ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

23.11.2018 09:00

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftanın son işlem gününde risk iştahı zayıf. Önümüzdeki hafta
ABD - Çin arasındaki görüşme öncesinde küresel büyümeye yönelik
endişeler piyasaları baskılamaya devam ediyor. FED'in faiz
artırımlarını öteleyebilecek kadar oluşan endişeler de piyasaları
rahatsız ediyor. 2015 yılında Çin'de yaşanan devalüasyon sonrasında
makro endişeler artmış ancak sonrasında majör merkez bankaları
senkronize bir şekilde güvercinleşerek oynaklığı düşürmüşlerdi. Şimdi
yine FED yumuşak bir ton kullansa da büyümeye yönelik endişeler baskın
olmaya devam ediyor. Önümüzdeki hafta ABD - Çin görüşmesi önemli
olacakken, yaşanan sert satışların ardından gelen tepki de haftanın
son işlem gününde tekrar yerini satışa bırakmış durumda. Bu sabah, ABD
vadelilerde ve Asya'da satıcılı bir görüntü gözleniyor. Dün düşük
işlem hacmi ile birlikte görece dar bir aralıkta hareket eden BIST100
de güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Küresel risk ortamının
belirleyici olduğu bu günlerde endeks de gün içerisinde baskı altında
kalmaya devam edebilir. İngiltere ve AB'nin Brexit sonrası için
anlaşmaya varıldığına yönelik haber akışı Avro'yu kısmen desteklerken,
bugün Avrupa'da açıklanacak PMI verileri önemli olacaktır. İyi
verilerde halihazırda baskı altındaki Dolar'la birlikte piyasalar bir
miktar destek bulabilir. Son olarak petrol fiyatlarında baskı devam
ederken, Brent geçen hafta takip ettiğimiz ve güçlü sayılabilecek 62
USD civarındaki desteğinde hareket ediyor.

MAKROEKONOMİ

Bugün kasım ayına ait hizmet ve imalat PMI (satın alma
yöneticileri endeksi) verileri açıklanacak. TSİ 11.30'da Almanya
imalat ve hizmet PMI, TSİ 18'te Euro Bölgesi imalat ve hizmet PMI
paylaşılacak. Almanya büyüme verisinin üçüncü çeyrekte %0,2 daralması
ardından bugün verinin detaylarını görme şansına erişeceğiz. TSİ
17.45'te de ABD kasım ayı imalat ve hizmet PMI açıklanacak.
Fed'in faiz artırımları ve ticaret savaşları gibi sebeplerle 2019
yılında küresel büyümenin, 2018 yılına göre sınırlı yavaşlayabileceği
beklentileri ağırlık kazanıyor. PMI verilerinin seyri ise, küresel
senkronizasyon büyümenin ne denli farklılaştığını göstermesi
açısından, gelecek sene daha da odak noktamızda olabilir.
Pazar günü AB Liderler Zirvesini atlattıktan sonra haftaya, 30
Kasım-1 Aralık tarihlerinde G20 Zirvesini takip edeceğiz.
Bu arada Brexit sonrası ilişkiler konusunda anlaşmaya varıldığına
işaret eden taslak, dün haber akışında takip edildi. AB ve
İngiltere'nin serbest bir ticaret bölgesi oluşturmak için anlaşmaya
vardığını ve İrlanda kararının geleceğe bırakılacağını içeren anlaşma
taslağı Sterlin ve Euroyu destekledi. Neticede pazar günü AB
liderlerinin, taslak anlaşmayı imzalamaları mümkün görünüyor.
Haftaya ECB ve Fed Başkanının konuşmaları piyasaların merceğinde
olacak. Ayrıca Fed toplantı tutanakları açıklanacak.

Haftaya makroekonomik veri açısından,

Almanya IFO iş dünyası güven endeksi,
ABD üçüncü çeyrek büyüme revize, kişisel gelir ve harcamalar,
Çin sanayi karları, imalat ve hizmet PMI Güney Afrika ve
Hindistan üçüncü çeyrek büyümesi dikkat çeken verilerden.
Yurtiçinde veri takvimi ise sakin. Reel sektör güven endeksi,
kapasite kullanım oranı ve dış ticaret dengesi ile yabancı turist
sayısı takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Akbank (AKBNK, Öneri "EKLE", Nötr): Bankada Bireysel Bankacılık ve
KOBİ Bankacılığı iş birimleri birleştirilmiş olup, Perakende
Bankacılık İş Birimi olarak faaliyetine devam edeceği duyurulmuştur.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Nötr): Ortaklığın Yönetim
Kurulu'nca, Eylül 2019, Ocak 2020 ve Şubat 2020 tarihlerinde teslim
alınmak üzere 3 adet B777-200LRF kargo uçağının Boeing firmasından
satın alınmasına karar verilmiştir.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ'nin
Konya'da geliştirmeyi planladığı Alibeyhöyüğü Güneş Enerji Santrali
Projesi'nin önlisansının yürürlüğe girme süresi EPDK onayı ile 30
aydan 42 aya çıkarılmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

İnşaat: İnşaat maliyet endeksi, 2018 yılı Eylül ayında bir önceki
aya göre %5,88, bir önceki yılın aynı ayına göre %39,66 arttı. Bir
önceki aya göre malzeme endeksi %8, işçilik endeksi %0,46 arttı.
Ayrıca, bir önceki yılın aynı ayına göre malzeme endeksi %50,04,
işçilik endeksi %17,24 arttı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Reysaş GYO (RYGYO, Nötr): Şirket'in Kastamonu ilindeki portföyünde
yer alan 4,5bin m2 büyüklüğündeki arsa 10 yıllığına kiraya
verilmiştir. Kiraya verilen arsadan 10 yılda yaklaşık KDV dahil 7,5mn
TL gelir elde edilecektir.
Yıldız Holding, Borusan Holding: CEO Club Buluşmaları kapsamında
düzenlenen "CEO Ajanda 2019" Zirvesi'ne ilişkin yapılan basın
açıklamasına göre, "CEO Panel"ine katılan Yıldız Holding Yönetim
Kurulu Başkan Yardımcısı Ali Ülker'in gündemlerinde Hindistan'daki
yatırımlar, Nijerya ve Afrika'da nasıl bir gelişme izleyeceklerinin
bulunduğunu bildirdi. Kümaş'la ilgili bazı işlemlerin başladığını,
sırada başka bazı varlık satışlarının olduğunu belirtti. 2018'de
toplam büyümemizin %22'lere ulaşacağını belirten Ülker, seneyi 50
milyar TL üzerinde bir ciroyla kapatacaklarını düşündüklerini
vurguladı. Gözde'nin iştiraklerinden biri olan Şok Marketlerin kendi
özel markaları ile çok ciddi bir büyüme yakalandığını, evvelki sene
1.200 yeni şube ilave edilirken, geçen sene belirlenen 1.000 rakamını
bu sene için tutturmayı arzuladıklarını belirtti. 2019 yılında Grubun,
karlı büyümeyi hedeflediğini, ajandalarında sürdürülebilirlik ve
dijital dönüşümün de yer aldığını anlattı.
Borusan Holding CEO'su Agah Uğur ise, 2017 yılını 4,6 milyar dolar
ciro ile kapattıklarını anımsatarak bu seneki bütçelerinin 5,2 milyar
dolar olduğunu ancak yılı 4,8 milyar dolarla ile kapatacaklarını ve
yine de dolar bazında %3 büyüme sağlayacaklarını belirtti. Geçen sene
konsolide EBITDA'larının 520mn dolar olduğunu vurgulayan Uğur, bu sene
420mn dolar civarında olacağını söyledi. Toplam 4,8 milyar doların 1,6
milyar dolarını dış pazarlardan elde ettiklerini vurgulayarak otomotiv
stoklarını eritmeleri gerektiğini anlattı. 2019'da Türkiye'de bir iki
çeyrek küçülme, üçüncü çeyrekten sonra büyümeye geçmesini
beklediklerini söyleyerek kendileri için en iyi pazarın ABD olduğunu
ve ABD'nin, 5-6 yıl yüksek koruma ve yüksek taleple gideceğini
öngördüklerini söyledi.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde. Toplam
fonlama miktarı, 112 milyar TL'den 126 milyar TL'ye yükseldi.
Tahvil bono piyasasında, sınırlı alım yönlü işlemler öne çıktı.
İki yıllık gösterge tahvilde bileşik faiz, 8 baz puan azalarak %20,87
seviyesinden günü sonlandırdı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, 14
baz puan azalarak günü %17,12 seviyesinden sonlandırdı. Haftalık bazda
baktığımızda ise tahvil faizlerinde yükseliş görüyoruz. 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 91 baz puan, 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi, 53 baz puan yükseldi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.237
Değişim :  -0,10% |  -102,07
Açılış :  100.641  
Önceki Kapanış :  100.339  
En Yüksek
100.964
En Düşük
99.933