ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

15.08.2017 09:17

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalara Bakış
Borsa İstanbul güne alımlarla 107.900 seviyelerine yükselerek
başladı. Yurt dışı piyasalarda, azalan jeopolitik risklere bağlı
olarak gözlenen yükselişler, BİST’in de günün devamında yukarı
hareketini 109.600 üzerine kadar taşımasını destekledi. BİST,
kapanışını 109.537 seviyesinden tamamlarken, günlük bazda %2,4 değer
kazandı. Kuzey Kore geriliminin azalmasıyla, haftanın ilk işlem
gününde hem Avrupa hem de ABD borsalarında yükselişler gözlendi.
Yurt içinde istihdam rakamları, yurt dışında ise İngiltere TÜFE ve
ABD perakende satışlar verisi bugün piyasaların izleyeceği verilerdir.
Dün Avrupa ve ABD piyasalarında yaşanan alımların ardından sabah Asya
piyasalarında da alıcılı seyirler devam etmektedir. Hem Avrupa hem de
ABD piyasalarının bugüne de pozitif başlaması bekleniyor. BİST
tarafında da yurt dışındaki pozitif seyrin devamına bağlı olarak bugün
yeni rekor seviyeler test edilebilir.


BIM (BIMAS) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilerin üzerinde
sonuçlar (+)
BİM, 2Ç17 dönemini 216 mn TL net kar ile tamamladı. Açıklanan net
kar, yıllık bazda %50 büyümeye işaret ederken, 216 mn TL’lik net kar,
hem piyasa beklentisi olan 198 mn TL’nin hem de en yüksek net kar
beklentisi olan 207 mn TL’nin üzerindedir. Şirketin cirosu, yıllık
bazda %25 artış gerçekleşirken, ulaşılan 6,21 mlr TL’lik ciro, 5,98
mlr TL’lik piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Aynı
mağazalar sepet hacminde yıllık %13 artış gözlenirken, mağaza başına
satış hacminde ise yıllık %16 yükseliş gerçekleşmiştir. Müşteri
trafiği tarafında ise mağaza başına günlük müşteri sayısında artış
%2,5 ile sınırlı kalmıştır.
2Ç17’yi 324,6 mn TL FAVÖK ile tamamlayan BİM’in yıllık bazda
FAVÖK’ünde %41 artış gözlenirken, hem piyasa beklentisi olan 300 mn
TL’nin hem de en yüksek FAVÖK beklentisi olan 309 mn TL’nin üzerinde
bir FAVÖK rakamına ulaşılmıştır. Marj tarafında ise 2Ç17’de ulaşılan
%5,2 seviyesindeki FAVÖK marjı, 2Ç16’daki %4,6’ya göre 0,6 puan
iyileşme göstermiştir. ? 2Ç17 sonuçları ardından Bim, 2017 yıl sonu
satış artışı beklentisini yukarı yönde %20-23 bandına (önceki: %15-18
satış artışı) revize etmiştir. FAVÖK marjı beklentisi %5 (+/- 50 baz
puan), yatırım harcaması beklentisi 500 mn TL ve toplam yeni mağaza
açılış beklentisi 635 olarak korunmuştur.
Yorum: Şirketin 2Ç17 rakamları FAVÖK ve net karlılık tarafında
piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket hisseleri ise
son 1 ayda piyasa getirisinin %4 altında bir getiri performansı
sergilemiştir. 2Ç17 sonuçlarının hisse performansını pozitif
yansıyabileceğini düşünüyoruz.
Pegasus (PGSUS) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentinin üzerinde net
kar (+)
? Pe asus 2Ç17 için piyasa beklentisinin %31 üzerinde 161 mn TL
net kar açıkladı. Research Turkey anketine göre 2Ç17’de 123 mn TL
net kar bekleniyordu. Bir önceki yılın aynı döneminde ise Şirket 14 mn
TL net zarar açıklamıştı.
? Pegasus’un 2Ç17’de net satış gelirleri bir önceki yılın aynı
dönemine göre %53, bir önceki çeyreğe %38 artış ile 1,22 mlr TL ile
piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti.
? 1Ç17’de 145 mn TL brüt zarar açıklayan Şirket 2Ç17’de 133 mn TL
brüt kar açıkladı. Ayrıca Şirket’in 2Ç17’de 112 mn TL olarak
gerçekleşmesi beklenen faiz, vergi ve amortisman öncesi karı (FAVÖK)
tahminlerin hafif üzerinde 121 mn TL olarak gerçekleşti.
Yorum: Şirket hisselerinin son 1 ayda BIST 100 endeksine göre
%17,2 daha iyi performans gösterdiği görülmektedir. 2Ç17’de Şirket’in
net karının piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmesinin hisseye
sınırlı olumlu etkisinin olabileceğini düşünüyoruz.

Kısa Kısa Şirket Haberleri:


(-) Akenerji (AKENR): Yılın ikinci çeyreğini 22,5 mn TL net
zararla tamamlayan şirket, geçen yılın aynı döneminde ise 84,5 mn TL
net zarar açıklamıştır. Piyasa beklentisi, şirketin 2Ç17’de 27 mn TL
net kar açıklayacağı yönünde yer alırken, şirketin açıkladığı 22,5 mn
TL’lik zarar, en düşük net zarar beklentisi olan 12 mn TL’nin de
üzerinde gerçekleşmiştir. 2Ç16’da kaydedilen 100 mn TL’lik net
finansal giderin bu çeyrekte 24,6 mn TL net finansal gelire dönmesi
net zarardaki artışı sınırlamıştır. Şirketin cirosunda 2Ç17’de yıllık
%32 artış yaşanmıştır. FAVÖK tarafında ise yıllık bazda %10 gerileme
gözlenmiş, piyasa beklentisi olan 50 mn TL’nin altında 42,7 mn TL
FAVÖK elde edilmiştir. FAVÖK marjı ise 2Ç16’ya göre 5 puan gerileyerek
%10 seviyesinde oluşmuştur. Akenerji 2Ç17’de FAVÖK tarafında
beklentileri altında kalmış, net kar tahminlerinin aksine net zarar
açıklamıştır. Şirket hisseleri son 1 aylık dönemde piyasa
performansına paralel bir seyir izlemiştir. 2Ç17 sonuçlarının hisse
performansına negati yansımasını bekliyoruz.
(+) Aksa Akrilik (AKSA): 2Ç17’de 83,6 mn TL net kar açıkladı.
Şirket, 2016 yılının aynı dönemindeki 53,6 mn TL’ye göre net karını
%56 artırmış oldu. 2Ç17’de DowAksa kaynaklı giderin, 2Ç16’daki 16,5 mn
TL’den 9 mn TL’ye gerilemesi ve 2Ç16’da kaydedilen 11 mn TL’lik net
finansal giderin 2Ç17’de 14 mn TL net finansal gelire dönmesi, net
karda gözlenen artışta etkili oldu. Toplamda ise ilk yarıyılda
şirketin net karı 154 mn TL’ye ulaşarak 2016 yılının aynı dönemine
göre %85 artış gösterdi. FAVÖK tarafında yıllık bazda %6 artış
kaydedilirken, FAVÖK marjı 2Ç16’daki %22,9 seviyesinden 2Ç17’de 17,4
seviyesine geriledi. Şirket hisselerinin son 1 aylık dönemde piyasa
performansına göre %8 daha negatif bir seyir izlediğini görüyoruz.
Operasyonel tarafta marjlarda görülen gerilemeye karşılık net kar
tarafındaki artışın hisse performansına pozitif yansıması
beklenebilir.
(=) Anadolu Sigorta (ANSGR): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere
göre, Şirket'in Temmuz ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%25 A/A -%7)
338,1 mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in 2017 Ocak-Temmuz döneminde
toplam prim üretimi yıllık bazda %1,4 azalarak 2,67 mlr TL olarak
gerçekleşmiştir.
(=) Avivasa Hayat ve Emeklilik (AVISA): Bağımsız denetimden
geçmemiş verilere göre, Avivasa’nın Temmuz ayında toplam prim üretimi
(Y/Y +%14 A/A -%12) 35,5 mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in 2017
Ocak-Temmuz döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %58 artarak
266,6 mn TL (Hayat Dışı: 42,26 mn TL, Hayat: 224,3 mn TL) olarak
gerçekleşmiştir.
(+) Karel Elektronik (KAREL): Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM)
ile radyolink transmisyon sistemleri temini, montajı ve teknik destek
hizmetlerini içeren 7,3 mn $ tutarında bir çerçeve
sözleşmenin imzalandığı açıklandı. "

Analizin tamamı için


http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_15850.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0595.734
Değişim :  -0,87% |  -844,53
Açılış :  97.199  
Önceki Kapanış :  96.579  
En Yüksek
97.572
En Düşük
95.731