ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

03.02.2017 08:51



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Enflasyon ve Tarım-dışı sabahına temkinli risk iştahı ile
uyanıyoruz. Katalizörler: Çin Merkez Bankası'nın açık piyasa
işlemlerinde faizleri yükseltmesi ve majör veri açıklamaları öncesinde
piyasada pozisyonlanma. Yeni yıl tatili nedeniyle bir hafta kapalı
kalan Çin piyasaları bu sabah işlem görmeye başladılar. Merkez
bankasının tatil dönüşü parasal koşulları sıkılaştırmasıyla Şanghay
Borsası %0,7 oranında değer kaybediyor.
Sabahtan TSİ 10:00'da TÜİK, Ocak ayı enflasyonunu açıklayacak.
Ocak ayı karakteristik açıdan yeni yıl fiyat ayarlamaları nedeniyle
yüksek enflasyon ayıdır. Bu sene enerji ve kur gelişmeleri nedeniyle
ilave bir artış gözlemleyeceğe benziyoruz. Tarihsel açıdan aylık %1
oranında gerçekleşen Ocak ayı enflasyonu için piyasadaki beklenti AA
Finans anketine göre aylık %1,73 oranında artış. Önceki gün açıklanan
İTO enflasyonu da %1,65 oranında gerçekleşti. Piyasa, kendisini yüksek
bir değer görmeye göre konumlandırmış halde. Zira İTO verisi
açıklandıktan sonra 10 yıllık devlet tahvil getirisi %11 seviyesinin
altında seyretmekte. Merkez bankası da Salı günü enflasyon raporunda
ek parasal sıkılaştırmanın gerçekleştirilebileceğini vurguladığı için
piyasa kendini yüksek enflasyona karşı daha rahat konumlandırabildi.
%2'nin üzerinde ve detayları da olumsuzluklar içeren bir enflasyon
görmemiz durumunda risk algısı bozulabilir. Öğleden sonra ise TSİ
16:30'da ise ABD Çalışma Bakanlığı, Ocak ayı İstihdam Raporu'nu
açıklayacak. Tarım-dışı istihdamın Bloomberg anketine göre 180bin kişi
artması bekleniyor. Çarşamba günü sürpriz şekilde 246bin kişilik
yükseliş kaydeden ADP özel sektör istihdam verisinin ardından resmi
veri için beklentilerde artış gözlemledik. Türkiye'de merkez bankası
ek parasal sıkılaştırmayı gündeme getirerek piyasanın öngörü
kapasitesini arttırdığı gibi Çarşamba günü de FED karar metninde
güçlenen istihdamı vurgulayıp, enflasyonun %2 hedefine ulaşacağı
mesajını verdiği için piyasa bugünkü veriye hazırlıklı girmekte. Dolar
endeksi DXY 99,8 seviyesinde ve Avro / Dolar kotasyonları 1,0750
seviyesinden geçmekte. Ücret artışları için de beklenti aylık %0,3.
Ancak 250bin kişinin üzerindeki istihdam artışı ücretlerde
beklentilerin üzerinde artışla birleşirse piyasada risk algısı
bozulabilir.
Dolar / TL oynaklığı %15 seviyesine iyileşti. Bugün tahminen
piyasalar alıştığımızdan daha hareketli geçecekler. Belirttiğimiz,
risk algısını bozabilecek koşullar gerçekleşmedikçe önümüzdeki hafta
içerisinde piyasadaki mevcut eğilimlerin sürmesi beklenebilir. Bu
sabah S&P500 vadeli işlemlerde yatay. Dolar / TL kotasyonları da 3,74
seviyesinden geçmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

İş Bankası (ISCTR, Öneri "AL", Pozitif): İş Bankası'nın net dönem
karı 2016 yılının dördüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %30
oranında artarak 1.365mn TL'ye ulaşmış ve hem bizim beklentimiz olan
1.277mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.178mn TL'nin üzerinde
gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada
ticari karın beklentilerimizin üzerinde gelmesi ile karşılık
giderlerinin tahminlerimizin altında kalması etkili olmuştur. Son
çeyrekteki kar rakamı ile birlikte Banka'nın 2016 net dönem karı bir
önceki yılın aynı dönemine göre %52,5 oranında artmış ve 4.701mn TL
olmuştur. Ayrıntılar için tıklayınız.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri "TUT", Nötr): Yapı Kredi
Bankası'nın net dönem karı, 2016 yılının son çeyreğinde bir önceki
çeyreğe göre %29,7 oranında azalarak 570mn TL'ye gerilemiş ve
beklentimiz olan 594mn TL'nin hafif altında, piyasa beklentisi olan
559mn TL'nin ise biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki
sapmada karşılık giderlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi
etkili olmuştur. Dördüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Banka'nın
2016 dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %57,6 oranında
artarak 2.933mn TL'ye yükselmiştir. Ayrıntılar için tıklayınız.
Arena Bilgisayar (ARENA, Sınırlı Negatif): Şirketin 4. çeyrek ana
ortaklık net dönem karı geçen seneye göre %55 azalışla 4,2mn TL oldu.
Karın azalmasındaki ana etken vergi giderindeki artış oldu. Satış
gelirleri %23 artışla 495mn TL'ye, brüt kar ise %9 artışla 35mn TL'ye
ulaştı. Faaliyet karı %19 artışla 18mn TL'yi gösterdi. Brüt kar marjı
0,9 puan gerilemeyle %7 olurken, faaliyet kar marjı 0,1 düşüşle
%3,6'yi gösterdi. Net kar marjı ise geçen seneye göre 1,5 puan
azalarak %0,8 oldu. Arena Bilgisayarın 2016 yılı ana ortaklık net
dönem karı ise 2015'e göre %15 artışla 14,3mn TL seviyesinde
gerçekleşti.
Anadolu ISUZU (ASUZU, Nötr): Şirketin 22 Aralık 2016 tarihli
"Sermaye artırımı ve anasözleşme tadili hakkındaki" açıklamasına
ilişkin olarak 25,4mn TL olan esas sermayenin, şirket içi
kaynaklardan karşılanmak sureti ile %230,45 oranında arttırılarak,
84mn TL'ye çıkarılmasına ilişkin ana sözleşme tadili başvurusu Sermaye
Piyasası Kurulu'nca 2 Şubat 2017 tarihinde onaylanmıştır.
Şişecam (SISE, Sınırlı Pozitif): Şişecam Topluluğundan yapılan
açıklamaya göre, düzcam, cam ev eşyası, cam ambalaj ve cam elyafı gibi
camın tüm temel alanları ile soda ve krom bileşiklerini kapsayan iş
kollarında küresel bir oyuncu olan Topluluk, yeni yılda da
yatırımlarına devam ediyor. Yaklaşık 400mn liralık bir yatırımla
yıllık 70 bin ton kapasiteli bir cam elyaf tesisi kurmak amacıyla
gerekli çalışmalara başlayan Şişecam Topluluğunun yeni yatırımı,
bünyesindeki Soda Sanayii AŞ (SODA, Sınırlı Pozitif) tarafından
gerçekleştirilecek. (Kaynak: BloombergHT)
TOFAŞ (TOASO, Öneri "EKLE", Nötr): Şirketin 2017 yılı üretim,
ihracat ve yurtiçi pazar beklentisi sırasıyla 430-440 bin adet,
330-340 bin adet ve 110-115 bin adet olarak açıklandı. Tofaş'ın
yurtiçi pazar öngörüsü ise 870-880 bin adet seviyesinde. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




13:29104.884
Değişim :  1,06% |  1.103,52
Açılış :  104.475  
Önceki Kapanış :  103.781  
En Yüksek
105.070
En Düşük
104.409
BIST En Aktif Hisseler
YAPRK 5,66 4.787.041 % 13,43  
KLNMA 42,98 22.385.666 % 11,46  
HUBVC 8,03 14.880.345 % 9,10  
TIRE 1,99 43.919.592 % 8,74  
PINSU 2,41 14.401.216 % 6,17  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,3902 7,4273 % 0,13  
Frank 5,7918 5,8267 % 0,03  
Riyal 1,5306 1,5383 % 0,16  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.466 1.466 -5,24  
Altın Gr. 271 271 -0,67  
Cumhuriyet 1.798 1.826 -8,00  
Tam 1.790 1.835 -6,75  
Yarım 865 887 -3,26  
Çeyrek 434 444 -1,63  
Gümüş.Ons 16,86 16,90 -0,14  
Gümüş Gr. 3,12 3,13 -0,02  
B. Petrol 61,77 61,77 -0,51