ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

15.08.2016 09:16

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne 79.300 seviyelerine yükselerek başlayan BİST, günün
devamında ise kar satışları ile geriledi. 78.800 seviyesinin altına
gelinmesi ardından hızlanan satışlarla 78.000 seviyelerine kadar geri
çekilen BİST, günün devamında yukarı hareket denemelerinde bulunsa da
bu denemeler sınırlı kalırken, kapanış 78.229 seviyesinden gerçekleşti.
ABD'de açıklanan zayıf perakende satışlar ve toptan fiyatların
Temmuz'da %0,4 ile 2015 Eylül'den bu yana en sert düşüşü göstermesinin
etkisi ile haftanın son işlem gününde Avrupa ve ABD borsaları değer
kaybetti. Cuma gününü hafif düşüşle kapatan Avrupa'da gösterge endeks
haftalık bazda %1,4 değer kazandı.
ABD'de ise Perşembe günü rekor tazeleyen S&P 500 ve Dow Jones
endeksleri Cuma günü olumsuz veriler ile hafif gerilerken, Nasdaq
endeksi ise rekor yenilemeye devam etti.
Bugün içeride Mayıs ayı işsizlik rakamları açıklanırken, aynı
zamanda da Pegasus’un 2Ç sonuçları takip edilecek. Yurt dışında ise
sabah Japonya’da gelen zayıf 2Ç büyüme verisi ve beklentilerin
üzerindeki sanayi üretimi rakamları ardından Japonya piyasalarında
satışlar hakim. Çin tarafında ise %2 düzeyinde yükseliş görülüyor.
Avrupa piyasalarının ise güne hafif alımlarla başlaması beklenmekte.
BİST’in ise yeni haftaya hafif satış baskısında başlayabileceğini
günün devamında da yurt dışı piyasaları izlemeye devam edeceğini
düşünüyoruz.

Kardemir Vergi Dairesine sunulan finansal sonuçlarını açıkladı (-)

. Şirketin Vergi amaçlı gelir tablosuna göre 1H16 döneminde 1.029
mn TL satış geliri (2Ç16: 535 mn TL), 39 mn TL operasyonel zarar
(2Ç16: +14 mn TL) ve 65 mn TL vergi öncesi zarar (2Ç16: -15 mn TL)
açıklamıştır.
Yorum: Şirketin vergi finansallarının solo olması nedeniyle UFRS
bazlı konsolide sonuçlara göre farklılıklar oluşmakla birlikte genel
olarak satış geliri büyümesi ve operasyonel marjlar konusunda şirketin
UFRS bazlı sonuçları hakkında fikir verebilmektedir. Buna göre
Kardemir’in UFRS finansallarının 2Ç16 için 608 mn TL seviyelerindeki
konsensüs ciro ve 95 mn TL düzeyindeki konsensüs FAVÖK (%15,6 FAVÖK
marjı) beklentilerinin altında kalabileceğini düşünüyoruz. Vergi
finansallarındaki bu duruma rağmen Erdemir’in geçtiğimiz hafta
açıkladığı finansal sonuçlarda uzun çelik tarafındaki ton başına elde
edilen FAVÖK marjı %31,3 gibi oldukça yüksek bir seviyededir.
Dolayısıyla 2Ç16’nın uzun çelik marjları açısından iyi bir dönem
olduğunu düşünüyoruz.
Bununla birlikte Kardemir’in yüksek maliyetli cevher stoklarının
olumsuz etkisinin 2Ç16’da da devam etmiş olabileceği ve bu nedenle
marjlarda beklenen iyileşmenin sağlanamayabileceği gözden uzakta
bulundurulmalı.

Akenerji (AKENR) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin altında
sonuçlar (-)

. Akenerji, 2Ç16 döneminde 85 mn TL net zarar açıkladı. Açıklanan
zarar rakamı, ortalama piyasa beklentisi olan 36 mn TL’nin üzerinde
gerçekleşti. 2Ç15 döneminde ise şirket 4 mn TL net kar açıklamıştı.
. Şirket 2Ç16’da piyasa beklentisi olan 369 mn TL’nin altında 310
mn TL ciro açıklarken, bu rakam 2Ç15 döneminin %33 altında kaldı.
FAVÖK tarafında da Akenerji’nin 2Ç16’da 47 mn TL ile piyasa beklentisi
olan 76 mn TL’nin uzağında kaldığını görmekteyiz.
Yorum: Beklentinin altında kalan 2Ç16 sonuçları ardından bugün
hissenin negatif performans sergileyebileceğini düşünüyoruz

Doğuş Otomotiv (DOAS) hisse alım işlemleri (=)

. Doğuş Otomotiv, Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senedinin
geri alımına karar vermişti. Geri alım “2015 kar dağıtımına konu
edilebilecek kaynak toplam tutarı olan 524 mn TL'yi ve geri alınacak
pay adedinin Şirket çıkarılmış sermayesinin %10’u olan 22 mn adet payı
aşmaması” ile sınırlandırılmıştı.

Kısa Kısa Şirket Haberleri

. (=) Aselsan (ASELS): Aselsan ile Roketsan arasında KARAOK
Sistemi Kızılötesi Arayıcı Başlık Geliştirilmesi'ne ilişkin olarak
toplam bedeli yaklaşık 44 mn TL ve 7,5 mn ¬ tutarında sözleşme
imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2018-2022
yılları arasında gerçekleştirilecektir.
. (=) Avivasa Emeklilik (AVISA): Bağımsız denetimden geçmemiş
verilerine göre Şirket'in 2016 yılı Temmuz ayında toplam prim üretimi
(Y/Y %48,75 A/A %27,67) 31,03 mn TL olarak gerçekleşti. Böylece
Şirket’in 2016 Ocak – Temmuz döneminde toplam prim üretimi yıllık
bazda %13,2 artarak 168,72 mn TL (Hayat Dışı: 32 mn TL, Hayat: 136,7
mn TL) olarak gerçekleşmiştir.
. (+) Zorlu Enerji (ZOREN): Piyasa beklentisi bulunmamakla
birlikte şirket 2Ç16 döneminde 45,6 mn TL net zarar açıkladı. Şirket,
2Ç15 döneminde ise 70,9 mn TL net zarar açıklamıştı. Operasyonel
tarafa baktığımızda FAVÖK 2Ç15’e göre %50 artarak 113 mn TL seviyesine
ulaşırken, FAVÖK marjı %45’den %36’ya geriledi. Yılın ilk yarısında
ise toplamda 59,5 mn TL seviyesinde şirketin net zararı oluştu. 2015
yılının ilk yarısında net zarar 207 mn TL seviyesinde yer almaktaydı.
Son 1 aylık dönemde ise hisse, BİST’e paralel bir getiri performansı
sergiledi. Toplamda net zarar olmakla birlikte, önceki döneme göre
önemli ölçüde gerileyen zarar rakamı görmekteyiz. FAVÖK tarafındaki
olumlu artışı da ilave olarak değerlendirilecek olursak 2Ç16 verileri,
BİST tarafında kısmen de olumlu fiyatlanabilir görünmektedir."

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_1598.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05102.590
Değişim :  -0,47% |  -482,09
Açılış :  102.552  
Önceki Kapanış :  103.072  
En Yüksek
103.321
En Düşük
102.246