ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

11.02.2019 08:58



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftaya başlarken risk iştahı nötr. ABD vadeliler yatay, Asya
tarafı ise karışık bir görüntü sergiliyor. Geçen hafta Avrupa
ekonomisine yönelik endişelerin artması ve ABD - Çin ticaret
görüşmesine yönelik iyimser beklentilerin azalması risk iştahını
zayıflatmıştı. Bu sabah, Avro'da devam eden baskı temkinli modun
korunacağına işaret ederken, piyasalar ABD - Çin haber akışına fazla
reaksiyon vermiş gözüküyor ki bu hafta ABD ile Çin arasında üst düzey
ticaret görüşmeleri devam ediyor. Çin borsası da artıda. Risk
iştahındaki bozulmaya rağmen görece dirençli duran ve geçen hafta
102bin seviyesinin altına yaşanan sarkmalarda kalıcılı olamayan
BIST100 endeksi, güne hafif de olsa alıcılı bir görüntüyle
başlayabilir. Avrupa tarafında en azından satışların durması durumunda
gün içerisinde yükseliş isteği oluşabilir.
Açıklanan Kar-Zarar Rakamları için tıklayınız…

MAKROEKONOMİ

Haftaya sakin bir veri takvimiyle başlıyoruz. Bugün Japonya
piyasaları tatil, bir haftalık tatil ardından Çin piyasaları tatilden
dönüyor. Haftanın en kritik gelişmesi ise ABD-Çin üst düzey
yetkililerin katıldığı ticaret görüşmeleri olacak. Görüşmelere ABD
Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer ve Hazine Bakanı Steven Mnuchin
başkanlık edecek. ABD'li ve Çinli üst düzey yetkililer, Amerikan fikri
mülkiyet haklarını korumak ve ABD'nin Çin mallarına yönelik gümrük
vergisini 2 Mart'ta artırmasını önlemek ve anlaşma yapmak amacıyla bu
hafta bir araya gelecek.
ABD'de yetkililer ocak ayının sonunda geçici bir anlaşmayla
hükümeti, 35 gün kapalı kalmaktan kurtarmıştı. Ancak geçici olan bu
anlaşma yetkililerin 15 Şubat'a kadar uzlaşı sağlayamazsa hükümetin
tekrar kapatabileceğine işaret etmişti. Neticede eğer bu hafta
yetkililer Meksika sınırına yapılması planlanan duvar için bir
uzlaşıya varamazsa hükümetin tekrar kısmen kapatılması söz konusu
olabilir.
Bugün Euro Bölgesi Maliye Bakanları (Eurogroup) Toplantısı
bulunuyor. TSİ 11.30'da ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos'un
konuşması bulunuyor. Yurtiçinde veri takvimi ise perşembe ve cuma
gününe toplanmış durumda.
Günün dikkat çeken en önemli verisi ise TSİ 12.30'da açıklanacak
İngiltere dördüncü çeyrek büyümesi. İngiltere ekonomisi 2018 yılının
üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,6 büyüme göstermişti. Söz
konusu büyüme, 2016'nın son çeyreğinden bu yana en güçlü çeyreklik
büyümeye işaret etmişti. Dördüncü çeyrekte ise Brexit sürecine ilişkin
belirsizlikler nedeniyle büyüme oranının çeyreksel bazda %0,3, yıllık
bazda %1,4 seviyesine gerilemesi beklenmekte. Geçtiğimiz hafta
İngiltere Merkez Bankası ekonomik projeksiyonlarını paylaştı. Bu sene
ekonomisinin %1,2 büyüyeceğini öngören Banka, bu tahminiyle 10 yılın
en zayıf ekonomik büyümesiyle karşı karşıya kalacağını işaret etmişti.
İngiltere'nin AB'den ayrılacağı 29 Mart'a, 2 aydan az bir süre
kala belirsizlikler hala sürüyor. İngiltere Başbakanı Theresa May'in
13 Şubat'ta gerçekleştirmeyi planladığı Parlamento oylamasının,
ileriki bir tarihe ertelenebileceğine yönelik beklentiler ise
belirsizliklerin artmasını sağlıyor.

Bu hafta yurtiçinde,

Türkiye'de perşembe günü cari işlemler dengesi ile sanayi üretimi
ve beklenti anketi, cuma günü de işsizlik ve bütçe dengesi takip
edilecek.

Yurtdışında,

Salı günü Yeni Zelanda Merkez Bankası faiz kararı bulunuyor.
Çarşamba günü İngiltere TÜFE, Euro Bölgesi sanayi üretimi, ABD
TÜFE ve birçok Fed yetkilisinin konuşması, İsveç Merkez Bankası faiz
kararı,
Perşembe günü Japonya, Almanya ve Euro Bölgesi büyüme, ABD ÜFE,
Çin dış ticaret dengesi,
Cuma günü Çin TÜFE, ABD perakende satışlar verisi takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Avivasa Emeklilik (AVISA, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 4Ç2018'deki
net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %76 oranında
artarak 48,7mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in teknik bölüm dengesi ise
4Ç2018'de 23,3mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre
%24 oranında artmıştır. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket'in
2018 yılı net dönem karı bir önceki yıla göre %88 oranında artarak
191,2mn TL'ye yükselmiştir. Şirket ayrıca, iki taksit şeklinde
toplamda hisse başına brüt 0,555TL (net 0,4722TL) nakit kar payı
ödemeyi planlamaktdadır. Brinci taksit, 29.03.2019 tarihide brüt
0,333TL (net 0,283TL) ikinci taksit 29.11.2019 tarihinde brüt 0,222TL
(net 0,188TL).

Hektaş (HEKTS, Pozitif): Şirket'in 4Ç2018'deki net dönem karı
15,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğinde elde edilen
2mn TL net karın oldukça üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü
sergilemiştir. Brüt kar da aynı dönemler itibariyle 30mn TL artarak
4Ç2018'de 43mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in yılın son çeyreğindeki
net kar marjı ve brüt kar marjı sırasıyla %20 ve %55 olarak
gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde bu oranlar sırasıyla %5
ve %32 idi. Son olarak, dödüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte
Şirket'in 2018 yılındaki net dönem karı ise bir önceki çeyreğe göre
%116 oranında artarak 106,2mn TL'ye yükselmiştir.
İş Bankası (ISCTR, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): İş Bankası'nın
2018 yılının son çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre
%77,3 oranında artarak 2.196mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim
beklentimiz olan 1.525mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 1.513mn
TL'nin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada diğer
faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde, karşılık ve operasyonel
giderlerinin ise beklentimizin altında gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Ayrıntılar için tıklayınız…
Çemtaş Çelik Makina Sanayi ve Ticaret (CEMTS, Nötr): Şirketin 2018
yılı dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı 11,8mn TL olarak
gerçekleşmiş ve geçen yılın aynı döneminde kaydedilen 16,5mn TL'nin
altında kalmıştır. Şirketin satış gelirleri 4Ç2018'de bir önceki yılın
aynı dönemine göre %43,2 oranında artarak 203,6mn TL olmuştur. Ayrıca
satışların maliyeti %37 oranında artarak 159,8mn TL olmuştur. Buna
bağlı olarak brüt kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %71,5
oranında artarak 43,8mn TL olmuştur. Operasyonel giderler 2017'nin
dördüncü çeyreğine göre %96,2 oranında artarak 16,9mn TL olmuştur.
Diğer faaliyetlerden 4Ç2017'deki 6mn TL'lik gelire karşın 4Ç2018'de
16,3mn TL gider yazılmıştır. Bu kalemlerde kaydedilen artışa bağlı
olarak faaliyet karı geçen yılın aynı dönemine göre %53,5 oranında
azalmış ve 10,6mn TL olmuştur. Yatırım tarafından 2,9mn TL ve
finansman tarafında ise 2,1mn TL gider kaydedilmiştir. Vergi öncesi
net dönem karı 5,7mn TL ile geçen sene kaydedilen 20,4mn TL'nin
altında kalmıştır. Ancak 6,1mn TL vergi geliri ile şirketin 4. çeyrek
ana ortaklık net dönem karı 11,8mn TL olmuştur. 4. çeyrek sonuçlarıyla
birlikte şirketin 2018 yılı ana ortaklık karı geçen yıla göre %60,8
oranında artmış ve 146,3mn TL olmuştur.
Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Geleceğe yönelik değerlendirmeler
kapsamında açıklanan duyuruda Aksigorta'nın 2019 yılında Prim Üretimi
büyüme beklentisi 18 - 20%, Net Kar büyüme beklentisi ise 35 - 40%
yönündedir. Şirket ayrıca, 07.03.2019 tarihinde olmak üzere hisse
başına brüt 0,66TL (net 0,561TL) nakit kar payı ödemeyi
planlamaktdadır.
Aselsan (ASELS, Öneri "AL", Nötr): Aselsan ile Savunma Sanayii
Başkanlığı arasında güvenlik sistemleri konusunda 58,3mn TL + 21,3mn
USD tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme
kapsamında teslimatlar 2019-2020 tarihleri arasında yapılacaktır.
Ek olarak, Aselsan-STM-Havelsan-Asfat İş Ortaklığı ile Savunma
Sanayii Başkanlığı arasında Preveze Sınıfı Denizaltı Yarı Ömür
Modernizasyonu Projesi ile ilgili olarak, ASELSAN payı 512,4mn TL
tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında
teslimatlar 2021-2027 yılları arasında gerçekleştirilecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankaların Kredi İşlemlerine İlişkin Yönetmelikte
Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Resmi Gazete'de yayımlanarak
yürürlüğe girdi. Adı geçen yönetmeliğe eklenen ve ihtiyaç kredisi
borcu olanlara 60 aya kadar yeniden yapılandırma imkanı tanıyan geçici
madde şöyle: "Bu maddenin yürürlük tarihinden önce anapara ve/veya
faiz ödemelerinin tahsili geciken ihtiyaç kredilerinin borç
bakiyeleri, borçlu tarafından talep edilmesi durumunda en fazla altmış
ay ile sınırlı olmak üzere yeniden yapılandırılabilir." Kaynak: AA

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın piyasayı fonlama miktarı 82 milyar TL'de sabit
kaldı. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
Küresel risk iştahındaki gerileme sonucu artan güvenli liman
talebiyle haftayı 5 baz puanlık düşüşle sonlandıran ABD 10 yıllıkların
faizi, %2,63 seviyesinden haftayı sonlandırmıştı. Japonya piyasaları
tatil olduğundan 10 yıllıklarda bugün henüz işlem geçmiyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında 2 yıllık gösterge kağıdın faizi,
haftayı haftalık bazda 3 baz puan yükselişle %18,37 seviyesinden
sonlandırırken 10 yıllık gösterge kağıdın faizi 23 baz puan artışla
%14,58 seviyesinden haftayı sonlandırdı. Bono piyasasında Hazine ve
Maliye Bakanlığı tarafından gerçekleştirilecek yarınki iki ihale takip
edilecek."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05108.869
Değişim :  0,19% |  210,16
Açılış :  109.009  
Önceki Kapanış :  108.659  
En Yüksek
109.315
En Düşük
108.352
BIST En Aktif Hisseler
ISGSY 3,93 113.214.020 % 19,82  
GLRYH 2,20 24.893.826 % 14,58  
DENCM 7,77 28.498.974 % 12,77  
BOSSA 9,38 43.004.690 % 12,74  
RYGYO 3,06 23.016.889 % 12,09  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,5749 7,6128 % 0,41  
Frank 5,8196 5,8546 % 0,32  
Riyal 1,5379 1,5456 % 0,59  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.461 1.461 -15,29  
Altın Gr. 272 272 -1,32  
Cumhuriyet 1.799 1.826 -7,00  
Tam 1.792 1.837 -6,05  
Yarım 866 888 -2,92  
Çeyrek 434 444 -1,46  
Gümüş.Ons 16,57 16,61 -0,39  
Gümüş Gr. 3,08 3,09 -0,05  
B. Petrol 64,28 64,28 0,89