ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

02.08.2016 08:55

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Petrol fiyatlarında gerileme, Gelişmekte Olan Ülke (EM)
hisselerinin son bir senenin zirvesine ulaşmalarının ardından gelen
kar satışları ve Japonya'da teşvik beklentilerinin iyice azalması ile
birlikte nötr risk sabahına başlıyoruz. Cuma akşamı zayıf gelen ABD
büyüme verisinin ardından piyasalar FED'in faiz arttırma olasılığını
düşürdüğü için dün EM hisseleri son bir senenin zirvesine ulaştılar.
Ancak bugün veri takvimi boş. Büyümedeki zayıflık da petrol
fiyatlarına değer kaybettiriyor. Brent, varil başına bu sabah 42,3
Dolar'dan işlem görüyor. Piyasayı etkilemesi beklenen bir gelişme
bulunmuyor. Bunun sonucu olarak Asya piyasaları kırmızı renkte işlem
görüyorlar. Gidişatı değiştirebilecek tek konu Japonya'nın güçlü mali
teşvik paketi açıklaması. Ancak son 26 senedir yani 1990 yılında
Nikkei borsası %40'a ulaşan ağır değer kayıpları yaşayıp Japonya'yı
"kayıp 10 yıl"a ittiğinden beri Japon otoritelerin açıkladıkları mali
teşvikler ekonomiyi toparlayamadı. Bu yüzden Abe'nin açıklayacağı
paketin de etkili olabileceği beklenmiyor.
Dün akşam Türkiye ETF'i %0,5 oranında değer kazanarak Borsa
İstanbul'daki %1,6'lık değer kazancının gerisinde kaldı. Kur, seans
kapanışına göre yatay seyrediyor. BİST'in kendisini ETF'e göre
düzeltmek yerine kur ile birlikte yatay açılış gerçekleştirmesini
bekliyoruz. Piyasa şu anda yarın sabah TSİ 10:00'da açıklanacak
enflasyona odaklı.
Halkbank (HALKB, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Halkbank'ın net
dönem karı 2016 yılının ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre
%30,2 oranında artarak 885,6mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim
beklentimiz olan 778mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 814mn
TL'nin üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir.
Tahminimizdeki sapmada, beklentimizden yüksek gelen net ücret ve
komisyon gelirleri ile operasyonel giderlerdeki artış beklentimizin
aksine gerileme etkili olmuştur. Ayrıntılar için tıklayınız.
Kiler GYO (KLGYO, Sınırlı Pozitif): Kiler GYO 2Ç2015'te 5,4mn TL
kar açıkladı. Şirket geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğinde 11,7mn TL
zarara açıklamıştı. İkinci çeyrek karı ile beraber 2016 yılının Ocak
-Haziran dönemindeki kar rakamı 12,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 47,1mn TL zarar yazmıştır. Geçtiğimiz
yılın ikinci çeyreğinde kaydedilen 17,7mn TL'lik finansman gideri
zarar yazılmasında önemli etken olmuştu.
Tav Havalimanları (TAVHL, Öneri "EKLE", Nötr): Şirketin bağlı
ortaklıklarından BTA Yiyecek İçecek Hizmetleri A.Ş, Hırvatistan'ın
başkenti Zagreb'te bulunan, Zagreb Uluslararası Havalimanı'nda yer
alan yiyecek içecek alanlarının işletmesine ve uçak içi (inflight)
yiyecek içecek hizmeti vermeye 1 Ağustos 2016 tarihi itibariyle
başlayacaktır. İşletme hakkı 13 yıllık süreyi kapsamaktadır.
Havalimanında toplam 16 adet noktada hizmet verilecek olup, uçak içi
(inflight) yiyecek içecek hizmeti kapsamında başta Hırvatistan'ın
bayrak taşıyıcısı Croatia Airlines olmak üzere havalimanını kullanan
yaklaşık 90 havayolu firmasına hizmet verilecektir. TAV Havalimanları
Holding, 2013 yılından bu yana havalimanının işletmesini üstlenen
konsorsiyumda %15 oranında paya sahiptir. 2015 yılında yaklaşık 2,6
milyon yolcuya hizmet veren Zagreb Havalimanı'nın kapasitesi, 2017'de
yeni yolcu terminalinin tamamlanmasıyla birlikte yıllık 8 milyon
yolcuya ulaşacak.
1 Ağustos 2016 Tarihli Tav Havalimanları Holding Raporumuz için
Tıklayınız…
Turkcell (TCELL, Nötr): Londra'daki tahkim mahkemesi, Turkcell
hisseleri konusunda Çukurova grubunun Alfa Telecom aleyhindeki
iddiaları reddederken Çukurova'nın 60 gün içinde elindeki Çukurova
Telekom Holding hisselerini satmasına (%13,76 Turkcell dolaylı
hissesine denk gelen) ya da Alfa grubundakileri (%13,22 Turkcell
dolaylı hissesine denk gelen) alması gerektiğine hükmetti. Diğer
taraftan Turkcell, Alfa Telekom tarafından yapılan açıklamaya taraf
olmadığını, bunun ana hissedarlar arasındaki bir ihtilaf durumu
olduğunu ve bu durumun faaliyetlerine etkisi olmadığını belirtti.
Ford Otosan (FROTO, Öneri "EKLE", Nötr): Yıllık izin dolayısıyla,
Gölcük ve Yeniköy Fabrikalarında 01 Ağustos - 14 Ağustos 2016
tarihleri arasında, İnönü Fabrikalarında 01 Ağustos - 21 Ağustos
tarihleri arasında bazı üretim hatlarında 2 hafta, bazı üretim
hatlarında ise 3 hafta süre ile üretime ara verilecektir. Bu dönem
zarfında fabrikalarda periyodik bakım çalışmaları
gerçekleştirilecektir.
Hektaş (HEKTS, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2Ç2016 net karı geçen
yıl aynı döneme göre %13 artışla 13 milyon TL'ye yükseldi. Benzer
olarak 1Y2016 net kar ise geçen yıla göre %38 yükselerek 34 milyon TL
seviyesinde gerçekleşti. Hektaş'ta 2015 yılı 1Ç döneminden itibaren
karlılık marjları yıllık bazda yükselmeye 2Ç2016 döneminde de devam
etti. Şirketin satışları önemli oranda mevsimsellik içermekte.
Satışların %40-45'lik ilk çeyrek dönemde yapılması nedeniyle 2Ç
dönemde de karlılık artmakla birlikte yıllık karlılık performansının
önemli bölümü ilk çeyrek dönemde gerçekleşmiş oldu.
İskenderun Demir Çelik (ISDMR, Pozitif) : Şirket 2Ç216 döneminde
net karını geçen yıl aynı döneme kıyasla %15 artışla 204 milyon TL'den
234 milyon TL'ye yükseltti. Bununla birlikte 1Y2016 dönem net karı 281
milyon TL ile geçen yıla kıyasla %18 geriledi. Şirketin 2Ç2016 kar
marjları geçen yıla kıyasla yükselirken 1Ç2016 döneminde düşük kar
marjları nedeniyle 1Y2016 kar marjları geçen yılın altında
gerçekleşti. Şirket 2Ç16'da %21,9 brüt kar marjı, %18,5 esas faaliyet
kar marjı ve %15,9 net marjı ile çalıştı. İsdemir'in 2Ç2016'da net
satış gelirleri geçen yıla kıyasla %10 gerilemesine karşın
maliyetlerin %16 gibi daha fazla düşmesi nedeniyle brüt kar %21
yükseldi. Şirketin 2Ç2016'da kar marjlarında ve karlılıkta hızlı ivme
yakalamasında çelik sektörünün genelinde olumlu etkiye sebep olan
global çelik fiyatlarındaki Nisan-Haziran döneminde Ocak-Mart dönemine
göre ortalama fiyat bazında yükseliş etkili oldu.
Bosch Fren (BFREN, Nötr): Fabrika, yıllık izin dolayısıyla
01.08.2016 - 21.08.2016 tarihleri arasında kısmi üretim yapacaktır.
1-7 ve 15-21 Ağustos tarihlerinde kısmen 8-14 Ağustos tarihleri
arasında tamamen üretim faaliyetlerine ara verilecektir bu dönemde,
nöbetçi personel ile bakım ve revizyon çalışmaları
gerçekleştirilecektir.
Karsan (KARSN, Nötr): Yıllık izin ve planlı bakım faaliyetleri
nedeniyle Hasanağa Organize Sanayi Bölgesindeki Fabrikamızda ve Bursa
Organize Sanayi Bölgesindeki Fabrikada 8 - 19 Ağustos 2016 tarihleri
arasında üretime ara verilecektir.
Arçelik (ARCLK, Nötr): S&P, Arçelik'in kredi notunu BB+ ve
görünümünü "durağan" olarak teyit etti.
Migros (MGROS, Nötr): Şirket 14 adet Migros, 10 adet Migros Jet ve
1 adet Macrocenter formatında toplam 25 adet satış mağazası Temmuz ayı
içerisinde ekte belirtilen tarihlerde hizmete açmıştır. 31 Temmuz 2016
itibariyle şirketin mağaza sayısı yurtiçinde 1.512 ve yurtdışında
iştirakleri vasıtasıyla 39 olmak üzere toplam 1.551'dir. (2015 sonu:
yurtiçi 1.363, toplam 1.410 mağaza).
Ege Seramik (EGSER): Borsa İstanbul tarafından Yıldız Pazar ve Ana
Pazar'da işlem görecek payların tespit edilmesi amacıyla yapılan 2016
yılı Ocak-Haziran dönemine ilişkin dönemsel değerlendirme çalışması
sonucunda, fiili dolaşımdaki kısmının ortalama piyasa değeri 100mn
TL'nin üzerinde olan Şirketin payları, 1 Ağustos tarihinden itibaren
Ana Pazar'dan çıkarılarak Yıldız Pazar'a alınmıştır.
Tat Gıda (TATGD, Sınırlı Negatif): Şirketin 2Ç216 net karı geçen
yıl aynı döneme kıyasla %25 düşüşle 27,8mn TL'den 20,9mn TL'ye
geriledi. Bununla birlikte 1Y2016 dönem net karı 41mn TL ile geçen
yıla kıyasla %7 geriledi. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0599.835
Değişim :  -3,45% |  -3.572,48
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.652