ise Lira %0,79
oranında değer kazandı. Borçlanma araçları piyasasında dün on yıllık
gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 7 baz puan düşüşle
günü %15,63 seviyesinden tamamladı.

Yurt İçi Gündem:

Üst düzey ABD heyeti Türkiye’ye geliyor: ABD Başkan Yardımcısı
Mike Pence liderliğindeki ve içlerinde Dışişleri Bakanı Mike Pompeo,
Beyaz Saray Ulusal Güvenlik Danışmanı Robert O'Brien ve ABD'nin Suriye
Özel Temsilcisi James Jeffrey’nin de bulunduğu ABD heyeti bugün
Cumhurbaşkanı Erdoğan ile görüşmek üzere Ankara’ya geliyor. Heyetin
Türkiye’nin Suriye’nin kuzeyinde devam eden askeri operasyonunun
durdurulması talebini iletmesi bekleniyor. Açıklanan resmi programa
göre, görüşme Perşembe günü gerçekleştirilecek. Sektörel ciro ve
hacim endeksleri ekonomik aktivitede henüz bir canlanmaya işaret
etmiyor: Ticaret ciro endeksi (takvim etkisinden arındırılmış olarak)
Ağustos’ta yıllık nominal %6,1 artış kaydederken, bu reel olarak (TÜFE
ile düzeltilmiş) %7,8’lik düşüş anlamına geliyor. Ticaret dışı hizmet
sektörlerine ilişkin ciro da nominal %10,3 artarken, reel olarak %4,1
geriledi. Perakende sektörü hacim endeksi de benzer şekilde geçen
yıla göre %4,3 daraldı. İnşaat sektörü de görece daha kötü görüntü
çizmeye devam ediyor. İnşaat ciro endeksinin de yıllık nominal %17,
reel olarak da %27 daraldığı görülüyor. Buna göre, reel olarak ilk
çeyrekte %19 ve ikinci çeyrekte de %38’lik daralma gösteren inşaat
ciro endeksinde Temmuz-Ağustos dönemindeki daralma yaklaşık %24 oldu.
İşsizlik oranı Temmuz’da rekor yüksek seviyeye ulaştı: Temmuz ayında
(Haziran-Ağustos döneminde) mevsimsellikten arındırılmış manşet
işsizlik oranı geçen aya (döneme) göre %0,4 puan artarak tarihi yüksek
seviyesi olan %14,3’e yükseldi. İşsizlik oranında Ocak 2018’de %9,8
seviyesinin görülmesinin ardından başlayan artış trendi sonucu, 18
ayda %4,5 puanlık bir artış oldu. 2009’daki GSYH daralma döneminde,
işsizlik oranı 12 ay içinde %4,8 puan yükselerek %13,9’da zirve
yapmıştı. Buna göre, işsizlik oranında 2009 yılındaki benzer miktarda
bir yükseliş yaşandığını, ancak yükseliş sürecinin daha uzun sürdüğünü
söyleyebiliriz. Bu arada, tarım-dışı işsizlik oranı %16,3’den
%16,7’ye, genç nüfus işsizlik oranı da %26,0’dan %27,3’e yükseldi.
Mart 2018’den beri her ay yükseliş kaydeden işsiz sayısındaki 129
binlik artışla, sene başından beri artış rakamı 549 bine, Mart
2018’den beri artış rakamı da 1,53 milyon kişiye ulaştı. Bu artışın
yaklaşık 900 bini mevcut istihdam kaybından, kalan kısmı işgücündeki
artıştan kaynaklandı. İstihdam koşullarında devam eden bu kötüleşme
iç talepteki geri çekilmenin en önemli sebeplerinden biri. Bu durum
aynı zamanda, sadece kredi faizlerindeki düşüşlerle iç talepte
canlanma sağlamanın çok da kolay olmayabileceğine de işaret ediyor.
Tüketim vergilerindeki kısmi canlanmaya karşın bütçe açığı Eylül’de de
yükselmeye devam etti: Geçtiğimiz yılın Eylül ayında 6,0 milyar TL
açık veren merkezi bütçe bu yılın aynı ayında 17,7 milyar TL açık
verdi. Gene geçen sene 4,3 milyar TL faiz dışı fazla verilirken, bu
sene 5,6 milyar TL faiz dışı açık verildi. Bir kereye mahsus gelirler
dışarıda tutulduğunda, IMF tanımlı faiz dışı açığın 8,0 milyar TL’ye
ulaştığı görülüyor. Ocak-Eylül döneminde ise, bütçe açığının geçen
seneki 56,8 milyar TL’den 85,1 milyar TL’ye yükseldiği, 3,7 milyar
TL’lik faiz-dışı fazlanın da, 4,3 milyar TL düzeyinde faiz-dışı açığa
döndüğü görülüyor. IMF tanımlı faiz-dışı açık ise geçen seneki 30,2
milyar TL’den 103,8 milyar TL’ye yükselerek önemli boyutta bir
bozulmaya işaret ediyor. Bu arada, 12 aylık birikimli olarak
bakıldığında, Mayıs ayında 118,7 milyar TL’ye ulaşan bütçe açığı
Eylül’de 101,7 milyar TL’ye kadar gerilemiş durumda. Aynı süreçte faiz
dışı açık da, 29,8 milyar TL’den 6,7 milyar TL’ye gerilemiş durumda.
Ancak aynı dönemde, tek seferlik gelirlerin (imar affı, bedelli
askerlik gelirleri, TCMB’den kar transferi gibi) dışlandığı IMF
tanımlı faiz dışık açıkta benzer bir iyileşmeye rastlanmıyor aksine
110,5 milyar TL’den daha da yükselerek yaklaşık 1292 milyar TL’ye
(GSYH’nin kabaca %3,0’ünden fazla) ulaştığı görülüyor.

Sektör Haberleri:

Dünya gazetesinde yer alan bir habere göre, Merkez Bankası,
bankaların, kredi kartı ile yapılan alışverişlerde üye işyerlerinden
alabileceği komisyon oranını %1.6 ile sınırladı. Karar, 1 Kasım
2019'dan itibaren geçerli olacaktır. Mevcut uygulamada komisyon
oranında sınır bulunmuyor. Ağustos 2019 itibariyle sektörün ücret ve
komisyon gelirlerinin toplam brüt gelirler içindeki payı %22
seviyesindedir. Takip ettiğimiz bankalar arasında Yapı Kredi Bankası
(YKBNK), Garanti BBVA (GARAN) ve İş Bankası (ISCTR) en yüksek kredi
kartı bakiyesine sahip bankalar olarak öne çıkmaktadır.

Şirket Haberleri:

New York Güney Bölgesi Başsavcılığı, ABD'nin İran'a yönelik
yaptırımlarını delmekle suçlanan Halk Bankası'na (HALKB) dava açtı.
Başsavcılık açıklamasında, bankaya 6 ayrı suçlama isnat edilerek, bu
suçlamalar karşısında bankanın kendini savunması gerektiği ifade
edildi. Halk Bankası'na (HALKB) ABD'yi dolandırmaya teşebbüs, ABD'nin
İran yaptırımlarını delme, banka dolandırma, banka dolandırmaya
teşebbüs, para aklama ve para aklamaya teşebbüs gibi 6 suçlama isnat
ediliyor (Negatif).
Pegasus (PGSUS), Kırgızistan'da halihazırda yalnızca
iç hat tarifeli yolcu taşımacılığı alanında faaliyet gösteren
bağlı şirketi Air Manas Air Company LLC'deki %49 iştirak payının
tamamının ¬98,902 bedel ile Birleşik Krallık'ta faaliyet gösteren
AviaTrade Corp. LP'ye satışı konusunda, pay devri ve tescil
işlemlerinin tamamlanmış olduğunu paylaşmıştır. Air Manas, Pegasus
tarafından tam konsolidasyona tabi idi ve işlemin Şirket
faaliyetlerine ve faaliyet sonuçlarına herhangi önemli bir etkisi
bulunması beklenmemektedir.
Türk Telekom (TTKOM) Fitch Ratings, Türk Telekom’un uzun vadeli
ulusal kredi notunu "AA+(tur)", görünümünü durağan olarak
belirlemiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO), pazar koşullarına bağlı
olarak, Kanada'nın Vancouver kentine tarifeli seferler başlatılmasına
karar vermiştir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/53038/gb-16.10.19.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05106.785
Değişim :  -0,69% |  -743,60
Açılış :  107.340  
Önceki Kapanış :  107.529  
En Yüksek
108.142
En Düşük
106.654
BIST En Aktif Hisseler
AKFGY 3,15 22.885.724 % 19,77  
QNBFL 40,24 2.240.753 % 14,97  
QNBFB 19,67 42.502.859 % 14,96  
MTRYO 2,08 18.748.862 % 14,92  
OYAYO 2,27 40.877.131 % 14,65  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,3427 7,3795 % -0,01  
Frank 5,7229 5,7574 % -0,07  
Riyal 1,5151 1,5227 % 0,05  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.471 1.471 -1,56  
Altın Gr. 269 269 -0,33  
Cumhuriyet 1.791 1.818 1,00  
Tam 1.783 1.827 1,14  
Yarım 862 884 0,55  
Çeyrek 432 442 0,28  
Gümüş.Ons 17,12 17,14 -0,03  
Gümüş Gr. 3,13 3,14 -0,01  
B. Petrol 62,62 62,62 1,71