ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

20.02.2018 09:10

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne beklentimize paralel 117.000 seviyelerinden başlayan BİST,
117.500 seviyesinde satışlarla karşılaştı. Günün devamında, yurt dışı
piyasalarda gözlenen satışlarla birlikte 115.400 seviyelerine kadar
gerileyen BİST, kapanışını 115.882 seviyesinden gerçekleştirdi.
ABD ve Çin’de tatil nedeniyle piyasaların kapalı olduğu haftanın
ilk işlem gününde Avrupa borsaları haber akışına bağlı olarak otomotiv
ve tüketici ürünleri şirketleri öncülüğünde değer kaybetti. Dün ayrıca
dolar yatay bir seyir izlerken, petrol fiyatları ise değer kazandı.
Bugün yurt içinde tüketici güveni izlenirken, Avrupa tarafında
Almanya ÜFE ve Zew endeksi ile Avro Bölgesi tüketici güveni verileri
takip edilecektir. Asya tarafında Japonya piyasaları bu sabah satıcılı
seyrediyor. ABD ve Avrupa piyasalarının ise güne karışık başlangıç
yapmasını bekliyoruz. Yurt dışındaki karışık havanın da etkisiyle
BİST’in güne yatay bir başlangıç yapacağını düşünüyoruz.
2018 Ocak ayında Türkiye’nin Ham Çelik Üretimi %7,6 artış gösterdi
(+)
Türkiye’nin çelik üretimi, 2018 yılının Ocak ayında geçtiğimiz
yılın aynı ayına kıyasla %7,6 oranında artışla, 3,174 mn ton
seviyesinde gerçekleşti. 2017 yılının Ocak ayına kıyasla, elektrik ark
ocaklı tesislerin üretimi %11,5, entegre tesislerin üretimleri ise
%0,2 oranında artış gösterdi. Aralık ayına kıyasla ise %5,5 oranında
düşüş gerçekleşti.
2018 yılı Ocak ayında Türkiye’nin kütük üretimi %9,5 oranında
artışla 2,2 mn tona yükselirken, slab üretimi geçtiğimiz yıla kıyasla
%3,6 artışla 989 bin ton seviyesinde gerçekleşti. Kütük üretiminde
önceki aya göre azalış gözlense de slab üretimindeki %1,1’lik artış
dikkat çekti.
Bugün Akçansa’nın (AKCNS) 4Ç17 sonuçlarını açıklaması bekleniyor
(=)
4Ç17 döneminde şirketin 43 mn TL (Research Turkey beklenti anketi:
46 mn TL) net kar açıklamasını, net karda yıllık %19 gerileme
görülmesini bekliyoruz. Şirketin cirosunun yıllık bazda %14 artışla
425 mn TL’ye (Research Turkey beklenti anketi: 424 mn TL) ve
FAVÖK’ünün ise %3 gerileme ile 88 mn TL (Research Turkey beklenti
anketi: 91 mn TL) seviyesinde oluşmasını öngörüyoruz.
Bugün Aselsan (ASELS) 4Ç17 sonuçlarını açıklayacak (=)
Aselsan bugün 2017 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak.
Research Turkey beklenti anketi sonuçlarına göre, Aselsan’ın 4Ç17’de
1,99 mlr TL net satışlar, 385 mn TL FAVÖK ve 437 mn TL net kar
açıklaması bekleniyor.

Romanya'daki dev ihaleyi Otokar (OTKAR) kazandı (+)

Bükreş Belediye Sarayı’nda yapılan 400 otobüslük ihaleyi Otokar
Europe üstlendi. İhale sonucunu Bükreş Belediye Başkanı Gabriela
Firea açıkladı. İhale sonucunda başkentin ihtiyacı olan 400 otobüs
Otokar’a ait Euro 6 olacak. Bükreş Belediye Başkanı Gabriela Firea,
ihalenin 100 mn ¬’nun üzerinde yani yaklaşık 500 mn TL civarında
olduğunu açıkladı. Firea, ilk 100 otobüsün bu yılın yaz dönemine
kadar trafiğe çıkacağını dile getirdi. Geri kalan 300 otobüs ise
gelecek yıl başkent Bükreş yollarında yer alacak. Kaynak: Dünya

Kısa Kısa Şirket Haberleri:

(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Bağımsız denetimden geçmemiş
verilere göre, Şirket'in 2018 yılı Ocak ayında toplam prim üretimi
yıllık bazda %9,6 artarak 44,7 mn TL (Hayat Dışı: 0,11 mn TL, Hayat:
44,6 mn TL) olarak gerçekleşmiştir.
(-) Avivasa Emeklilik ve Hayat (AVISA): Şirket’in 2017 yılı son
çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %14,4 düşüş, 2016
yılının aynı dönemine göre ise %149 artarak 27,6 mn TL düzeyinde
gerçekleşti. Research Turkey beklenti anketi sonuçlarına göre,
Avivasa’nın 4Ç17 için 35 mn TL net kar açıklayacağı tahmin ediliyordu.
Şirket’in 4Ç17’de hayat branşında teknik karı çeyreksel bazda %5,9
azalırken, emeklilik branşında ise bir önceki çeyrekte 10,3 mn TL olan
teknik kar dördüncü çeyrekte 3,3 mn TL düzeyine geriledi, bu da net
karı olumsuz etkiledi. Yorum: Son 1 ayda şirket hisseleri BIST 100
getirisine kıyasla %0,3 daha iyi performans göstermiştir. Beklentinin
altında gelen net karın hisse performansına sınırlı olumsuz
yansıyabileceğini düşünüyoruz.
(=) Denizbank (DENIZ): Bloomberg haberine göre, Emirates NBD’nin
(EBND) Denizbank hisseleri için Sberbank’a fiyat teklifini Mart
ayında vermesi bekleniyor. Sberbank’ın da satış konusunda karar
vermesi bir kaç ay sürebileceği belirtildi. Bloomberg hesaplamasına
göre, Sberbank’ın Denizbank’taki %99,9’luk payı 4,12 mlr $’ı
bulabilir. Kaynak: Business HT
(+) Emlak Konut GYO (EKGYO): 2017 yılı vergi finansallarını
açıklayan şirketin, 2017 yılını 2,07 mlr TL net kar ile tamamladığını
görüyoruz. Vergi finansalları bize 4Ç17 döneminde şirketin 1 mlr TL
net kar açıklayabileceğini işaret ediyor. Bu ise Research Turkey
beklenti anketinde 4Ç17 dönemi için ortalama piyasa beklentisi olan
651 mn TL’nin ve en yüksek kar beklentisi olan 760 mn TL’nin de
üzerinde bir net kara ulaşılabileceğine işaret etmektedir. Son 1 ayda
piyasa performansının %5 altında bir getiri performansı sergileyen
hissenin, vergi finansallarına pozitif bir tepki verebileceğini
düşünüyoruz.
(+) Ford Otosan (FROTO): Ford Otosan hisse başına brüt 2,28 TL,
net 1,954 TL nakit kar payı dağıtılması teklifini 19 Mart 2018’de
yapılacak genel kurul onayına sunacağını açıkladı. 02 Nisan 2018’de
dağıtılması teklif edilen temettünün verimi, dünkü hisse kapanış
fiyatına göre %3,9’a işaret etmektedir. Şirket temettüyü geleneksel
olarak 2 seferde dağıtmakta olup, ilk kısmı için ayrılan tutar
beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir.
(=) Göltaş Çimento (GOLTS): Şirketimiz planlı revizyonun
gerçekleştirilmesi için, klinker üretiminin gerçekleştirildiği toplam
2 fırından, toplam klinker üretim kapasitesinin %35 'ini temsil
etmekte olan 1. fırının yaklaşık 1 aylık bir süre için duruşa
geçirilmesine karar verilmiştir. Planlı klinker stoku 1 aylık duruş
süresince tam kapasite çimento üretmeye yetecek seviyededir.
Dolayısıyla bu duruştan çimento üretim ve satışları etkilenmeyecektir.
(=) Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD): Kardemir Vergi Dairesine
sunulan finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin Vergi Dairesi’ne
sunduğu gelir tablosuna göre 2017 döneminde 3.943 mn TL satış geliri,
467 mn TL operasyonel kar ve 203 mn TL vergi öncesi kar açıklamıştır.
Yorum: Şirketin vergi finansallarının solo olması nedeniyle konsolide
sonuçlara göre farklılıklar oluşmakla birlikte genel olarak satış
geliri büyümesi ve operasyonel marjlar konusunda şirketin UFRS bazlı
sonuçları hakkında fikir verebilmektedir. Buna göre Kardemir’in UFRS
finansallarının 4Ç17 için 285 mn TL düzeyindeki FAVÖK (%24,5 FAVÖK
marjı) beklentilerimizin ltında kalabileceğini düşünüyoruz.
(-) Karsan (KARSN): 10 Kasım 2017 tarihli açıklamasında Bükreş
Belediyesi'nin 320 adet 12 metre, 50 adet 10 metre ve 30 adet 18 metre
otobüs ihalesine teklif verilmek suretiyle katılım sağladığını
duyuran şirket, ihale değerlendirilmesi sonucunda katılımcılar
arasında ikinci sırada olduğunu, ihalenin birinci sıradaki katılımcı
lehine sonuçlandığını belirtti.
(=) Lokman Hekim (LKMNH): Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte
şirket, 4Ç17 dönemini 2,9 mn TL net kar ile tamamladı. Açıklanan net
kar, 4Ç16 dönemindeki 0,3 mn TL’ye göre net karda yaklaşık 9 kat
artışa işaret etmektedir. Net karda yıllık bazda gözlenen bu artışta,
4Ç16 döneminde kaydedilen 2 mn TL’lik vergi gelirinin bu dönemde 4 mn
TL seviyesinde gerçekleşmesi etkili oldu. Toplamda ise 2017 yılını
6,3 mn TL net kar ile tamamlayan şirketin net karı, 2016 yılındaki 6,9
mn TL’nin altında kalmıştır. Şirketin 4Ç17 cirosu yıllık bazda %7
artışla 65 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK’ü ise yıllık bazda
%15 azalarak 8,2 mn TL seviyesine gerilemiştir. FAVÖK marjı ise yıllık
bazda 3,4 puan gerileyerek %12,7 seviyesine geri çekilmiştir. Yorum:
Şirketin 4Ç17 dönemi net karı, yıllık bazda önemli bir artış kaydetse
de vergi geliri bu artışta ön plandadır. FAVÖK tarafında ise gerileme
gözlenirken, marjda da düşüş görüyoruz. Şirket hisseleri son 1 ayda
BİST getirisine göre %7,5 daha negatif bir getiri perf rmansı
sergilemiştir. Operasyonel tarafta gözlenen zayıflığın hisse
getirisine yansıdığı görüşündeyiz.
Peker GYO (PEKGY): Şirket hisselerinin 15-16 Şubat 2018
tarihlerinde gerçekleştirilen halka arzında, pay başına nihai halka
arz fiyatı 5,50 TL olarak gerçekelşti. Halka arzda toplam 1.722
yatırımcıdan 76.334.155 pay talep toplanmış, halka arz edilen
9.600.000 TL nominal değerli payların tamamının satışı
gerçekleştirilmiştir.
(=) Şekerbank (SKBNK): Şekerbank’ın vergi dairesine sunulan
sonuçlarına göre, banka 4Ç17’de 39 mn TL net kar açıkladı. Piyasa
beklentisi bulunmamakla birlikte, bu rakam bir önceki çeyreğe göre
%57,7 artışa, bir önceki yılın aynı dönemine göre %45,3 düşüşe işaret
etmektedir. Yorum: Şekerbank hisseleri son 1 ayda BIST 100 endeksinin
%7,4 altında performans göstermiştir. Açıklanan net karın hisse
performansına etkisine nötr olarak değerlendiriyoruz. Ayrıca
açıklanacak BDDK solo sonuçlarının, vergi dairesine sunulan geçici
gelir tablosuna göre farklılık gösterebileceğini hatırlatmak isteriz.
(=) Yapı Kredi Bankası (YKBNK): Yıldız Holding'in kredi
yapılandırmasında görüşmeleri yürütmek için Yapı Kredi Bankası’nın
lider düzenleyici banka seçildiği açıklandı. Yıldız Holding’in
bankalara olan 6 mlr $ civarındaki borcunun yeniden yapılandırılmasına
yönelik çalışmanın sürdüğü belirtildi."


Analizin tamamı için:

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_20022018-636547138264992051.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:2598.951
Değişim :  1,09% |  1.064,52
Açılış :  98.799  
Önceki Kapanış :  97.886  
En Yüksek
99.289
En Düşük
98.637
BIST En Aktif Hisseler
FRIGO 9,98 59.531 % 10,77  
EGCYH 0,11 1.983 % 10,00  
MARKA 0,78 4.594.779 % 8,33  
IHEVA 1,50 7.007.855 % 7,91  
TKURU 12,54 1.377.753 % 7,82  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,4251 7,4623 % -0,42  
Frank 5,8246 5,8597 % -0,39  
Riyal 1,5383 1,5460 % -0,39  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.494 1.494 6,56  
Altın Gr. 278 278 0,05  
Cumhuriyet 1.848 1.876 -4,00  
Tam 1.840 1.886 -5,90  
Yarım 889 912 -2,86  
Çeyrek 446 456 -1,43  
Gümüş.Ons 17,59 17,62 0,08  
Gümüş Gr. 3,27 3,27 -0,00  
B. Petrol 59,44 59,44 -0,26