ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

08.07.2019 08:55

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
" Haftaya başlarken Asya borsaları ve ABD vadelileri satıcılı bir
görüntü sergiliyorlar. Cuma günü ABD'de açıklanan İstihdam Raporu'nda
beklentilerin altında kalan saatlik kazançlardan çok piyasanın güçlü
gerçekleşen tarım dışı istihdam rakamını fiyatladığını gözlemledik.
Veriyle birlikte Fed'den agresif faiz indirim beklentileri azalırken,
Dolar değer kazandı. ABD on yıllık tahvil faizi ise tekrar %2'nin
üzerine çıktı. Bu haftanın kritik gelişmesi Fed Başkanı Jerome
Powell'ın, çarşamba ve perşembe günkü yarıyıl para politikası ve
ekonominin durumu hakkındaki sunumu olacak. Son gelişmelerin ardından
Powell'ın yapacağı açıklamalar, bu ayki toplantı öncesinde
beklentileri şekillendirebilir. Dolayısıyla, kritik gelişme öncesinde
piyasalardaki fiyatlamalar "nötr"e dönebilir. Nitekim, borsa
endeksleri değer kaybetse de, Dolar hafif baskı altında. Ons Altın ise
dirençli duruyor. Yurtiçi gelişmelere baktığımızda, hafta sonu TCMB
ile ilgili görev değişikliği kararı öne çıkan haber akışı idi.
Cumhurbaşkanı Kararı ile Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı
Murat Çetinkaya görevinden alınarak, yerine Başkan Yardımcısı Murat
Uysal atandı. Atamaya ilişkin Cumhurbaşkanı Kararı, Resmi Gazete'de
yayımlandı. Cuma günü 5,63'ten kapatan Dolar / TL, şu dakikalarda %2
civarında yükselişle 5,75 etrafında hareket ediyor. TL'deki değer
kaybının yanı sıra, risk iştahının da zayıf olduğu günde BIST100
endeksi güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir.

MAKROEKONOMİ

Beklentilerden güçlü gerçekleşen ABD tarım dışı istihdam verisi
ardından bu hafta dikkatler Fed toplantı tutanakları ve ABD TÜFE
verisinde olacak. Fed Başkanı Jerome Powell, çarşamba ve perşembe günü
yarı yıl para politikası ve ekonominin durumu hakkında bir sunum
gerçekleştirecek. ABD'de tarım dışı istihdamın haziran ayında 160 bin
kişi artış beklentisine karşın, 224 bin artışla, beklentilerin
üzerinde gerçekleşmesi ardından Fed'den beklenen faiz indirim
miktarında azalma olduğunu görüyoruz. Tarım dışı istihdam verisi
öncesi piyasa, bu ayki toplantıda, 33 baz puanlık bir faiz indirimi
fiyatlarken veri sonrası 27 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisine
yöneldi.
Haftaya bugün sakin bir veri gündemiyle başlıyoruz. Haftanın odak
noktalarından diğerleri, ECB toplantı tutanakları, İngiltere Merkez
Bankası faiz kararı ve Çin TÜFE ve dış ticaret rakamları olacak. ABD
ve Çin arasındaki ticaret görüşmeleri ise bu hafta yeniden başlıyor.
İkilinin arasında anlaşmanın sonlanması için net bir takvim henüz
bulunmuyor. İran ise, 2015'te uluslararası bir nükleer anlaşma ile
belirlenen uranyum zenginleştirme seviyesini artıracaklarını belirtti.
Cumhurbaşkanlığı tarafından yapılan atamalara ilişkin kararla TCMB
Başkanı Murat Çetinkaya'nın yerine Başkan Yardımcısı Murat Uysal
atandı. Uysal, "Para politikaları araçlarını bağımsız olarak
uygulamaya devam edeceğim. Uygulanacak politikalarla ilgili iletişim
kanallarını üst düzeyde kullanacağım" dedi.
Yunanistan'da erken seçimi ana muhalefet muhafazakâr Yeni
Demokrasi Partisi kazandı. Parti, tek başına hükümet kurabilecek
çoğunluğu elde ediyor.
Fed Başkanı'nın konuşmasının yanı sıra özetle bu hafta
odaklanacağımız veriler,
Çarşamba günü Çin TÜFE, İngiltere ve Kanada Merkez Bankası faiz
kararı, Fed toplantı tutanakları,
Perşembe günü ABD TÜFE, ECB toplantı tutanaklarının yayınlanması,
Türkiye cari işlemler dengesi,
Cuma günü Çin dış ticaret rakamları, ABD ÜFE, Türkiye sanayi
üretimi açıklanacak.
Nisan ayında yıllık %4 daralan sanayi üretiminin mayıs ayında
yıllık %2,5 daralması bekleniyor. Mayıs ayında öncü göstergelerde
aşağı yönlü bir dönüş görmüştük, ancak haziran ayında bunun tersine
döndüğünü görüyoruz. Güven endeksi ve imalat PMI verisinde
gözlemlediğimiz toparlanma sonrası haziran ayındaki sanayi üretimde
yıllık düşüşün daha ivme kaybettiğini gözlemleyebiliriz. Mayıs ayı
tarihsel olarak turizm gelirlerinin güçlenmeye başladığı ay.
Dolayısıyla turizm gelirlerinin devreye girmesiyle birlikte mayıs
ayında cari dengenin 0,3 milyar dolar fazla vermesi bekleniyor.

ŞİRKET HABERLERİ

TAV Havalimanları (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanlarının Haziran
2019'da hizmet verilen yolcu sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre,
İstanbul Atatürk Havalimanı'nın hariç tutulduğunda, %5,7 oranında
artarak 10 milyona ulaşmıştır. Bu artışta yurtiçinde Antalya
Havalimanı ve Milas-Bodrum Havalimanı'ndaki sırasıyla kaydedilen %13
ve %12'lik artışlar etkili olmuştur. Diğer taraftan Ankara Esenboğa
Havalimanında %16'lik daralma kaydedilmiştir. Yurtdışında ise Medine
Havalimanı hariç tüm havalimanlarında artış kaydedilirken, Tunus ve
Gürcistan Havalimanları yolcu sayıları sırasıyla %28 ve %17'lik
artışlarla Haziran ayındaki artışa en olumlu katkıyı sağlamıştır.
TAV'ın Ocak- Haziran dönemi hizmet verdiği yolcu sayısı ise
Antalya Havalimanı dahil ve İstanbul Atatürk Havalimanı hariç %32
oranında artarak 38,3mn olmuştur. İstanbul Atatürk Havalimanı,
kapandığı tarih olan 6 Nisan'a kadar dahil edildiğinde ise yolcu
sayısı 54,3 milyondur. (Bir önceki yılın aynı döneminde Atatürk
Havalimanı dahil 66,7 milyon idi).
26 Nisan 2019 Tarihli TAV Havalimanları Holding Raporumuz için
tıklayınız…
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka tarafından, farklı vadelerde bir
veya birden fazla defada, yurt içinde TL cinsinden, azami 5 yıl vadeli
toplam 25 milyar TL nominal değerli ihraç limiti dahilinde finansman
bonosu ve/veya tahvil ihraç edilmesi kapsamında BDDK, SPK ve diğer
merciler nezdinde gerekli başvuruların yapılması için Genel Müdürlüğe
yetki verilmesine karar verildiği duyurulmuştur.

Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Vade başlangıç tarihi 5 Temmuz
2019 olmak üzere nitelikli yatırımcılara 63 gün vadeli 95,4mn TL
nominal değerli finansman bonosu ihraç edilmiştir.


SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv: Uludağ Otomotiv Endüstrisi İhracatçıları Birliği (OİB)
verilerine göre haziranda otomotiv ihracatı yüzde 14 düşüşle 2,2
milyar dolar oldu. Haziranda tüm ana ürün gruplarında düşüş
yaşanırken, Fransa yüzde 45 artış oranıyla en fazla ihracat yapılan
ülke konumuna yükseldi. OİB Yönetim Kurulu Başkanı Baran Çelik,
haziran ayı performansında uzun bayram tatili nedeniyle geçen yılın
haziran ayına göre iki işgünü eksik çalışılmasının temel etken
olduğunu söyledi. Çelik, "Yılın ilk yarısında Euro/Dolar paritesi
kaynaklı ihracat kaybı 850 milyon doları aştı. Bununla birlikte
haziranda parite kaynaklı kayıp, önceki aylara göre daha düşük oldu.
Yılın ilk yarısında ihracat ortalamasında ise 2,5 milyar dolar
seviyesini yakaladık" diye konuştu. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Safkar EgeSoğutmacılık (SAFKR): Şirket, Otokar Otomotiv ve
Savunma Sanayi A.Ş. ile 8,5 m Sultan LF tipi araçların klimatize
edilmesi için anlaşma sağlanmış olup, seri üretim için sevkiyatlara
başlandığını bildirmiştir.
Egeli&Co Enerji Yatırımları (EGCEY): Şirketin bağlı ortaklığı EGC
Enerji Çözümleri A.Ş., %100 hissesine sahip olduğu Efe Jeneratör Satış
Kiralama Ve Servis Hizmetleri A.Ş. ("Efe Jeneratör") ile Efe
Jeneratör'ün tüm aktif ve pasiflerini aynen devir almak suretiyle
birleşme işleminin 04/07/2019 tarihinde tescil olduğunu şirkete
bildirmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %23,89 seviyesinden %23,87
seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 81,4 milyar TL
ile 71 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı.Geri kalan 14 milyar TL ise %23 seviyesinden piyasa yapıcı
bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, cuma günü %1,94
seviyesinden işlem görmeye başlarken, ABD'de beklentilerden iyi gelen
tarım dışı istihdam verisinin ardından, Fed'in agresif faiz indirimi
yapma ihtimalinin azalmasıyla artışa geçerek %2,04 seviyesine kadar
yükseldi. ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi şu sıralarda ise,
%2,02 seviyelerinde seyrediyor.
Avrupa tarafında ise, özellikle Almanya'nın 10 yıllık hazine
tahvillerinin faizi geçen hafta içerisinde -%0,409 seviyesine kadar
sarkarak tarihi düşük seviyesini yenilemişti. Böylece, Almanya'da 10
yıllık hazine tahvillerinin faizi ilk kez Avrupa Merkez Bankası'nın
-%0,40 seviyesindeki mevduat faizinin altına gerilemişti. Almanya 10
yıllıkların faizi, haftalık kapanışı -%0,36 seviyesinden yaptı.
Yurtiçi tahvil piyasasında, haftalık bazda verim eğrisinin tüm
vadelerinde düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın
faizi haftalık bazda 70 baz puanlık düşüşle %18,98 seviyesine, 10
yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 52 baz puanlık
düşüşle %16,21 seviyesine geriledi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




15:5299.869
Değişim :  -0,37% |  -367,56
Açılış :  100.445  
Önceki Kapanış :  100.237  
En Yüksek
100.716
En Düşük
99.714