ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

27.09.2019 09:00

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftanın son işlem gününde risk iştahı nötr. ABD vadelileri yatay,
Asya'da ise karışık bir görüntü var. Önümüzdeki ay yapılması beklenen
ABD - Çin üst düzey ticaret görüşmeleri beklenirken, Ons Altın'da da
net bir hareket gözlenmiyor. Dolar endeksinin (DXY) 99 seviyesinin
üzerine çıktığı ortamda, bugün Fed'in de yakından takip ettiği PCE
enflasyonu piyasayı hareketlendirebilecek veri olarak duruyor. Yurtiçi
fiyatlamalara baktığımızda CDS, kur ve faizlerdeki düşüşe karşın
BIST100 endeksinin günü ekside kapattığını gözlemledik. Bu yıl için
TCMB Başkanı'ndan gelen daha sınırlı faiz indirim mesajının risk
primini düşürücü etki yapmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Diğer
yandan, endeksteki düşüşü de kar satışı olarak değerlendiriyoruz. Bu
kapsamda, endekste kar satışlarının devam etmesi durumunda destek
seviyelerinden tepki görülebileceğini tahmin ediyoruz. Endeksin günü
de dünkü kapanış seviyesine yakın bir yerde tamamlayabileceğini
öngörüyoruz.

MAKROEKONOMİ

ABD ekonomisinin dün beklentilerle uyumlu olarak ikinci çeyrekte
%2 büyümesi ardından bugün Fed'in enflasyon göstergesi olarak takip
ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) izleyeceğiz. PCE
enflasyon göstergesinin yıllık %1,8 seviyesine yükselmesi beklenmekte.
Dün ABD borsalarının %0,3 civarında ekside kapanması ardından Asya
borsalarında bugün karışık bir görünüm mevcut. Japonya borsaları %1
civarında eksiyle emsallerinden negatif ayrışıyor. Arka planda ise
ABD'nin, Amerikan firmalarına Çin Huawei'ye tedarik konusunda izin
verme ihtimalinin düşük olduğu, bununla birlikte Çin'in ise daha fazla
ABD ürünü almak istediğine yönelik ticaret temalı karışık bir haber
akışı izlenmekte. Bu gelişmeler ışığında da yatırımcıların gelecek
ayki (10-11 Ekim) ticaret görüşmeleri öncesi bekle ve gör moduna
büründüğü gözleniyor. ABD ile ilişkilere yönelik olumlu beklentilerle
haftaya güçlü başlayan TL varlıklar ise TCMB'nin yılın geri kalanında
daha sınırlı faiz indirimi gerçekleştireceği beklentisiyle haftayı
pozitif sonlandırmaya hazırlanıyor.
Yurtdışı tarafında bugün TSİ 15.30'da ABD'de ağustos ayına ilişkin
kişisel gelirler ve harcamalar, dayanıklı tüketim mal siparişleri ile
TSİ 17'de eylül ayına ilişkin Michigan Üniversitesi güven endeksi
verisi açıklanacak. Ek olarak bugün TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde eylül
ayına ilişkin tüketici güven endeksi açıklanacak.
Fed yetkililerinin konuşmaları da sürüyor. TSİ 15.30'da Fed'in
denetimden sorumlu Başkan Yardımcısı Randal Quarles'in ve TSİ 20'de
Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker'ın konuşması bulunuyor.
Geçen haftaki toplantıda 50 baz puanlık indirimi savunan St. Louis
Fed Başkanı James Bullard, yılın geri kalanında bir 25 baz puanlık
faiz indirimi bekleyenlerden. Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan ise
daha fazla indirim konusunda kararsız. Chicago Fed Başkanı Charles
Evans ise bu yıl bir faiz indiriminin daha yapılmasını beklemiyor.
Yurtiçi veri takvimi sakinliğini koruyor. Bugün TSİ 10'da eylül
ayına ilişkin ekonomik güven endeksi verisi açıklanacak. Ekonomik
güven endeksi, ağustos ayında %7,9 artarak 87,1 seviyesine
yükselmişti. Ekonomik güven endeksini oluşturan alt kalemlerin eylül
ayında ise karışık bir görünüm sergilediğine şahit oluyoruz. Reel ve
tüketici güven endeksi aylık bazda düşüş gösterirken, inşaat ve hizmet
gibi sektörel güven endeksleri artış yaşadı.
Dün Kamu Bankaları yerli üretimi desteklemek amacıyla, Türkiye'de
üretim yapan otomotiv markaları ile işbirliğine giderek taşıt
kredisini aylık %1,40'lı seviyelerden yerli üretim taşıtlar için
%0,49-0,69 aralığına çekti. Pazarda ciddi hareket yaratması ve
satışların canlanması beklenmekte.
Yurtiçi yerleşiklerin kıymetli maden dahil yabancı para
mevduatları, 20 Eylül ile biten haftada yaklaşık 1,2 milyar dolar
artışla 192,66 milyar dolara çıkarak tarihi zirveye yükseldi. Merkez
Bankası'nın döviz rezervleri ise, 20 Eylül haftasında haftalık bazda
2,16 milyar dolar artarak 103,04 milyar dolar seviyesine yükseldi.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Başkent Emlak Konutları Projesi
kapsamında üretilen ticari ünitenin açık arttırma ihalesi 26 Eylül
2019 Perşembe günü gerçekleştirilmiştir. İhale sonucu muhammen bedeli
KDV Dahil 15,9mn TL (KDV Hariç 14,7mn TL) olan 9 adet bağımsız bölüme
KDV Dahil 15,9mn TL (KDV Hariç 14,7mn TL) üzerinden teklif gelmiştir.
İhalede en iyi teklifi veren isteklilere ait, bağımsız bölüm satış
işlemleri devam etmektedir.

Diğer taraftan, Şirket projelerinden İstanbul Bakırköy Florya Arsa
Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi tasfiye edilmiştir.
Garanti BBVA (GARAN, Nötr): Banka'nın 7 milyar TL'ye kadar tahvil
/finansman bonosu ihracı SPK tarafından onaylandı.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): Banka'nın 5 milyar TL'ye kadar sermaye
benzeri borçlanma aracı ihracı SPK tarafından onaylandı.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren
Sendikasından (EPGİS) alınan bilgiye göre, benzinin litre fiyatında
gece yarısından geçerli olmak üzere 26 kuruş indirime gidildi. İndirim
benzinin pompa fiyatına ortalama 25 kuruş olarak yansıdı, kalan 1
kuruşluk kısmı ise devreye alınan Eşel Mobil sistemi kaynaklı ÖTV
gelirinin yerine konmasında kullanılacak. Kaynak: Anadolu Ajansı
Demir Çelik: Global ham çelik üretimi ağustos ayında geçen yılın
aynı dönemine göre %3,4 artış kaydederek 156mn ton olmuştur. Ağustos
2019'da Çin'in ham çelik üretimi geçen yıla göre %9,3 oranında artışla
87,3mn tona ulaşmıştır. Japonya'nın ham çelik üretimi %7,8 düşüşle
8,1mn ton olurken, Güney Kore'nin ise geçen yılın aynı dönemine göre
%2,6'lık düşüşle 5,9mn ton olmuştur. Almanya'nın ham çelik üretimi
%0,8 artışla 3,3mn ton olurken, İtalya geçen yıla göre %%26,7 düşüşle
0,9mn ton üretim yapmıştır. Fransa %11,2'lik artışla 1,1mn ton ham
çelik üretirken, İspanya'nın üretimi geçen yıla göre %4,6 oranında
düşmüş ve 1,1mn ton olmuştur. Amerika Ağustos 2018'e göre %0,3 artışla
7,5mn ton ham çelik üretmiştir. Türkiye'nin Ağustos ayı ham çelik
üretimi ise geçen yılın aynı dönemine göre %12,4 düşüş göstermiş ve
2,6mn ton olmuştur. Kaynak: Worldsteel
Otomotiv: Alman otomobil üreticisi Volkswagen Türkiye'de yeni bir
üretim tesisi kurulması görüşmelerini karara bağlamak üzere. Berlin'de
gazetecilere yaptığı açıklamada "Türkiye (yetkilileri) ile
görüşmelerimiz tamamlanmak üzere" diyen Volkswagen'in üretimden
sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi Andreas Tostmann, görüşmelerin iki hafta
ya da daha kısa sürede tamamlanmasını beklediğini söyledi. (Kaynak:
Reuters)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Beymen Perakende (BOYP, Nötr): Hâkim ortak Mayhoola'nın Beymen
Perakende ve Tekstil Yatırımları A.Ş.'de sahip olduğu oy haklarının
%98'i geçmesi neticesinde 27 Haziran 2019 tarihinde başlatılan satma
hakkı kullanımına ilişkin üç aylık hak düşürücü süre 27 Eylül 2019
tarihi saat 17:00'de sona erecektir.
Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında QNBFB.E payları 27/09/2019 tarihinden (seans başından)
itibaren 11/10/2019 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve
kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle
işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi
uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık faaliyeti yapılmaz.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,29
seviyesinden %16,27 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 33,6 milyar TL ile 26 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 7,6 milyar TL ise %15,5
seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, bu hafta Trump'ın azli
gibi yeni risklerin gündeme gelmesiyle %1,70 seviyelerinde salınıyor.
Türkiye ve ABD ilişkilerine yönelik olumlu beklentiler ve TCMB
Başkanı Uysal'ın faiz indirimlerinin daha sınırlı olacağı
beklentilerini teyit etmesi ile TL değerlenmeye devam ediyor. TL'deki
değerlenme ise 10 yıllık kağıdın faizinin %14'ün altına sarkmasına
izin verdi.
2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 2 baz puanlık düşüşle
%14,18 seviyesiyle Nisan 2018'den bu yana en düşük seviyeye
gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 54 baz
puanlık düşüşle %14,09 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın
faizi ise 24 baz puanlık düşüşle %13,99 seviyesiyle Mayıs 2018'den bu
yana ilk kez %14 seviyesinin altına sarktı. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0598.415
Değişim :  3,71% |  3.519,11
Açılış :  98.406  
Önceki Kapanış :  94.896  
En Yüksek
98.731
En Düşük
98.002